财务报表分析

分析：将整体分解为多个部分，先了解组成它的每个元素，然后研究每个元素所产生的效果。

财务报表分析是关键过程，旨在评估公司的当前和过去财务状况以及运营结果，其主要目标是针对未来状况和结果建立最佳的估计和预测。

财务报表的分析基于两个主要的知识基础：对会计模型的深入了解和对财务分析工具的掌握，这些工具可以识别和分析财务和运营关系及因素。

分析师使用的最重要的定量数据是从公司会计系统获得的财务数据，这有助于决策。它们的重要性在于它们是客观和具体的，并具有可测量性。

解释：是指将财务报表中的信息转换成一种形式，使其可以用来了解公司的财务和经济状况，从而有助于决策。

为了更好地理解，定义了会计概念，这是对商业活动进行系统分类，分类和记录的唯一可行系统。

在会计数据的局限性中，我们可以提及：货币表达，会计结构固有的简化和严格性，个人准则的使用，估计的性质和需求，按收购价计算的余额，货币单位的不稳定性。

财务报表分析在决策总投入中的相对重要性

在大多数有关贷款，投资和其他即将发生的问题的决策中，它们是必不可少的组成部分。

财务报表分析的重要性在于，它有助于对公司的经济和财务状况感兴趣的投资者或第三方进行决策。

它是整个决策集中的主要内容，它对负责贷款的人或债券投资者感兴趣。它在一系列投资决策中的相对重要性取决于情况和市场时机。

财务分析的类型是内部的和外部的，比较的类型是横截面分析和时间序列分析。

有关公司财务评估的主要环境：

盈利能力债务偿付能力轮换立即流动性生产能力

他的表演技巧是：

分析和比较。

财务报表的目的

它为投资者和信贷授予者提供有用的信息，以预测，比较和评估现金流量；为用户提供信息，以预测，比较和评估公司的盈利能力。

FASB（财务会计标准委员会）的概念结构认为，会计和财务报告提供的措施本质上是个人判断和见解的问题。

同样，它定义了关联性和可靠性是使会计信息成为决策的有用工具的两个主要特质，及时性是一个重要方面，以及生产价值和反馈，可比性，成本效益。效益。

SFAC 3定义了商业公司财务报表的10个要素：

资产负债自有资金所有者投资所有者分配全面结果。

财务报表

它们必须以清晰易懂的方式包含判断经营成果，实体的财务状况，财务状况的变化和股东权益变化的一切必要条件，以及管理层和管理层的所有重要数据。其他用户为了使读者能够正确判断财务报表显示的内容，以比较的方式进行显示很方便。

会计流程的最终产品是提供财务信息，以便财务报表的各个用户可以做出决定，现在这些用户所需的财务信息主要集中在：

财务状况评估盈利能力评估和流动性评估

会计部门考虑每项业务必须提供的3个基本报告。财务状况表或资产负债表，其目的是介绍企业的财务状况；旨在报告同一企业会计的损益表和旨在提供有关企业流动性信息的现金流量表。

资产负债表

财务状况表（也称为资产负债表）在单个报告中提供了用于在投资和融资领域做出决策的信息。

资产负债表：是一种财务报告，显示特定日期的资产，负债和资本额。状态显示企业拥有什么，欠什么以及已投资的资本。

公司的余额具有以下结构：

资产负债

流动资产流动负债

固定资产固定负债

其他资产其他负债

股东权益

资产总额负债及资本总额

资产：实体为实现其目的而可用的资源，我们说资产是由实体用来实现其创建目的的所有资源组成的。

资产是由于交易过去或以货币单位发生的其他可识别和可量化事件的结果，是实体从根本上预期和控制的未来经济利益的可量化集合或部分，以现金，权利，商品或服务为代表。

负债是指实体为实现其目的而可用的资源，这些资源是由实体的外部来源（债权人）提供的，这些资源来自进行的交易或经济事件，从而产生了现时转移现金的义务，商品或服务；将来几乎不可避免，要满足可识别和可量化的要求（以货币单位为单位）。

股东权益是所有者对资产净值的权利，这些资产是由所有者的出资，交易以及影响实体的其他事件或情况产生的，并通过偿还或分配来行使。

帐户的显示顺序为：

资产：从最高到最低流动性收集的资产

被动：顺序是从最高到最低需求程度。

资产负债表格式：

标题（企业名称，财务报表标题，日期，货币）资产标题资产子分类资产总额负债标题负债子分类总负债资本标题资本变动明细资本总额和资本总额

收入表。

尝试确定会计收入超过会计费用的金额，余数称为结果，可以是正数或负数。

如果为正，则称为利润；如果为负，则称为亏损。

损益表格式包括

标头收入部分支出部分净利润余额或净亏损。

如果收入大于支出，则该差额称为净利润，则净利润将增加资本，但如果支出大于收入，则该公司将发生净亏损，因此资本帐户将减少。

现金流量表

该报告包含现金流入和流出以确定最终余额或净现金流量，这是评估企业流动性的决定性因素。

现金流量表是一种基本的财务报表，它与资产负债表和损益表一起提供有关企业财务状况的信息。

现金流量表的简化图示

初始余额

（+）现金流入

（ - ）现金流出

（=）最终现金余额（盈余或不足）

财务报表必须反映财务信息，以帮助用户评估，估价，预测或确认投资的绩效以及所隐含的风险水平。

财务原因的使用

比率分析使用计算方法和财务比率解释来评估公司的绩效。比率分析的基本信息可从损益表和公司的资产负债表中获得。

公司财务报表比率的分析对股东，债权人和管理层本身都很重要。

原因比较的类型

比率分析不仅仅是将公式应用于财务信息以计算给定比率。理性价值的解释更为重要。

比率比较有两种类型：

横截面分析

它涉及同时比较不同公司的财务比率。这种类型的分析称为基准测试，将公司的比率值与主要竞争对手或一组竞争者的比率进行比较，特别是确定有改进机会的领域。另一个重要的比较类型是与行业平均值的比较。对于分析师而言，调查与行业标准任一方面的重大差异非常重要。

比率分析仅将注意力集中在潜在的兴趣领域上；它没有提供问题的确凿证据。

时间序列分析

通过分析财务比率评估公司随时间的财务绩效，使公司能够确定其是否按计划进行。比较几年后会观察到增长趋势，了解增长趋势有助于公司预测未来的运营。与横截面分析一样，从一年到下一年的任何重大变化都需要进行评估，以查看这是否是严重问题的征兆。

组合分析

结合横截面分析和时间序列分析的方法是提供最多信息的分析策略。它允许评估相对于行业趋势的比率的趋势行为。

财务原因类别

为了方便起见，财务比率分为四个基本类别：

流动性比率活动比率债务比率获利比率

主要流动资金比率对照表

原因	测量	短期重要性	长期重要性
流动性		xxx
行使	风险	xxx
债务			xxx
成本效益	性能	xxx

重要的事实是，债务比率主要在分析师确定公司能够在短期内成功生存时才有用。

流动性分析

它反映了公司履行短期债务的能力。流动性是指公司一般财务状况的偿付能力，即公司付款的难易程度。

净营运资金。

这不是真正的原因，而是衡量公司流动性的常用指标。计算公式如下：

净营运资金=流动资产-流动负债

流通原因。

它确定公司履行短期义务的能力，表示如下：

流动比率 = 流动资产

流动负债

重要提示：假设一家公司的流动比率为1，则净营运资金将为0。

快速原因（耐酸测试）

它与流动比率类似，不同之处在于它不包括库存，由于以下两个因素，其通常是流动资产中流动性最低的库存：

许多类型的库存都不容易销售，通常以信贷方式出售库存，这意味着它可以转换为帐户。变成钱之前应收款。

计算公式如下：

速动比率= 流动资产-库存

流动负债

速动比率通常仅在公司的库存不具有轻松转换为现金的能力时，才可以提供更好的清算方法。如果您清点液体，则流动比率是整体流动性的可接受度量。

活动分析

他们衡量各种帐户转换为销售或现金的速度。对于经常账户，流动性度量通常是不足的，因为公司经常账户的构成差异会严重影响其真实流动性。

库存周转

它衡量公司库存的活动或流动性。

计算公式如下：

库存周转率 = 销售成本

库存

仅当与同行业中其他公司的营业额或该公司以前的库存营业额相比时，所得营业额才有意义。

通过将360（一年中的天数）除以库存周转率，可以轻松将库存周转率转换为平均库存持续时间。此值也被认为是库存的平均销售天数。

平均回收期

它定义为收回应收账款所需的平均时间。

计算公式如下：

平均收款期= 应收帐款。

每天平均销量

= 应收帐款

年销售额

360

平均收款期仅与公司的信用状况有关。

平均付款期

它是结清应付账款所需的平均时间。计算方法与平均回收期类似：

平均付款期= 应收帐款。

每天平均购买量

= 应收帐款

年度采购

360

计算此比率的困难源于需要了解年度采购量（该值未出现在已发布的财务报表中）。通常，购买是按所售产品成本的一定百分比计算的。

该数字仅与授予公司的平均信用条件有关。贷款人和潜在的商业信贷提供者对平均付款期限特别感兴趣，因为它使他们可以了解公司的账单付款方式。

总资产的周转

表示公司使用其资产产生销售的效率。通常，公司的总资产周转率越高，其资产的利用效率就越高。这项措施对于管理层来说可能是最重要的，因为它表明了公司的运营是否在财务上有效。计算公式如下：

总资产周转率= 销售额

总资产

关于使用此比率的警告来自以下事实：总资产的很大一部分包括固定资产的历史成本。由于某些公司拥有比其他公司更旧或更新的资产，因此比较该公司总资产的营业额可能会产生误导。由于通货膨胀和历史资产账面价值，资产较新的公司的周转率将低于资产较旧的公司。这些周转措施的差异可能是由于资产价格昂贵而不是运营效率所致。因此，财务经理在使用此横截面比率时必须谨慎。

债务分析

公司的债务水平表明他人借钱来尝试牟利的金额。公司相对于其总资产使用的债务越大，其财务杠杆越大。

资产负债率

它衡量的是公司债权人资助的总资产的比例，该比例越高，第三方借出的用于产生利润的货币金额就越大。