公司现金管理

如今，可靠性和效率已成为所有渴望完善其经济活动以取得更好业绩的公司的必要前提之一。

此目的的成功将取决于对可用物质和财务资源进行适当管理和管理的决策所具有的确定性程度，获得的未来绩效很大程度上取决于此任务的良好绩效。。

只有通过有效的资本管理，才能更好地利用资源，提高劳动生产率和降低成本。

现金管理，营运资金管理要考虑的方面。

该项目的管理是营运资金管理的基本领域之一，因为现金是公司拥有的最具流动性的资产，通过它可以弥补不可预见的费用，从而降低发生现金的风险。流动性危机。

现金或现金一词是指组织在一定时期内产生或接收的所有现金，无论是现金还是组织拥有的银行帐户，其特征是不产生任何回报并可以立即使用公司运营中的金钱。

现金管理的基本目标是最大程度地减少闲置现金余额，并在流动性收益和成本之间取得平衡。

现金也可以看作是其他流动资产（例如应收账款和存货）减少的共同点，公司维持现金存量的原因不同，例如：

交易性的：使公司能够执行其常规操作预防性的：它预见了公司中将发生的流入和流出投机性：使公司能够接受在某些业务情况下可能出现的获利机会。补偿余额：指公司应在其银行帐户中保留的最低金额。

为了实现有效的现金管理，应考虑以下基本策略或政策：

尽早取消应付账款，而不会失去信用信誉，但要利用即时折扣提供的任何折扣；尽快转存库存，避免耗尽可能影响运营的库存；尽快收集应收账款尽可能不损失未来的销售。

这些政策的应用对实现暴露目标的影响要求使用公式和模型，这些公式和模型可以通过以下方式允许使用运营现金：

现金周期管理数学经济模型。

现金周期管理

现金周期的管理是营运资金管理的重要组成部分，在对其进行分析时，必须考虑两个基本方面：

现金周期或现金流量周期：这是控制现金的机制之一，它建立了付款和收款之间存在的关系；也就是说，它表示从公司购买原材料到支付完成产品或所提供服务的销售所花费的时间（参见附件3）。

在分析现金周期时，考虑两个基本因素很方便：

操作周期。付款周期。

1- 操作周期不过是衡量从购买原材料到生产商品到收取现金以支付所售产品之间的时间；它由决定流动性的两个要素组成：

库存转换周期或平均库存期限。应收账款转换周期或平均应收账款期限。

2- 付款周期考虑到公司为支付原材料，人工和其他物品的购买而产生的现金流出，这取决于：

应付账款转换周期或平均应付账款期限：

这两个周期的组合导致现金周期：

现金周转：表示公司现金实际周转的次数，其主要目标是通过现金最大化利润，并且确定：

现金周转与现金周转量之间存在反比关系，当现金周转减少时，周转量增加，反之亦成立，因此公司必须指导其减少现金周转的策略，因为这样可以保证现金流入发生得更快；这并不表示实体的运营现金余额应该没有，因为出于以下原因，现金中保留了最低现金余额：

操作周期。现金周期。现金流入的不确定性。承保范围或信用状况。抓住新的商机。

确定最佳现金余额的数学经济模型。

为了知道所需的最佳现金余额，可以通过计算运营的最小现金或运营的最小现金周期来确定。

该模型提供了公司开展业务所需的最低现金量，并获得：

有一些数学经济学模型可以确定运营所需保留的最佳现金量，其中最常用的是：

威廉·鲍莫尔（William Baumol）的模型：该模型基于对库存订单的经济数量的确定，可以了解购买和出售有价证券时转移的最佳规模。如Miller and Orr模型：本质上，它提出了确定最佳收益点的建议，也就是说，它表明了实体如何能够通过无法预测其流入和流出来管理其现金余额并最小化其成本；该模型的图形表示（请参见附件4）表示现金余额在达到上限之前如何意外地波动，这时公司购买必要的证券以使现金余额恢复到更正常的水平；再次允许余额蜿蜒直到达到下限，届时公司会出售必要的证券以将余额恢复到理想水平。

为建立此模型的限制，Miller和Orr表明，它们取决于三个因素：

如果现金流量的每日波动性很大，或者购买和出售证券的成本很高，则公司必须建立非常单独的控制限制，相反，如果利率很高，则必须将限制建立得更近一些。

根据该模型进行的现金管理发挥了最大的作用，取决于公司可以忍受多少现金短缺风险，这可以是零，也可以是维持与银行的业务所需的最低保证金。

理想的现金水平取决于买卖有价证券的交易成本和持有现金的机会成本，每个期间的交易成本取决于该期间有价证券的交易数量，持有现金的机会成本是每个期间的预期现金的函数，将由下式给出：

有一些因素可以使总成本最小化，例如：

上下限之间的距离：

（仅在现金流入和流出为等概率事件且最小限额为零的情况下）。

上限和下限被视为模型控制限制，理想水平将转移成本和预期机会成本之和最小化。

现金流量表。

为了评估偿付能力并评估在未来期间产生正现金流量以支付股息和为公司发展筹集资金的能力，有必要准备现金流量表：该表将所产生的收入和现金付款联系起来在会计期间，它还提供有关投资和融资活动的信息。

国家允许公司做出与实体筹集外部融资能力有关的诊断；揭示该期间收到的现金的目的地，提供有关公司增长（即增长，停滞或衰退）的信息，并强调是否指定了短期资金用于将它们投入缓慢复苏的投资中。

此状态应有助于公司评估以下方面：

评估企业在未来期间产生正现金流量的能力，您必须解释导致净收入值和与运营相关的现金流量之间差异的原因或原因。履行您的义务并支付股息您必须说明在回顾期内不使用现金的现金以及投资和融资交易。

现金流量表的主要目的是提供有关该实体的收入和现金支付以及融资和投资活动的信息。

现金流量分类：

1-按经营活动：这包括经营活动产生的收入和现金支付。

收入	付款方式
我向客户收取销售所提供的商品和服务或向其收费。	向供应商提供的商品和服务的付款，包括向员工的付款。
收到的利息和股息。	利息和税收。

2-对于投资活动：包括与该活动相关的收入和付款。

收入	付款方式
出售投资或固定资产产生的现金。	购买投资或固定资产。
用于收取借贷证券的现金。	将证券预付给借款人。

3-通过筹资活动：它涉及为此概念进行的收入和现金支付。

收入	付款方式
短期和长期获得的贷款的现金产品。	借入证券的付款（不包括利息）
所有者收到的现金。	向所有者支付的现金股利。

收入和利息支付被归类为经营活动，以反映确定净收入中所包括的那些交易对现金的影响；不参与此计算而支付的股息被视为融资活动。

由货币投资基金，商业票据和国库券组成的，具有高度流动性的短期投资的现金等价物，以及存放在银行帐户中的资金，均不视为收入和现金支付。

每个流量的收入和现金支付之间的差额将产生负数或正数结果。