第一章学分的一般方面：1.1学分的一般背景
众所周知，致力于发放不同性质贷款的卓越机构是银行和金融机构，为此目的，他们使用一系列程序和工具，但不仅银行机构还发放贷款。他们使现有的公司（商业，工业，服务公司等）种类繁多；其唯一目的是吸引更多的客户并提高他们的销售水平，从而获得效用，并且公司可以在发展的环境中生存。但是，将这些实体浸入其中也存在一定程度的风险，这是延迟付款的风险，并且在一定程度上存在运营对它们进行的信贷的坏账，我稍后将针对该行为的唯一目的是通过提供一些指导性建议来降低这种风险。
在发放贷款的整个过程中，对必须分析的方面和因素进行分析，包括：
-确定目标市场
-信用评估
-评估授予条件
-批准相同
-文件和支出
-收款政策
-参考中的信用管理等
在研究和评估要考虑的因素和变量后授予学分的指导方针，程序和政策是本研究的目标，其内容将在以后开发。
1.2世界信用史
在信贷风险的整个发展过程中，自其成立以来，一直使用以下分析概念和标准：自1930年代初以来，关键分析工具一直是资产负债表。1952年初，他们开始着手分析损益表，最重要的是公司的利润。
从1952年到现在，使用的标准一直是现金流量。如果客户产生足够的现金来支付信用额度，则可以授予信用额度，因为信用额度既不以利润也没有存货来支付，更不用说以良好的意愿支付现金了。
1.3 学分
信用也被定义为现在购买并在未来日期付款的特权，目前，它是一种现代营销系统，个人或实体通过该系统来承担接受商品或服务的未来付款承诺（债务人）。在另一个人或实体（债权人）之前提供服务；其中通过一般使用可转让单据来推迟商品付款。例如汇票，信用证，合格发票等。
据称，信用使交易条款更加灵活（条款，金额，利率等），从而促进了商业协议，既涵盖了商人对销售的满意程度，也涵盖了消费者的购买需求。它提供的付款方式。
1.3.1学分科目
符合要评估要求的自然人或法人，随后将获得信贷，现金或带有付款便利的物品销售方面的青睐。这些要求包含在授予上述信用的公司的信用政策中。
1.3.2授予学分的基本目标
从业务的角度来看，建立信用体系的主要目的是通过向客户授予付款便利来增加销售量，并且该商人，实业家或公共消费者可能无法比较商品或以现金方式提供服务，可以满足组织的主要目标，即为公司带来更高的收入和利润。
1.3.3学分构成：
它由以下组成：
- 信贷申请人（债务人客户）信贷授予人（信贷人）收集的文件：发票，信函，应付账款；其他债务人违约者真实或质押担保利率商定的信贷额度条款和付款方式。
第二章信用证的分类和种类
2.1积分分类
信用的分类和类型种类繁多，在本研究中，我们将尝试对信用进行分类，以便可以从两种角度为使用此营销系统的人提供指导：正式信用和非正式积分。
A.-正式积分-
正式积分是具有合同特征的所有积分；缔约方相互有义务遵守该义务。换句话说，这种信用是在双方之间以书面形式正式化的。还有非正式信用，那些没有这些特征的信用。
在正式学分中，我们有：
-消费信贷或商业信贷。-它们是公司根据信贷协议中指定的条款向公众授予的所有信贷。并且它们旨在满足公众的需求。
-商业信用。-它们是公司之间达成的所有信用，无论是生产，商业化还是提供原材料，投入品，供应品或购买产品然后出售它们或提供或获取服务等服务。
-银行信贷。-它们是金融系统公司授予不同公司的信贷，用于投资固定资产，增加生产，向债权人偿还债务，增加其销售，增加其产品线等。这些自然人或法人以及需要资源为其活动筹集资金的人。
银行信贷分类
银行实体根据信贷业务和合同的法律性质授予两种定义明确的信贷，这涉及特定的风险。学分的分类如下：
- 信用额度或每笔现金风险-它们是直接信用额度，由承诺使用自有资金的金融中介机构进行的配售。在会计上，银行进行的这些操作在其财务报表中记录为配售，以便它们在每个期间结束时向我们显示可提供给银行客户的金额。每盒的主要信用额为：往来帐户信用额，贷款或预付款和银行折扣。积分或灌溉不按箱显示。-他们是那些不立即承兑银行资金的人，因为这并不意味着向客户提供现金支持。在会计上，这些操作通过或有帐户进行管理。因此，《金融机构会计手册》将其描述为注册那些将实体（金融机构）的义务以事件是否发生为条件的作业的帐户。取决于不可预见的未来因素。在操作上，分为两类操作：担保，债券和跟单信用证。
公司在金融系统中授予的其他信贷形式包括：
a。-跟单信用证；主要用于国际贸易，我们将在第五章中进行更详细的研究，以及
b。-信用卡
信用卡
通过使用信用卡，消费者不仅可以使用现金来替代现金，还可以极大地减少其经营活动，此外他还可以使用一种信贷工具，该信贷工具可以通过出示方式来履行其货币义务，而无需事先规定承担债务的实体的资金。另一方面，它确认了销售水平的提高。不知何故成为必需品。
由于信用卡是货币的替代品，并且经常被保险覆盖，因此它还提供了消费者安全性。根据已批准的新信用卡法规（SBS N°271-2000号），根据第3条，其定义如下：
“公司通过信用卡方式在指定的期限内向持有人授信额度，并发行相应的卡，以使该卡的用户在提供服务的附属机构中购买商品或服务，或者要求并允许发卡公司在约定的限制和条件下使用现金处理服务或其他相关服务，从而迫使发行相应卡的公司的商品金额根据相关合同的规定使用的服务和已使用的服务以及其他费用。
它本身就是一项合同，专业公司通过该合同与客户同意以有利于客户的目的开立信用证，以进行购买或满意的服务。在这种情况下，法律关系包括用户与发行实体之间存在的同意，该同意同意满足持卡人进行的操作所产生的付款，以换取先前确定的佣金。
这样，双方之间建立的联系就构成了购买商品或服务的真正付款方式。由于卡的特性，它也被称为塑料钱。
元素-
缔约方必须具有民法规定的充分行使能力。作为发行人订立信用卡合同的金融机构在银行和保险监督的监督下，必须遵守行政和操作规定。
对于使用者，自然人或法人，除了自然人具有充分的锻炼能力外，他们不得因法规规定的任何目的而导致无效或障碍。该合同在以下主题之间产生各种法律关系：
-发行实体。-可以通过以下任何一种方式表示：
- 商业公司向客户签发自己的信用证，通过它们来识别它们，从而将信用额度限制在一定的数量之内，由银行和保险监督局监督的金融实体。
-用户。-经过良好的信用审查后，由发行实体授权的自然人或法人使用发行给他们的存钱卡。
-供应商。-是接受已使用的信贷使用的商人。
信用卡协议-最低内容-
- 信贷额度现金处理的最高金额和佣金（如适用）提供服务的佣金，运费和其他直接费用或确定其标准的标准年度实际利率或确定其标准的标准支付方式和付款方式允许取消信用卡的情况允许的情况定期发送帐单的情况最重要的是当事方在丢失和被盗时的程序和责任。
信用卡分类-
-银行信用卡-
在这种类型的卡中，银行作为信用金融机构和发行信用卡的实体进行干预，这些卡将使商户或关联提供商取消其使用目的。
-非银行信用卡-
它们由不在商业领域的金融或信贷实体发行。其特征在于，它允许持有人在附属机构中获得信用，而附属机构又将这些信用签署给发行实体，发行实体又在用户面前被代位。
商业信用卡-
此类卡只能在发行它们的商业机构中使用，也就是说，它们是专门为用户自己的消费发行的信用卡。
信用卡功能-
信用卡将不可转让，并且必须包含以下最低限度的信息：
- 发行信用卡的公司的名称，以及（如果适用）信用卡所属的信用卡系统的标识。信用卡的编码号。如果发生以下情况，则信用卡用户的名称及其签名持卡人是自然人。当所有者是法人实体时，必须说明所有者的名称，以及有权操作信用卡的用户的名称和签名。签名可以用密钥，电子签名或其他允许识别用户的机制代替或补充失效日期视情况在适当的地方对卡的有效地域范围进行识别。如果未出现此类指示，则认为是，并没有相反证明它具有国际有效性的证据。
障碍与取消-
根据《信用卡条例》，在有效期内，公司不得与那些已关闭往来帐户以开立支票的个人或法人实体签订合同，而在以下期限内未取消资金或取消信用卡的原因如下：从关闭到注销经常账户：
- 当信用卡持有人未遵守以信用卡形式向同一家公司连续支付两期分期偿还款时，当信用卡持有人对银行承担的任何性质的债务发行人对合格或不合格类别中的合格结果也相同。
在任何情况下，公司都必须立即将取消订单通知附属机构。由于这些原因而被取消的信用卡持有人不得在各自取消之日起的一年内，向秘鲁金融系统中的任何公司要求另一张信用卡。
2.1积分类型-积分可根据以下类型分为以下几种：
a。-由于其可执行性和付款条款
- 短期信用证中期信用证长期信用证
这是消费贷款，投资贷款，银行贷款，
b.-按其来源
- 销售积分其他积分
为特定于公司业务线的操作而授予的信用，例如：商业信用。
c。-本质上
- 有担保：具有保证汇票的贷方。-这是保证遵守义务的担保。
不保证具有简单字母的信用。-这是一种价值担保，缺乏担保所提供的担保。
我将支付“信用证支持的信用证”。-带有固定担保的债务确认合同，以增强其可靠性。
- 没有担保，这是没有任何担保而仅在客户的良好声誉下授予的信用。这种信用类型是特殊的，在市场上不是很普遍。
c。-因其形式
- 直接方式-根据治疗类型获得信用。信贷的申请人和将要授予信贷的公司进行干预（间接方式）-如果是金融租赁，跟单信用证（信用证）等，则第三者干预这种信贷。
第三章信用管理
3.1信用管理。
为了保留客户并吸引新客户，大多数公司发现有必要提供信誉。不同行业之间的信用条件可能会有所不同，但是同一行业内的公司通常会提供相似的信用条件。产生应收帐款的信贷销售通常包括规定在指定天数内付款的信贷条款。尽管未在信用期内收集所有应收账款，但大多数应收账款在不到一年的时间内就转换为现金；因此，应收账款被视为公司的流动资产。通过上述任何一种方式向其客户授予信用的公司必须具有：
信用风险部门。
该部门必须追求以下目标：使金融机构的风险保持在合理水平，以使其能够盈利；在发布标准时，对信用分析人员的培训可以确保扎实的工作。部门和/或信用风险领域的主要功能是确定机构将授予给定信用的风险，为此，有必要通过仔细分析客户的财务报表，分析各个方面来了解在定性和定量上，这将使您对客户以及支付上述信用的能力有更好的了解。
风险区或部门的目标和功能。
-除了保持良好的盈利能力和持久性外，保持相对较低的信用风险水平。
特征：
-建立标准的信用评估系统
-检测那些信用风险高于正常水平的信用，以便对其进行更彻底的监控。
-为未来的客户主管准备分析
3.2信用政策。
这些都是公司财务经理使用的所有技术准则，目的是为特定客户提供付款便利。这意味着确定信用选择，信用规范和信用条件。
公司的信贷政策为确定是否应授予客户多少信用提供了基调。公司不仅必须处理其建立的信用标准，而且在做出信用决策时还必须正确使用这些标准。必须开发足够的信息来源和信用分析方法。信贷政策的每个方面对于成功管理公司的应收帐款都很重要。良好的信用策略执行不当或不良的信用策略成功执行不会产生最佳结果。
3.3应收账款？
这些是公司因向客户授予信贷而拥有的资产，关于其在资产负债表中的列示，必须考虑《金融信息法规》，CONASEV第182-925-EF / 94.10号决议。日期为92年1月29日的第15条应收贸易账款项目，该项目应指示以下内容：该业务项目中必须包括应收业务相关业务的单据和应收账款。
3.4信贷政策的基本原则。
客户的类型必须与机构定义的目标市场相对应，因为评估和管理完全不同。目标市场必须至少定义与之合作的客户类型，愿意接受的灌溉，与之合作的最低获利能力，控制和后续行动。
除少数例外，不应将信用授予合作社，俱乐部等非营利性公司。
3.4.1一般政策
信用分析师经常使用信用的五个C来将分析重点放在申请人信用度的主要方面。
在这方面，劳伦斯·吉特曼（Lawrence J. Gitman）在他的《金融管理基础》一书中；他对它们的描述如下：
- 信誉（英文）：履行申请人过去的义务（财务，合同和道德）的记录。过去的付款历史记录以及针对申请人的任何已解决或未决的法律程序均用于评估其声誉。能力：申请人偿还所需信用的能力。财务报表分析的重点是流动性和债务比率，以评估申请人的能力。首都：申请人的财务实力，这由其所有权状况反映出来。通常，相对于权益及其获利率，进行申请人的债务分析，以评估其资本。抵押品：申请人可用于抵押的资产数量。可利用的资产越多，如果申请人不支付款项，公司收回资金的机会就越大。审查申请人的资产负债表，计算其资产的价值以及对申请人提出的任何法律索偿有助于评估其抵押品。条款：当前的商业和经济环境，以及任何影响信用交易各方的特殊情况。例如，如果公司有剩余的存货，而申请人想以信贷方式购买这些物品，它将愿意在更有利的条件下出售或向溶剂较少的申请人出售。对经济和商业状况以及可能影响申请人或公司的特殊情况进行分析，以评估条件。
信用分析师首先将注意力集中在前两个C（信誉和能力）上；因为它们代表了授予信用的基本要求。最后三个（资本，抵押和条件）对于准备信贷协议和做出最终的信贷决定很重要，这取决于信贷分析师的经验和判断。
3.4.2信用运营
必须有一个明确说明客户要求的意向书（期限，摊销类型，宽限期，残值，利率，资金，对象和付款方式）。贷款获得批准后，有必要准备相应的合同，以明确确立借款人和金融实体的义务。必须制定摊销付款时间表。
由于客户的经济状况正在发生很大变化，因此有必要对信贷进行全面跟进，并且我们必须永久拥有可证明我们信誉的信息
分析中的必要方面。
-认真
-模拟支付能力
-婚姻状况
-保证
- 信用风险
从信用的角度（可能会产生风险）。
-信用回报可行性等风险
-风险作为损失的可能性
-国家或机构框架风险
-行业风险
-财务风险
-货币价值维持风险与 价格
-汇率风险（宏观经济–全球）
-利率波动的风险
-条款不匹配的风险
- 操作风险
-市场风险
-技术风险
-效率风险（成本）
-供应风险
-收款风险
-管理或管理能力的风险
-特殊操作风险
-预付款的风险
-多次透支
-异常或过多的请求
-连续拖欠本金和利息
-违反合同
3.4.3要考虑的因素。
财务经理必须考虑以下因素：
a。-客户的信用声誉
b。-信用证明
c。-平均付款期
d。-自然人（平均收入）
e。-法人（财务报表）
3.4.4信用标准。
公司的信用标准定义了授予客户信用的最低标准。信用评估，推荐，平均薪资期限和某些财务比率等问题为建立和执行信用标准提供了定量基础。在进行标准分析时，必须考虑一系列基本变量，例如办公费用，应收账款投资，坏账估计和公司销售量。
在这方面，作者劳伦斯·吉特曼（Lawrence J. Gitman）在他的“金融管理基础”一书中；表示要考虑和评估的变量是：
- 办公费用
如果使信用标准更加灵活，则会授予更多的信用。相反，灵活的信用标准会增加办公成本，相反，如果信用标准更加严格，则授予的信用会减少，因此成本会降低。
-应收账款投资
存在与管理应收账款相关的成本。公司的平均应收账款越高，则管理起来就越昂贵，反之亦然。如果公司提高信贷标准的灵活性，则应提高应收账款的平均水平，而如果标准中有限制，则应减少。因此我们认为，更灵活的信用标准会导致更高的管理成本，而标准的限制会导致更低的管理成本。
与信用标准的修改有关的应收账款水平的变化主要来自两个因素，一个是销售方面的差异，另一个是紧密联系的托收方面的差异，因为预计销售额会增加。随着公司提高其信用标准的灵活性，产生了平均应收账款数量，但是，相反，如果信用状况变得不太灵活，则很少有个人通过对其信用进行全面研究获得信用。支付能力，因此应收账款平均数由于销售数量的减少而减少。
总之，当信用标准变得更加灵活时，销售和收款变更必须同时进行以产生高的应收帐款管理成本，而当信用标准变得更加严格时则可以减少销售和收款管理成本。
-呆账准备金
受信贷标准变化影响的另一个变量是坏账的估计。随着信用标准变得更加灵活，获得困难收款账户的可能性或风险也会增加，反之亦然，这也通过对客户及其短期和长期支付能力的研究得出。 。
- 销量
如前几段所述，随着信用标准变得更加灵活，预计销售额会增加而限制会减少，因此这些变化的影响将直接影响公司的成本和收入。因此，预期的利润。
3.4.5信用标准评估。
为了确定公司是否应该建立更灵活的信用标准，有必要计算这些标准对销售的边际收益和应收账款的边际投资成本的影响。
应收账款的边际投资成本
应收账款的边际投资成本可以通过确定实施更灵活的信贷标准前后管理应收账款的成本之间的差额来计算。
必须首先计算平均应收账款的财务比率。
C x C的平均值=信贷年度销售额/应收帐款周转率
然后计算应收账款的平均投资，计算代表公司成本的销售价格的百分比，然后将其乘以应收账款的平均值。
最后，应收账款的边际投资成本必须通过将拟议计划的应收账款平均投资与当前计划之间的差额计算得出。
边际投资是指如果公司提高其信用标准的灵活性，必须向应收账款承诺的额外金额。
3.4.5.1决策。
为了决定企业是否应该提高其信用标准的灵活性，必须将销售的边际利润与应收账款的边际投资成本进行比较。如果边际利润大于边际成本，则信贷标准应更加灵活；否则，在那些时候所应用的内容必须在公司内部保持不变。
34.6信用分析。
信用分析专用于收集和评估申请人的信用信息，以确定它们是否符合公司的信用标准。
-所有学分都必须经过初步评估阶段，无论它多么简单和快速。
-所有信誉良好，容易获得且信誉良好的信用似乎都存在风险。
-信用分析的目的不是要消除100％的未来不确定性，而是要减少不确定性。
-重要的是要有良好的判断力和常识。
信用评估中的必要方面：
-在评估公司贷款的过程中，必须考虑对其数量和质量方面的深入评估。
-既要考虑同一机构的客户又要考虑其他机构的客户过去的行为
-必须根据历史或当前历史做出信用决定。
-有必要在信用分析中考虑可以考虑的不同考虑因素，以预见问题。
-对信用进行了彻底的分析后，有必要做出决定，因此建议从准备信用的众多变量中选择4或5个变量。
对于抵押品案件，应该以最好的方式加以处理，以使抵押品拥有最好的抵押品，并与贷款建立2：1的关系，以便能够广泛覆盖信贷。
继续进行有关有效和高效管理应收账款的研究，并应用已经描述的工具，这次将研究客户对信用额度的优缺点，并通过他可以回答。完成此操作后，公司可以建立信用额度，规定客户可以随时向公司欠款的最大金额。建立信用额度是为了避免每次以信用购买商品时都需要验证主要客户的信用。
忽略公司的信贷部门是要评估要进行特定交易的客户的信用价值，还是要确定常规客户建立信贷额度的信贷优势，基本步骤相同，唯一的不同这是分析的彻底性。
当一家公司花费的资金超过其客户获得的信贷额度时，它会毫不审慎地采取行动。信用调查过程中的两个基本步骤是获取信用信息和分析该信息以做出信用决策。
A.-获取信用信息。
当寻求信贷的客户进入企业时，信贷部门通常会通过要求申请人填写不同的表格，要求提供财务和信贷信息以及信贷参考，从而开始进行信贷评估。然后，在信用申请的基础上，公司从其他来源获取其他信用信息。
如果公司先前已授予申请人信用，则它已经具有有关申请人付款方式的历史信息。信用信息的主要外部来源由财务报表，商业咨询机构，信用信息交换，银行验证以及其他提供商的咨询提供。
-财务报表
通过要求申请人提供其最近几年的财务报表，公司可以分析申请人的财务稳定性，流动性，盈利能力和债务能力。尽管资产负债表或损益表上没有有关过去付款规则的信息，但是了解公司的财务状况可能表明总体财务管理的性质。
申请公司愿意提供这些报表可以表明其财务状况。对于希望以信用方式进行大笔采购或希望开设信用额度的申请人，必须经过审计的财务报表才能进行信用分析。
-参考咨询处（风险中心）
企业可以通过推荐交易交换系统获得信用信息，该系统是一个相互交换信用信息的网络。通过同意向此征信局提供有关其当前客户的征信信息，公司获得了向征信局索取与潜在客户有关的信息的权利。
通过这些信用信息交换关系获得的报告不仅仅是对已定义案例的分析。通常会为每个请求收取费用。
-银行验证
公司银行可能有可能从申请人的银行获得信用信息。但是，除非申请人协助企业开展业务，否则获得的信息类型可能非常模糊。通常会提供公司现金余额的估计。
-其他供应商
这包括从出售贷款申请人的其他提供商那里获取信息，并向他们询问付款规则及其业务关系。
B.-信用信息分析。
信贷申请人的财务报表和应付账款分类帐可用于计算其平均应付账款期限。然后可以将该数字与公司当前提供的信用条件进行比较。第二步可能是申请人应付账款的期限，以更好地了解他们的付款规则。
对于申请大笔贷款或信贷额度的客户，应使用公司的财务报表对公司的流动性，盈利能力和债务进行详细的比率分析。对不同年份相似比率的周期性比较应表明一些发展趋势。企业可以建立适合其自身信用标准的信用评估比率或计划。没有既定的程序，但是公司必须根据需要调整其分析。这使您有信心采取所需类型的信用风险。
信用最终决定的主要贡献之一是财务分析师对公司信用价值的主观判断。为了确定信誉，分析人员必须将他们对申请人行政管理的本质，其他提供商的参考以及公司的历史付款规则的知识添加到已建立的任何定量数字中。根据您对公司信用标准的主观解释，您可以最终决定是否应授予申请人信用，以及信用额度。通常，这些决定是由一个人做出的，而是由信用审查委员会做出的。
C.-确定可接受的风险程度。
让我们用一个更好的可视化示例来看一下：
当我们脱离最有可能偿还债务的客户群体时，不太可能偿还账单的客户可以做两件事：
- 修改应收客户现金流入，增加应收账款现金投资。
我们的现金流入量的增加将等于一段时间内的额外销售额，减去收款成本和坏账的增加。显而易见，我们正在考虑随着时间的推移进行销售。例如S /的顺序。50.00不能仅以S /的顺序查看。50.00; 如果我们接受他的初始订单，我们必须考虑可以从该客户那里获得的未来销售量的现值。显然，这种计算很难执行。
费用中增加的金额包括因接受订单而增加的生产和销售成本（管理，销售和其他收款费用）。
请注意，我们在谈论的是额外或增量的收入和成本。当我们以S /出售某物时。100.00，此销售应占的额外费用可能仅为S /。60.00，相差S /。40.00可以代表利润和固定费用，例如公司经理的薪水和折旧，以及无论我们是否进行此特定销售都将存在的费用。
因此，在考虑是否出售给坏账率为10％的一组客户时，从概念上讲，我们可以按以下方式计算每年的额外收入和支出：
接受风险类别为10％的客户时的销售增长2000
坏账（10％）200
额外收入1800
生产和销售成本（占销售的60％）1,200
额外收取费用300
额外支出1,500
年度额外净现金流量300
通过接受风险较高的这一组客户，我们将S / 1800.00添加到我们的现金流入和S /中。1500.00我们的现金流出。尽管向这些帐户授信涉及损失，但我们可以将年度净现金流量提高S /。300.00。
这些S /值得战斗。额外的300.00，将取决于我们在应收账款中的投资额以及我们期望从投资中获得的回报。
3.4.7信用条件。
信用条件有助于公司获得更多客户，但是必须格外小心，因为可以提供有时可能对公司有害的折扣。公司信用状况任何方面的变化都可能影响其总盈利能力。与这种变化有关的正面和负面因素以及评估这些因素的定量程序如下。
即时付款的折扣。-当公司建立或增加即时付款的折扣时，可以预期到利润的变化和影响，这是因为销售量必须增加，因为公司愿意每天支付每单位价格减少。如果需求是有弹性的，则由于价格下降，销售额应会增加。
此外，平均收款期应减少，从而降低了管理应收账款的成本。收款减少的原因是，一些以前没有付款折扣的客户现在已经这样做了。坏账的估计应该减少，因为随着平均而言，客户支付得越早，坏账的可能性就应该越小，该论点是基于这样一个事实，即客户需要支付的时间越长，支付的可能性就越小做吧时间越长，客户从技术上宣布自己已经破产或破产的机会就越大。
平均收款时间的减少和坏账估计的减少都应导致利润的增加。即时付款折扣增加的不利之处在于，由于有更多的客户选择折扣并支付较低的价格，因此单位利润率下降。减少或消除即时付款折扣将产生相反的效果。即时付款折扣变化的量化影响可以通过类似于信用条件变化评估的方法进行评估。
即时付款的折扣期
由于难以确定折现期间变更的确切结果，这是由于归因于与平均付款期限有关的两个因素引起的，因此很难对即时付款的折扣期间变更产生的净影响进行分析。付款。如果增加提前付款折扣期，则会对利润产生积极影响，因为许多过去不使用提前付款折扣的客户现在都这样做了，从而缩短了平均收款时间。
但是，延长折扣期时，也会对利润产生负面影响，因为许多已经享受了提前付款折扣的客户仍然可以选择先付款后再付款，从而延迟了平均回收期。这两个力对平均收集时间的净影响很难量化。
信用期
信用期的变化也会影响公司的盈利能力。信贷期的增加和销售的增加都可以预期对利润的影响，但是回收期和坏账估计都可能会增加，因此对收益的净影响可能为负。
3.4.8信用条款的确定。
如果您决定授予信用，则必须考虑以下准则：
-关于信用期限，必须建立期限政策，并考虑可能为30天，60天至90天等的收款期。这些帐户的收款必须与提供者给我们付款的宽限期，否则我们将面临严重的融资问题。
-如果客户在指定日期之前付款对客户无害，则必须确定折扣百分比。
-必须根据与交易进行交易的客户类型来确定标准信用额度。
-必须确定贷款的受益人承担遵守合同规定的责任。
-利率，通常是根据期限和信贷额度的利率。
3.4.9授信。
一旦信贷的所有条款都被规定和确立，信贷就会被授予，可以根据客户的要求以现金，商品或服务的形式提供。必须考虑交付条件，并谨慎地在客户面前证明以信贷方式授予的产品或服务的收益。
3.4.10融资成本。
融资成本，也称为资本成本，发生在公司决定发放贷款时，因此必须为上述投资提供资金，因为公司必须支付员工，供应商，清洁人员和公共服务费用。 ，我向管理公司的人员以及负责销售产品的人员以及负责收集产品的人员付款。
只要公司未收账款，这些融资成本就会增加，因为公司必须为过去的每一天支付利息。
第四章大型公司的信用分析
中（商务信用）
4.1对大中型公司的信用分析。
应该考虑到：
学分的一般背景
信贷的目的地。-在所有情况下都必须知道金融机构授予的资金的目的地，因为这可以帮助该机构：
-检查与机构信贷政策的一致性
-为了能够正确评估信用
-能够根据需要设置条件
-能够控制债务人
信用申请的最常见原因：
-流动资产增加
-固定资产增加
-花费
-负债减少
首次信用面试
-信用额和目的
-主要付款来源
-次要来源
-供应商
- 财务数据
- 保险
-厂房和设备
-业务历史
- 业务性质
-商业银行关系
提供信息以评估信用
-来自同一部门其他客户的信息
-供应商信息
-消费者信息
-债权人信息
-银行等数据库
4.2。授予和/或授予信用的分步过程
-客户信息请求：公司或法人实体
-要求手术
-强调公司活动，战略管理计划和/或履历的业务简介
-授予的抵押资产的自我评估，无论是动产还是不动产
-公司的财务报表（从最后两个步骤推荐）
-预计现金流量，其中包含上述预测中考虑的假设（建议在信用期内使用）
-表格：基本信息，财务报表，信息。
-公司的法律文件（宪法，权力，RUC，商业登记，市政登记，董事会会议记录，章程，董事会选举会议记录等）
4.3信用额度：
-介绍申请和信贷组合
-信用经理的信用评估
-准备建议和/或合规报告。
-向信用委员会或信用风险部门介绍
-预测资金的去向
-根据最初商定的条件准备信贷协议
-申请人和机构代表签订合同
-提出抵押财产的保险单，并适当代位以有利于银行的权利
-准备带有客户全名的文件或贷方文件夹
-通过支票或贷记到客户帐户中的相应支出准备路线图
-准备付款计划及其各自的到期日
4.4信用分析（定量和定性分析）
定量分析
重要注意事项：
必须考虑影响一个国家的宏观经济变量，例如进出口激励政策，税收政策，货币成本，资本主义实体的资本流动，货币政策，国际价格，国际冲突，通货膨胀，经济增长，地中海一个国家，贫困和不发达，对其他国家的依赖，一个国家的社会发展，工会罢工或社会问题等。
其他非常重要的变量是公司部门的分析，例如该部门的脆弱性，发展，SWOT，对其他部门的依赖，由于不同原因的停滞，政府动机少，投资者兴趣少，投资强劲等变量。首字母等
优选地，应该分析最后三个步骤的平衡。
余额超过6个月
审核员资格，应注意并非所有审核员都有资格
4.5资产负债表账户的调试和分析。
在分析余额之前，必须考虑以下方面：
数据清理（例如，必须从权益中消除无法收回的应收账款，如果资产被高估，则应相同，必须从权益中消除经常帐合作伙伴等）
-公司所属行业
-每个资产负债表项目的描述和详细信息
-帐户会计形式
- 物价稳定措施
-行政政策
-趋势的演变（数量越大，分析的重要性越大）
-最好要求余额由可靠的审核员审核
-确保要分析的天平具有负责天平的人员的签名。
4.6。应收账款分析。
-应收账款的文件形式，如果无法收回应收账款的比例和支持程度。
-在收集中使用保理或立即具有流动性
-主要债务人
-他们每个人都存在的专注程度
-这些帐户的过去行为
-最近几个月的坏帐百分比
-将客户组合与同一部门的其他公司进行比较。
-应收帐款管理政策（维护应收帐款的好处，利息与管理费用的关系）
-应记住，应收帐款的数量取决于信贷销售的百分比，销售数量和平均销售期限。
信用政策：指选择客户的方式，评估标准。
-信贷条件：信贷销售百分比，期限，利率调整形式，单据形式或类型，即时付款折扣类型，担保（如果要求）。
- 收款政策：偏见类型，我会延迟30天或更长时间来对待客户，采取何种类型的行动，如何通过传真，信件等方式收集它们，
司法收集，程序类型，禁运等
4.7库存分析。
必须对构成库存的项目进行分析。加工中的原材料产品，制成品，供应品，备件，运输中的原材料。每个都必须进行分析。
-轮换时间
-他们有失禁保险
-必须对上述商品进行外观检查。
-您必须知道库存的会计方法
-正确的估价及其会计所用的货币
-必须了解库存管理政策：与之一起供应，安全性如何，价格低廉和质量好；他们在原材料，加工产品和成品中维持多少个月的销售；固定或确定的库存周转时间是多少？
-库存的性质和流动性。
-产品的特性和性质
-市场特点
- 分销渠道
-分析发展趋势
4.8固定资产分析。
逐项描述固定资产，以了解公司拥有的固定资产的类型以及与活动或项目相对应的固定资产。该帐户的分析链接：
-财产的存在
-固定资产核算方法
-估值，重估，折旧，人身和道德磨损
-固定资产管理政策
-技术与现代化
-每个资产的年龄
-对它们中的每一个进行定期维护
-用于良好管理公司资产的政策
-不为公司产生资源的生产性和非生产性资产的比例是多少
-为了更客观地分析，有必要将属于公司合作伙伴的资产与公司的资产分开
4.9银行义务。
-分析长期和短期银行债务的构成。
-考虑债务在流动负债和非流动负债中的正确集中
-分析支持所述信用的担保，以及所提供的担保与所请求的信用的比例如何
-摊销形式的分析，因为这将取决于客户如何实现，因为并非所有活动都具有相同的运营周期（农业，贸易，建筑，服务等）
-同意每笔贷款的利率和条款
-分析银行要求的债务对资产负债表的影响。这很重要，因为它将决定公司的债务及其银行负债的结构
4.10商业义务。
-从供应商向公司授予信用的政策是什么
-付款方式，利率，佣金，折扣（付款方式是什么；信函，担保等）
-财务指标
- 流动性比率
-酸测试
-应收账款周转
-库存周转
-运作周期
-应付帐款轮换
-杠杆：总债务/总销售额
- 资产收益率
-股本回报率
-销售/总资产
-销售/固定资产
-毛利/销售额
-经营/销售业绩
-净利润/销售额
-财务比率限制
-更改会计方法
-未确认负债
-分析的定性方面：
- 商业分析
-公司历史
- 拥有者
-行政
-业务质量
-组织
- 组织结构图
-管理系统（管理技术）
- 信息系统
-通讯渠道（垂直/水平）
- 目标和目的
-实现目标的政策和程序
- 人力资源
-供应
- 生产
-部门分析
-预测
第五章营业中的信用证
国际贸易
5.1背景-
跟单信用证源于商业惯例，正是国际贸易的经营者意识到其中需要商业调解人的形象。
起初，这种缺陷是由进口商所在国的卖方的代理商或代表的参与来弥补的，反之亦然，但是随着国际贸易的发展，必须迅速而繁重地签订大量合同。
正是在银行出现的那一刻，要求买方开立信用证或货币保证金合同，以后再向卖方付款，然后开始要求卖方证明自己已经满足了保证买方满意的某些要求。这就是跟单信用证数字的诞生方式，尽管它可以在一个国家的业务中使用，但它是在外贸业务中实现其发展并在使国际贸易变得敏捷和可操作性方面非常重要的。
国际商会在一种称为“跟单证有关的统一用途和规则”的文书中，汇编了在国际业务中买卖商品所使用的付款规则和现行用法；目前，从事外贸业务的绝大多数银行都在使用这种方式来规定开立跟单信用证的合同条件。
5.2信用证
信用证是外国买方要求其银行为其供应商开立信用证的合同，应在交付某些单据（运输，运输，保险，质量等）时支付；它要求它掌握交易的主题。
根据信用证，一家银行（发行银行）应根据其客户（进口商）的命令，向受益人（出口商）提供一定金额的款项，通常是通过另一家银行（通知人或确认）后，在交付文件时证明货物已经装运。
跟单信用证最简单的形式涉及以下三个方面的参与：
- 买方或付款人银行与卖方或受益人程序：
首先，在出口商和进口商之间有购销合同，详细说明了双方必须满足的所有条件。在那里将确定价格，数量，质量，交货时间等。一旦他们就与买卖有关的一切达成协议，买方将命令其银行（发行人）开立信用证，而受益人为出口商。
就进口商而言，进口商必须保证偿付能力以支付将要支付的款项。由付款人指明未结信贷的条款和方式（基于合同规定）。付款人给银行的指示必须完整，准确，避免包括不必要的细节，这些细节会使银行或受益人感到困惑。
开证行根据其客户给出的指示进行收益操作，以开立有利于出口商的信用证。打开后，它会自己或通过代理银行与收款人通信。如果您使用第二家银行进行付款，则可以是通知银行，如果您只是通知受益人信用证开立或确认人，如果您不仅通知您是否有义务支付信用证中规定的违约金额，其中规定的条件。在第二种情况下，保兑行将向发卡行重复付款，然后又向客户重复付款。
接收方的接收者会查看通知，检查跟单信用证中规定的条件是否与原始合同中约定的条件相对应。
在这种情况下，出口商必须非常小心，因为信用证是起源于其的合同以外的另一种文件，而且是非常正式的，开证行和其他介入银行仅根据信用证的字面意思作出回应。信用，无例外地由引起该问题的基本合同产生。如果出口商不同意进口商强加的某些条件，则应联系进口商进行修改。
如果没有差异或超出了差异，则出口商将继续发送商品并交付所有必要的文件，以支持达成双方所达成的协议（通常是商业发票，船上提货单，保险单，证书）检查（质量证明书，原产地证明书等）；汇款至您所在国家/地区的银行，后者将直接付款（如果是保兑行）或进行沟通，以使开证行付款（如果是通知行）。重要的是要知道，银行对收到的任何单据的形式，充分性，更正性，真实性，伪造性或价值不承担任何责任；他们也不对以下事项负责：数量，描述，重量，质量，包装条件，交货或这些货物涵盖的价值。
下一页呈现了国际贸易业务中使用的跟单信用证操作的流程图。
凭证流表
5.4信用证类型：
可撤销信用证-
不可撤销的信用证可以由开证行随时修改或取消，而无需进一步处理，除非付款银行已经协商或同意。它的用法不是很普遍，甚至不建议使用，因为它不能提供安全性，尤其是对卖方而言。
但是，开证行有义务：
- 退还另一家银行，在该银行中，可撤销信用证可用于要求付款，接受或协商任何付款，承兑或针对单据进行谈判，显然是根据该银行在收款之前所提供的信用证的条款和条件您的部分修改或取消通知。如果您在收到您的信用证之前已按照信用证的条款和条件采取了单证操作，则可以退款到可撤销信用证的另一家银行修改或取消的通知。
b。-不可撤销的信用证-
该信用证是一种安全的付款方式，因为付款人必须先征得所有有关方面（银行，受益人等）的同意才能撤销或取消该信用证。通过这种机制，即使进口商无法付款，进口商的银行也同意向出口商付款。反过来，不可撤销的信用证可以被确认也可以未被确认。仅当其具有开证行承担的付款承诺时才被确认。在这种情况下，谈判银行对仅通知的付款不承担任何责任。
确认何时，除了开证行承担的义务外，通知银行还通过确认订立付款承诺，并承担从开证行获得退款的风险。
在确认不可撤销的信用的情况下，受益人有两个独立的责任确认：一个由开证行承担，另一个由保兑行承担。
要满足的要求是：
- 信用额必须不可撤销地发行，必须指示代理行添加其确认书，信用额必须是可用的，并且应支付给确认行。符合信用条件。
根据您的付款方式，信用证可以是：
1.-即期.-即期信用证，当按照单据信用证规定的条件出示单据时，向出口商付款。商品发货后，卖方立即获得付款。
2.-承兑。-在承兑信用证中，根据跟单信用证文本中确定的期限，在开具的票据到期时付款。卖方拥有可以打折的所有权，可立即获得流动性。
3.-递延应付期限。-通过买卖双方之间达成的协议，在卖方和买方之间建立信用。不使用字母。
5.5特殊信用证：
最常见的信用证是：
5.5.1备用信用证-
这是一封保证书，用于支持履行工程，招标和货物供应合同。如果交易对手未履行所获得的承诺，则受益人可以使其生效。
5.5.2循环信用-
循环信用证；开证行同意开证行在规定期限内每次使用时均按照原始条件自动续签。当买卖双方之间有定期提供类似商品的合同时，通常使用它。
5.5.3红色条款-
带有红色条款的信用证是允许受益人预先获得全部或部分付款的信用证（开证行或保兑行承担的风险，如适用）；代表付款人，反对他将遵守跟单信用证要求的书面承诺。
5.5.4可转让
带有可转让条款的信用证允许受益人指示谈判银行将其部分或全部转移给另一位受益人。它通常在卖方充当中介时使用，这是向您的供应商付款的保证。它只能被转移一次，可以减少其数量并缩短其中的期限。其他条件不能修改。
5.5.5背对背。-
根据为出口商（中间商）开立的不可转让信用证，后者要求您的银行签发背对背信用证，以另一受益人为受益人。只要对隐性风险条件进行了研究，只要它能解决开仓问题，这是可能的，因为生猪字母本身并不构成保证。
5.6会计处理：
1.-开立信用证：
获得的承诺或或有事项与银行建立了法律关系，而不会增加或减少公司的资产，也不会影响其结果。
（请参阅PDF）
2.-信用证的执行：
例如，如果是输入输入，则进行核算：
用于根据信用证执行跟单信用证。
用于根据信用证执行跟单信用证。
案例分析：
（请参阅PDF）
声明：
一家进口公司将从意大利购买机械，为此与国家银行开立信用证，金额为25,000美元，相当于S /。87125.00。银行费用占信用证总额的5％。
公司会计：
a。-信用状的开头：
在签订合同时。公司获得了与银行建立法律关系的承诺或偶然性，而不会增加或减少公司的资产或对结果产生压力。（备注帐户）
b.-为执行信用证：
一旦确认机器的装运，国家银行便开始从国外取消供应商。
c。-银行费用
d。-取消向国家银行的进口公司
完成研究：信贷政策分析的实际案例
案例分析：
PERÚSOL SA化学公司于几年前在Barranco区成立，为国家工业生产化学产品。该公司以S /销售产品。 320.00单位是其可变成本，每单位S /。 260.00，2003年售出98000种产品，称销售是赊销，每单位产生平均总成本S /。 290.00，对于上述产量和销量，该公司始终平均有30天的回收期，但希望将此信用期延长至60天。为了达到这个目的e。 CPC财务经理RobertoCalderón与PERÚSOL SA的销售经理工程师FernandoLópez举行了一次协调会议，由于他的丰富经验，相信通过更灵活的信贷政策，销售额将增长60％。公司要求任何投资的最低回报率（或截止率）为25％。
要求的
- 计算销售边际利润计算平均应收账款计算平均应收账款投资计算平均应收账款边际投资计算平均应收账款的边际成本计算所需的最低边际收益。编制替代信贷政策演变的摘要表（存在可疑收款的风险）。
（请参阅PDF）
结论
作为扣除的利润，可疑账目为S /。比最低要求性能S /高2'336,320。1,229,064条新的信贷政策将被接受，因为该公司将从宽松的信贷标准中受益，因为它将获得的利润大于最低要求的回报。
参考书目
1.- J. Gitman劳伦斯。财务管理，2000年第八次缩写版，在墨西哥印刷，社论Mc Graw Hill，墨西哥DF
2.- Pacifico编辑部SA董事会和财务管理第一和第二卷，2004年第一版，利马-秘鲁。
3.- RW强森。RW Melicher。财务管理，第四版，1989年，在墨西哥印刷，Compañía编辑，Continental SA Mexico DF
4.-卡洛斯·M·希门尼斯（Carlos M. 管理和成本（持续改进），2000年第一版，在布宜诺斯艾利斯-阿根廷印刷。
5.-尤金·布里格姆和弗雷德·韦斯顿。《金融管理基础知识》（1987年第七版），在墨西哥印刷社论Mc Graw Hill，墨西哥DF
6.-佩德罗·贝利多·桑切斯（Pedro BellidoSánchez）。《金融管理》，第一版1989，在利马秘鲁印刷，社论Nueva Escuela。
7.-乔尔·西格尔（Joel G. 乔·K·沉 财务会计SCHAUM系列， 1986年单版，在波哥大印刷-哥伦比亚，社论，Mc Graw Hill SA
8.-史蒂文·博尔顿 财务管理，1981年第一版，在墨西哥印刷，Compañía编辑Limusa SA墨西哥DF
期刊：
1.- El Asesor杂志，1999年7月。
2.- 1996年6月至2005年2月，Caballero Bustamante。
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为了补充本文档中有关管理，分析和信贷政策的文档，我们建议使用以下视频课程，洛哈技术大学的GynaMontaño教授探讨以下主题：信贷政策，信用评估，信用批准程序和资产组合回收过程，均与金融机构有关。（5个视频-30分钟）
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