使用财务比率分析业务管理

商业财务计划是反映公司财务状况预测的过程。它有助于设定激励管理者的具体目标，并提供衡量结果的标准，例如：

使用财务原因来分析业务管理

对公司开放的投资和融资选择之间的相互影响进行分析，预测当前决策的未来结果，以避免意外并了解当前决策与未来决策之间的联系。决定采用的替代方法将后续行为与财务计划中建立的目标进行比较。

财务计划将描述计划的资本投资，按类别，部门或业务细分。将对为什么需要这些投资额以及用于实现财务目标的业务策略进行字面描述。

财务计划包括根据替代生产和营销策略准备销售，收入和资产预测，然后确定如何满足预测的财务要求。

CT管理涵盖与流动资产和流动负债管理相关的所有方面，并确定公司的流动性状况和生存所需的流动性。

如果公司无法维持足够的TC水平，则很可能进入破产状态，并被迫宣布破产。公司的流动资产必须足够大，以支付其流动负债并能够确保合理的安全裕度。

营运资金管理的重要性。

财务经理必须花时间在企业的日常运营中，由于流动资产占资产的很大一部分，而且这些投资往往相对通用，因此需要财务经理仔细注意。对于小型企业，因为他们无法避免投资现金，应收账款和库存。

考虑到上述情况，我们将分析VASCAL Jobabo公司财务管理状况的需求定义为一个科学问题。

因此，研究的对象将是对VASCAL公司2010年财务报表的分析。

工作目标：以财务分析为工具，对VASCAL Jobabo公司财务管理部门提出的情况进行分析。

工作领域：VASCAL Jobabo公司财务报表的财务分析

假设如果通过财务分析确定了VASCAL公司财务管理部门的状态，则将使管理层能够做出决定以改善其管理。

发展历程

该公司将现金需求估算为整体预算或预测流程的组成部分。首先，您预测固定资产和库存需求以及到期付款日期。该信息与关于应收账款收款的延迟，税收，利息，股息的支付日期等的预测结合在一起。

现金预算比预期的财务报表提供了更多有关业务未来流量的信息。

现金预算是一种短期财务工具（最多一年），包括对预计期间内未来现金流入和流出的预测。这两个方面之间的差异将为我们提供净现金流量，再加上开始（上一时期末）的现金，使我们能够计算最终现金，并将其与公司为履行义务而必须维持的现金余额进行比较确定在每个分析期间是否存在现金赤字或盈余，这是其基本目标。

持有现金的第二个根本原因取决于银行对信贷和其他银行服务运营的要求。

有了现金，公司将能够满足某些需求，例如：

利用及时付款可能的折扣，这构成了立即付款的机会；保持良好的流动性指标（偿付能力和立即流动性），这是分析贷款发放时所必需的；利用扩展的机会来增长，应对紧急情况和保持必须与银行同意的补偿性余额。

操作周期考虑到：

库存转换期，是企业将其累计的原材料，在制品和制成品的库存转换为产品以出售给客户的平均时间。该周期由存货的平均寿命来衡量，应收账款转换期是公司将其应收账款转换为现金所花费的平均时间。此周期由平均收集周期衡量。

整个操作周期是指花费时间购买原材料来生产商品并在出售商品后收取现金作为这些商品的付款。

支付周期着眼于现金流入的时间，但规避了现金流出的时间（当我们必须为购买和人工付款时）。但是，公司的融资要求将受到其延迟付款能力的影响。因此，公司必须努力管理现金流入和流出（可以延迟付款的时间越长，运营周期可能引起的问题就越不严重）。

营运资金（TC）是公司对短期资产（现金，有价证券，应收账款和库存）的投资。净营运资金定义为流动资产减去流动负债。流动负债包括应付账款，应付票据，银行贷款，商业票据以及应计工资和税金。

流动比率是通过将流动资产除以流动负债来计算的，并衡量公司的流动性。

速动比率或酸性测试可以衡量流动性，可以通过从流动资产中减去（流动性较低）的存货，再除以流动负债来获得。

现金预算显示了更广泛的流动性状况，因为它预测了现金流入和流出，重点是公司满足现金流出的能力。

营运资金政策是指：

1）每种流动资产的目标水平。

2）流动资产的融资方式。

营运资本，有时也称为总营运资本，仅指流动资产，而净营运资本定义为流动资产减去流动负债。

营运资本政策是指公司关于为每种流动资产类别设定的目标水平以及其融资方式的基本政策。因此，营运资金的管理是指在某些政策指导下对流动资产和负债的管理。

应收帐款管理。

赊销会产生应收帐款，通常包括规定在指定天数内付款的信贷条款。尽管未在信用期内收集所有应收账款，但大部分应收账款在不到一年的时间内转换为现金；因此，应收账款被视为公司的流动资产。

库存管理。

由于成本如此之高，持有过多的库存水平实际上可能会破坏业务。另一方面，库存短缺会导致销售损失，生产区域中断以及失去客户的信任。因此，短缺可能与过度一样有害。

另一方面，库存管理对现金转换周期有影响。请记住，现金转换周期的组成部分之一是库存转换期。自然地，库存水平越高，因此库存转换周期越长，现金转换周期越长。

公司特征：

VASCAL Jobabo公司；报价在Hermanos Acosta#48 Jobabo。拉斯图纳斯隶属于省级公司，拥有123名工人。它具有以下公司宗旨：

用古巴和可兑换比索生产，组装和批发成品及中间产品，销售公司本身，全国各地的本地工业以及轻工业的零售店。古巴比索最受欢迎的批发商品批发古巴比索的闲置和慢运产品。

考虑到公司是一个经济实体，负责保持可靠的会计，它起着非常重要的作用，因为它是提供信息，分析，解释以记录和处理所有经济事实的最大责任。。

从前述开始，我们将开始分析实体的财务原因，但在提到以下内容之前不会开始分析：

财务分析和解释的概念分析技术涉及的原因计算和解释公司的财务原因。

财务分析和解释。

资产和流动负债的情况反映了在短期内转换为货币的账目以及短期内应付款的负债，显示了分析期间的情况。

资产负债分析（MP）

当前资产	2009年	％	2010	％	变异
现金和银行	28.9	4	73..8	十一	44.9
应收账款	239.4	31	146.2	22	（93.2）
存货	430.8	55	377.2	57	（53.6）
其他资产	76.3	10	67.1	10	（9.2）
总	775.4	100	664.3	100	（111.1）
流动负债
应付债务	6.8	二	12.0	4	5.2
应付工资	30.7	8	28.0	8	（2.7）
应付预付款	4.6	之一	4.7	二	0.1
收到的贷款	102.9	26	27.7	8	（75.2）
假期规定	12.1	3	10.3	3。	（1.8）
其他被动	235.3	60	250.7	75	15.4
负债总额	392.5	100	333.4	100	（59.1）

在2009-2010年期间，流动性最高的现金分别占总资产的4％和11％，这表明该公司无法偿还其短期债务，库存占55％和57％这两个年度中流动性最差的资产的百分比，在2010年减少了53.6 MP，影响了今年的产量。与2009年相比，2010年总资产减少了111.1 MP，对库存和应收账款产生了重大影响。

由于这些原因，将在2009年3月和2010年3月之间对该单位的一般余额进行比较分析。

（见附件一）

分析技术涉及的原因：

流动性原因活动原因债务原因获利原因

流动比率：无非是公司必须面对短期债务的偿还能力。

其中有：

营运资金：流动资产与流动负债之间存在的差额，它允许公司衡量其流动性，必须为正，即流动资产大于流动负债。

营运资金=流动资产-流动负债

2009年

AC：$ 775380.19

电脑：$ 392548.71

CT = AC- PC

CT = $ 775380.19-$ 392548.71

CT = 382831.48美元

该公司有382,831.48美元在4月开始运营并支付短期债务，这构成了有利的情况

2010年

AC：$ 664297.17

电脑：333381.00

CT = AC- PC

CT = $ 664297.17-$ 333381.00

CT = $ 330916.17

今年该公司的情况是有利的，因为它拥有330,916.17美元的财务资源来开始运营和偿还短期债务。

公司2009年营运资金情况

分析的期间比2010年增加了51,915.31美元，影响了库存（原材料和材料）的减少，因此影响了28.1 MP的成品产量。

通用流动性：代表公司在短期内的支付能力，其结果意味着公司有x比索的流动资产来支付每比索的短期债务，最佳比率为2比1。

一般流动资金=流动资产

流动负债

该公司有1.97美元的流动资产支付每个比索的短期债务，这是一个有利的情况。

该公司今年拥有1.99美元的流动资产来支付每个比索的短期债务，因此仍然是一个有效的结果。

结果发现，尽管两个时期之间没有太大差异，但2010年的表现更为有利。

酸度测试或即时流动性：与上一个相似，但是在这种情况下，不包括库存，因为它们被认为是流动资产中流动性最低的，因此它表明可用资源可以满足短期义务的程度。该索引必须等于或大于1。

立即流动性或酸性测试=流动资产-库存

流动负债

该公司立即拥有0.87美元的流动资产来支付其短期债务，因此这往往是不利的结果。

2010年，公司有0.86美元的流动资产可用于迅速支付每比索的短期债务。

通过分析这两个时期，我们可以得出结论，在两种情况下结果均小于1的情况都非常均匀，因此公司无法面对短期债务。

活动原因：衡量应收账款和应付账款效率，物料消耗，生产和销售的原因，其中包括：

应收账款周转率：使您可以知道公司平均客户续订的次数以及净销售额中所指期间内完成业务周期的次数。

应收账款周转=净销售额

平均应收帐款

可以看出，今年该公司的应收账款周转率不是很理想，因为它是2倍，是分析期间的最佳计划3倍。

由于应收账款的轮换计划在2010年进行了分析，因此该季度该公司轮换了3次，因此该计划圆满完成。

在对这两个时期进行分析之后，有可能得出以下结论：2010年的业绩比2009年更为出色，营业额比上一年增加了约1倍。

应收账款周期=期间的天数

应收账款周转率

该公司在2009年有一个不利的回收周期，因为回收周期为45天，因此该公司未遵守既定参数。

该公司每30天收费一次，因此显示了良好的收款周期。

该公司在2010年的回收周期是30天，而在2009年则是45天，这没有达到既定的参数，回收周期是有利的。

应付账款周转率：它表示在净采购所指的期间内应付给供应商的应付账款的平均值。它允许知道付款的速度或效率，还需要知道公司的付款周期或付款方式。

应付账款周转=赊购

平均应付帐款

付款周期=该期间的天数

应付账款周转率

注意：在这家公司中，无法进行这些原因的分析，因为出现在情况说明书中的与该帐户相关的交易中有90％对应于代理商之间的交易。

库存周转率：表示公司消耗原材料和进行生产的速度。

库存周转率=销售成本

平均库存。

该公司每月保持3次库存周转，因此对于该实体而言仍然是有效的结果。

比较这两个时期，可以得出的结论是，2009年其商品的周转效率比2010年要高得多，尽管在两种情况下都可以说这是可以接受的，因为它不会产生闲置的库存。

库存周期：可以知道库存周转的天数。

库存周期=期间的天数

存货周转率

在分析的2010年期间，库存周期每隔28天执行一次，因此表现令人满意。

经过之前的分析，我们得出的结论是，随着库存更频繁地运转，2009年的效率更高。

债务比率：它可以衡量公司债权人贡献的资产的总比例，该指数越高，该实体使用的外部融资金额就越大。

该比率不应大于50％。

债务比率=总负债X 100％

总活跃

该公司的有利情况为49.06％，符合确定的比例，即该比例不应大于50％

债务比率= 49.56％

在2010年3月，我们可以说公司表现良好，因为在这种情况下，它符合既定参数，即负债高达50％。

在评估这两个期间时，发现在两种情况下情况均相当，负债率不到50％，尽管在2010年被认为是有利的情况，该公司的债务却增加了0.5％。

获利率：它可以根据给定的销售，资产或资本水平评估公司的利润。

总资产比率：表明实体可以利用其资产产生销售的效率，该营业额越高，表明该资产已得到有效利用。

总资产比率=净销售额

总活跃

这意味着，2010年每投资1比索的资产，就会售出0.59比索。

自2010年以来，该公司的情况不如2009年好，尽管它在2010年非常相似，但比2009年少了0.02比索。

投资回报率或总资产回报率：表示对于每种权重的可用资产，已获得多少利润。

投资回报率=净收入

总活跃

该公司显示出良好的结果，因为每可比索的可比资产可获得0.19比索的利润。

该公司显示出良好的结果，因为每可比索的可比资产获得0.14比索的利润

在计算投资回报率时，我们可以看到该公司在这方面处于有利状况，尽管2010年与2009年相比下降了0.05比索。

效用资本比率：它是指每投资一个比索可获得的比索收益。

利润资本比率=利润

首都

在对该比率进行分析之后，我们得出的结论是，该实体使用的每1比索资本产生0.38比索的利润。

R /每使用一个资本比索，就会产生0.28比索的利润。

该公司在这两年的资本利润方面都保持了良好的势头，尽管在2010年的利润比2009年少了0.10比索。

利润率：这意味着获得的每个销售比索x利润比索。

利润率=净利润

营业额

这意味着每销售1比索，可获得0.31比索的净利润，这是一个有利的情况。

这意味着每销售1比索，可获得0.24比索的净利润，这是一个有利的情况。

总的来说，分析期的利润率表现良好，2009年取得了更好的结果，与2010年相比，每销售1比索可获得0.07比索的利润。

分析变异的原因。

原因	单位	期	变异
2009年	2010
营运资金	MP	282.8	330.9	48.1
一般流动资金	比索斯	1.97	1.99	0.02
酸测试	比索斯	0.87	0.86	（0.01）
应收账款周转率	时报	2.11	2.87	0.76
应收账款周期	天	四五	30	（十五）
存货周转率	时报	4.34	3.18	（1.16）
库存周期	天	二十一	28	7
资产负债率	％	49.06	49.56	0.50
盈利率	比索斯	0.64	0.59	（0.05）
投资回报率或总资产	比索斯	.0.19	0.14	（0.05）
利润-资本比率	比索斯	0.38	0.28	（0.10）
利润率	比索斯	0.31	0.24	（0.7）