投资组合理论

摘要

有了投资组合，您的资金可以分散到各种期限，债务期限和权益工具种类繁多的基金中，这可以帮助您最大限度地提高收益并减少波动的影响。

如今，将您的传统储蓄转变为真正的投资策略至关重要，在这种策略下，正确地分散资产，可以在选定的期限内获得最佳的回报。

抽象

通过投资组合，您可以将钱投入到不同时期，范围和债务工具和股票类型的多元化基金中，这可以帮助您最大程度地提高收益并减少波动的影响。

如今，至关重要的是将您的储蓄转为真正的传统投资策略，在这种策略下，成功实现资产多元化之后，可以在选定的范围内实现最佳性能。

介绍

投资，无论是短期还是长期的，都代表公司为获得投资回报或获得有助于增加公司资本的股利而进行的配售。如果您愿意的话，短期投资是可以随时有效地进行配售的，与长期投资不同的是，长期投资代表着市场中更多的风险。尽管债券的市场价格每天都会波动，但是您可以确定，当到期日到来时，市场价格将等于债券的到期价值。另一方面，股票没有到期值。

当股票的市场价格下跌时，无法确定下跌是暂时的还是永久的。因此，采用了不同的评估标准来核算可出售债务证券（债券）和可出售权益证券（股票）的投资。当债券以折扣价发行时，债券的到期价值将超过最初借出的价值。因此，折价可被视为债券到期价值中包含的利息费用。在债券的存续期内，折价的摊销会增加定期利息支出。

储蓄或投资之间是有区别的。储蓄是指不使用一部分收入而又不支出该部分收入的行为，该收入可能会增加也可能不会增加，这取决于要使用的储蓄工具。与投资的基本区别在于，通过节省初始资本是没有风险的，理论上（由于始终存在通货膨胀效应），该资本的价值不会减少。相反，投资意味着要承担初始资本的风险，根据所使用的工具，初始资本可能会增加或减少。

背景

1952年，哈里·马科维茨（Harry Markowitz）提出了“证券投资组合的现代理论”或“证券投资组合选择的现代理论”这一投资理论。投资者必须从整体上研究投资组合，研究风险和全球收益的特征，而不是根据每个特定证券的预期收益来选择单个证券。

目标

建立投资目标首先要对要管理资金的机构或个人的投资目标进行详细分析。

个人投资者的目标包括：积累购房资金，有足够的资金在一定年龄退休，或者积累资金以支付子女的大学学费。

机构投资者包括养老基金，金融机构，保险公司，共同基金等。它们的投资目标因其功能而异。

机构投资者可分为两大类：必须承担特定合同责任的投资者和不必承担特定责任的投资者。（Méndez，2010年）。

政策规定

建立投资政策是制定指导方针以满足投资目标的过程的一部分。建立投资政策始于决定分配或分配资产“资产分配”。

资产分配是机构或个人的资金如何在不同类别的资产之间分配的决定。这些资产主要包括：股票，债券，房地产和外币证券。

要制定投资政策，应考虑以下因素：

流动性要求投资期限税收注意事项法律限制法规财务报告要求客户偏好和需求

必须选择与客户的投资目标和政策一致的投资组合管理策略，即与他们的获利能力要求和风险承受能力一致的策略。投资组合管理策略可以分为主动或被动。

积极的策略使用可获得的信息和预测技术来获得比简单分散的投资组合更高的回报。

被动策略涉及最小的贡献，并且基于多样化以匹配给定市场指数的表现。此外，还有一些结构化的投资组合策略，旨在实现预定负债的表现，这些预定负债必须在未来的日期被注销。

在有其他选择的情况下，主动，被动或结构化策略的选择将取决于：

客户对市场效率的看法客户的风险承受能力客户债务的性质

投资组合

也称为投资组合，它是在股票市场上列出的一系列文件或证券的选择，个人或公司决定在其中放置或投资其资金。

投资组合与投资者选择的不同工具整合在一起。要做出选择，您必须考虑一些基本方面，例如您愿意承担的风险水平以及您希望通过投资实现的目标。当然，在决定如何组合投资组合之前，有必要非常了解股票市场上的可用工具，以便根据您的期望选择最方便的选择。（加拉多·塞万提斯（Gallardo Cervantes），2002年）

结论

投资决策不应该掉以轻心。投资者必须在多种选择中选择一种。这种选择将影响您现在和将来的财务能力。同样重要的是要明确一点，尽管风险或结果不确定性一词是隐含的，但投资并不意味着博弈。

可以将投资转换为长期公司，这是经过仔细分析得出的结果，并期望在将来会获得一定收益。

存在投资是因为它是达成目标的手段，因此，最佳投资组合或投资组合是投资者本人根据自己愿意面对的风险程度（根据年龄，资产额）设计的一种投资组合。您必须投资的资金，甚至您拥有的业务类型。这似乎是一件容易且立即的任务，但事实并非如此，这就是制定投资计划的重要性。该计划概述了您当前的财务状况以及您希望将来实现的财务状况。您的计划应反映时间范围，财务状况以及您对风险的个人承受能力。设定目标并尽快设计投资计划，以概述投资计划，您的资金用于投资收益的时间越长。投资者设定的目标将决定其投资范围。您的时间范围很重要，因为它会影响您的资产投资策略。长期的投资前景使您可以承担更多的风险，因为随着时间的流逝，市场起伏的影响趋于消退。

另一方面，金融投资的基本前提是多元化是降低投资风险的最佳方法。任何投资组合的主要目标是获得平衡。一个好的投资组合必须能够用更为保守的资产来承担最激进资产的风险。因此，多元化的重要性就产生了，这一要素成为实现任何投资者从其投资中获取利润的目标的基本要素。