掉期和远期的定义
- SWAPS：掉期是指双方在未来的某个日期交换一系列资金流的合同。这些流量原则上可以是短期利率或股票市场指数或任何其他变量的函数。它用于减少公司融资的成本和风险，或克服金融市场的障碍。前进：有期限或远期合同是指将其结算推迟到其中规定的较晚日期的任何合同。远期交易是所有类型的金融活动中最常见的衍生工具之一。
掉期和远期分类
掉期分为：
- 利率掉期（香草掉期）：交易的一方同意向另一方支付以预先确定的名义价格也预先确定的利率的合同，而第二方同意首先按照相同的名义支付浮动利率。发生的唯一交换是本金支付，而本金不参与交易。货币掉期：它是利率掉期的一种变体，其中支付固定利率的名义和支付浮动利率的名义使用两种不同的货币。汇率掉期的传统形式通常表示即期市场上的购买（销售）和远期市场上同一方的抵消销售（购买）的组合，但这它有时可以指抵消不同期限的交易或两者的组合。交换原材料：出现这些掉期之后，就有可能将市场价格风险与信贷风险分开，并将原材料生产商转变为一个简单的工厂，该工厂可以在不承担价格风险的情况下加工材料。股指互换：股指互换市场使您可以将货币市场的表现交换为股票市场的表现。
- 外汇市场中介人外国期货和期权交易所清算所的经纪人，根据共和国银行通过的一般规定，被归为第一类。外国金融实体被归类为第一类。共和国银行通过的一般规定。
盈利能力类型和存在的风险
- 风险
SWAPS
- 差异风险：如果用债券对冲掉期合约，并且该债券的掉期差额发生变化，则可能导致掉期的获利能力损失或获利基础风险：当使用掉期对冲时远期合约，参考利率与远期合约中隐含的利率之间存在差异，从而导致亏损或获利信用风险：交易对方将无法履行其义务的可能性再投资风险：源自信用风险，当付款日期发生变化时，有必要在每个周转日期进行再投资汇率风险：如果货币的正波动为在交易（购买或出售）时结算，即如果在商业运营结束时，他们必须支付更多自己的货币（或任何其他货币）以获取合同中约定的相同数量的货币。什么影响交易的最终成本。
前锋
- 信用风险利率风险：利率波动时影响最终交易成本汇率风险
成本效益
前锋
呈现可变收入（根据利率）
- 远期利率高于利率：
哪里：
t =随时间定义的远期利率（Tt）
T =更长的时间；t =更少的时间
R =利率与时间T；r =利率与时间t
- 远期汇率高于汇率：
远征与收购
SWAPS和FORWARD交易通常是通过电话或互联网完成的，当就优惠券利率，浮动利率基准，天数基准，开始日期，到期日期，轮换日期，适用法律和文件。
立即通过电传或传真确认交易，然后进行书面确认。主要货币中心使用的文档通常采用两种标准格式之一，即由英国银行家协会（BBAIRS）或国际掉期代理协会（ISDA）提供。
市场概况
通常，在我国，掉期和远期市场由以下常规货币用户处理：
- 商品和服务的进口商：在正常的经营过程中，他们进行的交易同意在将来的某个日期支付一定数量的一种或多种货币，以便从另一个国家接收商品或服务。 ：在正常的运营过程中，他们进行的交易同意在将来的某个日期收取一定数量的一种（或几种）货币，用于向其他国家/地区发送商品或提供服务外币债务的债务人：并非除了以哥伦比亚以外的任何其他货币获得信用额度的公司和/或将来应付的业务以外的公司。其他代理人（私人或上市公司，机构投资者，私人投资者等）：由于其活动的性质，他们面临汇率或利率变化的风险
安置前景（适用案例）
- SWAPS
如果一家公司计划通过利率互换来固定浮动利率债务，并且对利率行为的预期不确定，那么它可以购买具有相似期限的国债的认沽期权。随着利率上升，该期权被行使以抵消因利率上升而产生的掉期成本。相反，如果利率下降，则期权将无价值地到期，但是通过以低于现行利率的固定利率持有固定可变利率债务，可以获得收益。
- 前锋
如果一家公司向其他国家/地区出口（咖啡，花卉，煤炭等），因此承受其本币与销售费用所使用的外币之间的汇率，则可以提前对冲其风险。通过卖出您将来希望获得的货币进行兑换。
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