每天都会听到更多警告声，说明秘鲁MYPES区域可能会发生金融泡沫，这是由于与过度负债风险相关的信用风险导致的，这被理解为“金融系统中的负债水平，对于它在收入和支付能力方面的过度性质，使偿还零售债务人的债务处于危险之中”（SBS第6941-2008号决议）。
但是，为了使这种现象是否确实正在孵化具有中等程度的清晰度，就必须对近来的过度饮食现象进行分析，以识别行为模式并寻找它们在当前现实中的相关性。
有鉴于此，已在以下国家对过度负债案进行了审查：玻利维亚，波斯尼亚和黑塞哥维那，摩洛哥，印度和尼加拉瓜，以查明其原因，影响，警告信号，当然， ，为解决方案采取的行动。
玻利维亚
小额信贷在20世纪90年代的加速增长之后，危机爆发了1999年至2000年间，为的结果，消费信贷机构的小额信贷入市，商业挂钩，说下：“如果您是小额信贷的良好客户，请来找我们。我们会给您更大的一笔贷款，您会更快地得到。”
城市客户利用快速便捷的信贷服务来获取来自不同实体的几笔贷款，同时拥有一笔或多笔有效贷款。
情况，以及以下情况：a）存在竞争激烈的小额信贷市场，但在难以触及的领域渗透很少，b）小额信贷系统中的流动性过剩，这给安置带来压力，c）信息不受监管和不受监管的金融部门（信贷联盟，非政府组织等）共同分享； d）由于外部冲击而导致的衰退；引发了该部门的过度负债。
为了控制这种情况，银行和金融机构监管局（SBEF）于1999年发布了有关放置消费者信贷的法规。但是，发行太迟了，未能防止各种金融机构的过度负债。
从1999年到2000年，BancoSol和PRODEM分别失去了25％和45％的客户。
波斯尼亚和黑塞哥维那（简称：波黑
像玻利维亚一样，在1998年至2007年间小额信贷出现显着增长之后，在国际金融危机暴露了饱和的小额信贷部门的不足之后，其崩溃发生在2008年至2009年，而后者面临竞争。行业：过度服务的借款人和超过雇员的个人担保（欧洲东南欧基金）。
摩洛哥
在阿拉伯世界，它是无可争议的领导者：它拥有40％的客户，并且拥有世界上表现最好的小额信贷机构（MFI）。
在2003年至2007年期间，贷款组合增长了11倍，客户数量增加了4倍，截至2008年底，客户数量达到100万，资产总额为70.50万美元。
投资组合的惊人增长掩盖了该系统的缺陷，该缺陷在2007年12月开始的国际金融危机中变得尤为突出。
过度负债危机的原因包括：a）贷款组合的不可持续增长，b）大城市的贷款集中，c）不良贷款（消费）增加，d）宽松的信贷政策； e）用于管理的过时信息系统； f）缺乏内部控制； g）管理不当； h）提供担保政策较差的大笔贷款； i）每周改为每月分期付款； j ）共享客户的增加。
这场危机使违法率从2003年的0.42％上升到2007年的1.9％，然后在2008年上升到5.00％，在2009年6月上升到10.0％，从而以异常的方式增加了罚款。
在2008年进行的一项研究中，得出的结论是，拖欠的40％可能归因于信贷方法的宽松。
该部门为应对危机而采取的应对措施是：a）监管实体促进了合并，以避免蔓延效应； b）小额信贷机构大幅放慢了增长，产生了前所未有的现金头寸； c）实施了计划积极恢复； d）信贷流程变得更加严格； e）每周（与其他小额信贷机构）进行信贷信息交换，以控制交叉融资； f）共享客户数量从39％降至29％ ，从2008年10月到2009年9月）。
印度
它的震中位于安得拉邦（AP），小额信贷始于该国。
这场危机始于2010年，是由“小报报纸报道了一些印度最大的小额信贷机构过度负债的客户自杀而引起的”，以及成千上万的客户不断增加的债务压力。
根据进行的研究，导致此次危机的内部因素包括：a）饱和市场的高速增长（不考虑客户的支付能力），b）贷款规模，c）多笔贷款， d）产品多样性不足，e）“以牺牲个人与客户的互动为代价”的增长。
作为反危机措施，安得拉邦政府颁布了一项严格限制贷款的法令。
由于这一限制，截至2011年3月，每位借款人的成本与上一年相比增加了33％，营业费用比率增加了14.3％，风险大于30天的投资组合从0.67％增加至全国范围内有25.5％的收入（假设AP是该国小额信贷的主要地点），使印度成为世界上最差的小额信贷投资组合之一。
尼加拉瓜
尼加拉瓜小额信贷危机是小额信贷机构与违法客户之间对抗的最典型案例之一，当时由桑迪尼斯塔政府支持，这是一种政治机会主义策略。
尼加拉瓜小额信贷机构在2008年达到顶峰时，其年贷款组合为5.6亿美元，覆盖了略超过50万的客户，占经济活跃人口的22％。在国际上，尼加拉瓜小额信贷因此成为最受认可和宣传的小额信贷成功案例之一。
与拉丁美洲大陆的小额信贷相比，尼加拉瓜的小额信贷具有非典型的特征，因为它包括用于农业生产的重要信贷资产，特别是牛的信贷。通常情况下，拉丁美洲的小额信贷大多数是城市居民，流向小商人。
2008年，尼加拉瓜的小额信贷领域严重打击了国内市场，以及客户的反抗。在一些地区，客户开始拒绝偿还贷款，拖欠客户的数量迅速增加。
造成危机的原因包括：a）由于国际融资而导致的流动性过剩，这暂时掩盖了信用风险管理不足的情况； b）施加盈余的压力，这刺激了多笔贷款和债务循环再利用的现象；用新的和较大的贷款还清经常有问题和成本高昂的旧债务，特别是在小企业和服务业的饱和部门，以及c）市场饱和问题，主要是在某些城市地区以及个人贷款消费。
共同要素
通过对先前案例的评估，可以得出结论，过度负债的决定因素可以归纳如下：
由于小额信贷机构本身的行为
- 由于机构的快速发展，控制区域之间没有关联。由于放宽信贷政策。由于不良信用评估（信用的定量，定性和目的地）。对于信贷产品不足（非常短期，非常频繁的分期付款或与每个借款人的流量不匹配的标准化产品）。
由于小额信贷机构的外部因素
- 不利的外部冲击（国际金融危机，商品价格下跌，天气事件等）政治因素。电力集团的压力。外资大量涌入和流动性过剩。缺乏金融教育（越少负债的借款人越多）。
经验教训
- 在成熟且竞争日益激烈的市场中，小额信贷机构必须在其增长目标与投资组合质量之间取得平衡。风险中心，信息越及时，越好。利用关于小额信贷服务渗透的地理和社会经济信息来绘制融资渠道，以查明服务不足和饱和的市场。为了避免掠夺性信贷做法（通过控制债务购买和建立最大数量的金融实体），对小额信贷机构进行监管和监督。
超负荷的症状和警报
- 投资组合质量的恶化（不良投资组合和高风险投资组合）较高的投资组合冲销率（高利率假设），但会影响市场。共享客户的加速增加和独占客户的减少（不一定是负债累累，而是机敏的）。同一客户的平均信贷余额加速增长。客户数量和投资组合数量的反复减少（竞争已将其取消）财务报价集中在某些地区（城市区域）的同一客户群中。
秘鲁
综上所述，我们应该问自己是否在秘鲁确实观察到了这些症状或警报，这可能引起过度负债的风险。
为此，2010年12月至2015年7月期间银行，保险和AFP 监管部门的数据授予了银行系统，市政储蓄银行，储蓄银行中的微型和小型企业部门MYPE的信贷农村，埃德比姆斯和金融家。无法包含有关储蓄信用合作社系统的信息，因为该信息在FENACREP门户上不可用。
获得的信息如下：
MYPE贷款余额的演变
截至7月31日，微型和小型企业部门的配售总额分别为S.84.3亿和S / 223.2亿；登记的9.4％和60.1％的增长，相对于2010的端部。
然而，可以看出，年复一年，增长放缓，给点，在上年年底增加贷款只是0.22％和1.64％，分别与收缩的七月-2.4％和-1.24％。表明目前正在解决的市场枯竭的情况。
在市政储蓄银行方面，也观察到类似的情况：2010年12月至2015年7月期间分别增长20.29％和73.34％，2014年底仅增长2.13％和6.96％，收缩-0.35％和增长截至2015年7月为3.15％。
MYPE客户数量的演变
今年7月月底，该客户在微型和小型企业的段号有一个的18.49％和56.22％的增长，比2010年年底，不同之处在于之间的共享客户类型的金融公司，因此它们的增长会更低。
与贷款行为一样，客户数量的增长也受到了抑制，2014年末仅增长了0.98％和1.03 ％，7月减少了-0.08％和-1.10％过去
在市政储蓄银行方面，情况类似：2010年12月至2015年7月期间分别增长了18.32％和66.14％，2014年末分别增长了1.17％和5.88％，而截至7月则仅增长了1.75％和2.47％ 2015年。
平均信用余额的演变
截至2015年7月，微型和小型企业部门的平均贷款余额分别为S.45千和S / 4.32千，与2010年底的水平相似
金融公司内部反复出现的情况。
但是，由于未对不同类型的金融公司之间共享的客户进行细化，因此平均余额可能会更高，
逾期投资组合的演变
该欠款组合（逾期贷款+司法集合贷款）的微型和小型企业部分显示一年后有较大下降一年，已经从4.48％和5.11％，在2010年12月上升，至5.42％和9.66％，2015年7月， 分别。
银行，市政储蓄银行，农村银行，金融银行和Edpymes的情况相似，微型和小型企业部门的违约率分别为4.02％和10.07％，6.30％和8.88％，7.67％和9.02％，5.84％和9.65 ％和5.52％和6.85％。
高风险投资组合比率（CAR）的演变
如果将再融资和重组后的贷款组合添加到拖欠的投资组合中，我们发现微型和小型业务部门的高风险投资组合比率从2010年的5.99％和7.22％上升到2015年7月的6.29％到12.05％。
银行，市政储蓄银行，农村储蓄银行，金融机构和Edpymes中也发生了类似的情况，微型和小型企业中的资本充足率分别为4.58％和12.60％，7.55％和
分别为11.24％，8.72％和12.38％，6.62％和11.29％，6.02％和8.12％
处罚的演变
微型和小型企业部门的核销贷款额分别从2011年12月的S.219.86百万和S /.464.60百万增加；分别于2014年12月增至3.041亿和10.25亿。
如果考虑到微型和小型业务部门对总投资组合的惩罚，我们发现它们也实现了增长，从2011年底的2.49％和2.56％上升到年底的3.40％和4.34％ 2014。
无罚金的高风险投资组合（CAR）的演变。
最后，如果我们增加处罚车，我们发现，受损的投资组合的真实比例在微型和小型企业板块涨幅从7.51％和9.58％，在2011年12月，以7.83％和13.79％，2015年7月
在银行，市政储蓄银行，农村储蓄银行，金融银行和Edpymes的水平上，微型和小型业务领域中减值组合的实际比率分别为6.33％和14.98％，9.13％和12.29％，11.28％和13.42％，9.91％和13.33％，7.47％和8.97％。
共享客户的演变
根据秘鲁风险分类器小额信贷系统的分析报告，2012年12月至2014年9月期间，市政储蓄银行的共享客户数量从39％上升至61％；农村储蓄银行的比例从45％提高到59％；在Edpymes中从51％上升到57％，在Financials中从34％上升到63％。
令人担忧的情况是，由于同一客户的信用增长。
结论
通过对变量的分析，可以观察到以下内容：
- MYPE细分中的展示位置减少。减少MYPE客户的数量。维持平均MYPE余额。共享客户端数量增加。投资组合质量恶化。冲销额的增加，无论是余额还是总投资组合的百分比。小型企业组合的增长有所增加。小企业组合进一步恶化。
应添加到：
- 城市和城郊地区的信贷集中度信贷政策的灵活性，尤其是在购买债务方面。营运资金贷款融资中的评估参数错误。投资组合增长的压力过大。信贷从微型企业向小企业的迁移，不是因为业务增长，而是由于债务数量。
因此，可以得出结论，除非小额信贷机构采取具有投资组合质量的增长战略，确定服务不足的新市场，不放松其信贷政策和监管机构，否则，多年筹资平台部分将有孕育金融泡沫的风险。采取更大的控制权。当然，如果有意愿，那没有什么不可能的。
作者
伊万·洛萨诺·弗洛雷斯（Ivan Lozano Flores）
银行和小额信贷培训中心经理-CEFOMIC
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