商业财务策略应与从组织的战略计划过程中确定的主策略一致。因此，每个战略都必须带有独特的印记，以使其能够支持总体战略的实现，并支持其使命和战略目标。
但是，无论从功能角度来看，无论公司的总体战略是什么，财务战略都必须涵盖因进行战略分析而得出的一系列关键领域。
作为财务职能的关键方面，通常指出以下几点：
- 分析投资的获利能力和利润水平营运资金分析：流动性和偿付能力自转资金，经济-金融平衡分析财务结构和总体负债水平，并分析包括自筹资金在内的各种融资来源保留和/或利润分享政策；财务成本；对客户贷款的风险分析。
这些关键方面是对战略和/或政策的回应，从财务角度来看，这些战略和/或政策应支配公司的绩效，可以根据长期和短期的效果对这些战略和/或政策进行分组，具体取决于对它们的追求。
长期财务战略涉及以下方面：
- 关于投资关于财务结构关于利润的保留和/或分配。
短期财务策略应考虑以下方面：
- 关于营运资金关于当前融资关于现金管理
以下是每种长期和短期财务战略的基本原则。
长期财务策略基础
a）关于投资。
如上所述，策略有四种类型：进攻，防御，重新定位和生存，因此，要定义组织在投资方面应遵循的策略，必须重新检查投资筹集的资金。有关案件的一般策略。这样，可以区分以下替代方法之一：
- 增长剥离。
通常，如果公司奉行进攻性或重定向战略，有时甚至采取防御性策略，则投资决策极有可能针对增长。在这种情况下，有必要规定增长的便利性，在所谓的内部和外部增长中有不同的可能性。
内部增长是由于需求已经大于供应而需要扩展业务，或者是因为已经确定了新产品和/或服务可能需要扩大当前投资的事实，或者仅仅是因为当前成本会影响企业的竞争力。在这些情况下，通常必须在考虑替代方案的情况下做出决定，以增加现有资产，或以更现代，更高效的替代方案来替代它们。
外部增长是根据消除竞争对手的策略（通常通过横向合并和/或收购，即与所讨论业务的性质相同）进行的，或者是由于需要消除与客户和供应商的壁垒而进行的更大的控制权（在这种情况下，通过垂直合并和/或收购，即具有不同的业务性质，但确保了相应的生产-分销链）。
另一种方式是由于以尽可能最有利可图的方式投资金融盈余的策略，因此在这些情况下，选择了投资组合的多元化，从而降低了风险并寻求最大化回报。
当总体策略指向生存时，有时可以评估不增长甚至撤资的财务策略，也就是说，在这些情况下，有必要在维持资产水平的同时，对力量进行评估，以了解是否可以遵守总体策略。当前，或者相反，有必要评估这些或部分出售以维持生存。
现在，无论情况是增长还是撤资，最佳选择的选择都必须遵循使公司价值最大化的准则，也就是说，所采取的决定必须有助于增加所有者的财富。公司，或者在任何情况下（如果有必要）与撤资过程相关的价值减值最小。
为此，金融文献认识到，为了评估最佳替代方案，有必要使用一系列可以做出最佳决策的工具。这些用于投资的财务评估的工具是：那些考虑到货币价值随时间变化的工具，即净现值（NPV），内部收益率（IRR），收益率（IR）和折扣投资回收期（PRD）；以及那些不考虑货币价值随时间变化的价值，平均会计利润（RCP）和投资回收期（PR）的货币。
最准确的评估工具是考虑时间价值的工具，在这些工具中建议使用NPV，因为这样可以知道如果执行项目，公司的价值将增加多少。
b）财务结构
公司的永久融资结构的定义必须与其能够实现的经济结果相一致。从这个意义上讲，值得注意的是，这方面的策略直接指向公司的财务风险的高低，因此在实践中，根据对风险的厌恶程度，在很多情况下采用或多或少的风险策略。投资者和管理人，或者仅仅是由于导致或多或少债务的行为的结果，即不是先验的或精心设计的，而是结果。
目前，公司正在寻求通过债务融资的优势来节省资源，因为债务融资更便宜且其成本可免交所得税。但是，随着债务融资的增加，公司的财务风险也会增加，这是由于公司在其债权人面前违约的可能性更大。
从上述内容可以推断出，采用与公司的永久融资来源相一致的策略的决定并不是那么简单。显然，通过第三方融资进行运营会更便宜，但是随着第三方融资的开展，风险会增加，从而又增加了所谓的破产成本，因此，通过引用的破产成本的增加，可以减少因使用债务而节省的税款。
现在，要定义财务结构，使用的方法是：息税前收益-每股收益，息税前收益-财务收益率以及基于现金流量的收益法。现金。从这些方法中，可以发现一种财务结构，该结构可以基于一定的经济或运营结果，帮助公司在每股收益，财务获利能力或每比索的自由流动方面实现最高的结果。
定义此财务策略所要遵循的标准是，无论是会计还是现金流量方面，每比索的投资都要取得最高的业绩。推荐使用基于现金流量的回报方法，因为从流动性的角度来看，它也有助于提高效率。
如果根据有关公司财务结构定义的策略，能够获得每单位投资权重更大的现金流量，那么就流动性而言，这代表的成功可能有助于其他职能策略的更好表现，以及它的主要策略。
c）关于保留和/或分配利润
在实践中，公司定义其保留策略-根据某些方面的利润分配，其中可能提到：获得长期贷款以资助新投资的可能性，所有者获得更高报酬的可能性。另一种投资是在股份制公司的情况下，维持金融市场股票的价格等。
与保留和/或分配利润有关的策略与财务结构密切相关，因为该决定对公司的永久性融资有直接影响，因此导致永久性来源结构的变化。 。
在此基础上，重要的是要认识到，从数量的角度来看，定义该策略所必须考虑的方法和标准与财务结构中的方法和标准相同，尽管在质量上可以以前有相关方面。
换句话说，该政策应旨在尊重被定义为最佳的财务结构，但又不应忽视这样一个事实，即为了获得所需的融资或通过提高绩效而暂时偏离该政策或总体策略可能会很方便。预期，或通过持有股票价格。
关于公司保留利润和/或分配利润的定义必须格外小心，以免违反最佳财务结构或公司正常运营所需的流动性参数，因此，您的战略目标。
短期财务策略基础
a）营运资金
正如已经指出的那样，公司的营运资金由其流动资产或流动资产组成，营运资金管理被理解为涉及对这些资产以及流动资金或流动负债进行有效管理的决策。因此，从财务角度来看，它首先对应于确定公司在一般流动资产和负债方面应具有的比例。
公司营运资金的财务策略通常遵循现代财务中心原则的选择标准，即风险收益率。从这个意义上讲，存在三种基本策略：积极，保守和中间。
积极进取的策略承担着高风险，以便获得尽可能高的回报。这意味着几乎所有的流动资产都通过流动负债进行融资，从而保持相对较小的净营运资金或营运资金。该策略具有很高的风险，因为它无法用公司的那些流动资源来满足当前财务承诺所产生的需求，与此同时，由于这些产生较低收益的资产最多得到了融资，因此可以实现最高的总收益。低成本。
就其本身而言，保守策略考虑了低风险，以便以更宽松的方式运作，而不会产生与债权人要求相关的压力。这意味着流动资产由流动负债和永久负债供资，从而保持较高的净营运资金或营运资金。这种策略保证了公司的流动性，但是上述规定决定了总收益的减少，因为这些产生较低收益的资产是由于存在永久性融资来源而以较高的成本进行融资的。
中间策略包括前两个要素，在风险收益关系中寻求一种平衡，以保证公司的正常运营并具有可接受的流动性参数，同时寻求永久来源的参与。因此，不要确定是否存在过高的成本，因此可以实现可接受的总回报，即不如积极策略高，但不如保守策略低。
该定义是根据对公司前期业绩，目标和计划，竞争对手和行业的行为以及管理者承担风险的意愿的程度进行分析得出的。
定义该策略的公认标准是净营运资金和流动比率。
b）目前的融资
公司的当前融资称为流动负债，由自发来源（应收账款和票据，工资，薪金，税金和其他来自实体正常运营的预扣款）以及银行和非银行来源（代表（公司从银行和其他组织获得的信用额度），则报告财务费用，该费用取决于来源是否明确列出。
自发来源通常没有明确的财务成本；但是，它的使用为公司提供了融资，如果不加以利用，将迫使该公司诉诸确实具有明显财务成本的来源。
为了更好地理解，应注意应付账款的情况，它显然没有财务成本，当它被支付时（甚至更提前），它减少了流动性并迫使财务管理以某种方式替代这种融资。维持有关营运资金已采用的策略。在同一情况下，通常不认为通过推迟付款而使供应商融资增加了其所感知的风险，因此，这种风险增加通常以价格上涨的形式转化为某种形式。
就银行本身而言，其产生的显式成本不过是这些机构为其提供的融资所要求的利息。现在，这不仅与利息有关，而且还必须评估其他抵押成本，例如佣金以及固定部分融资的补偿性余额要求，这对于评估这些来源的基础是有效率，包括与获得它相关的所有成本的影响。
这样，可以看出，短期内如何为公司融资的定义响应了某些特定策略，例如利用即时付款折扣的情况，而该周期又适合于该策略营运资金，或者在战略上方便进行银行融资或代理金融公司，则依次定义哪种选择（信贷额度或其他），以及哪种保证承诺获得所需的融资。
最后，应该指出的是，当前融资策略定义的标准指向选择那些来源，通过适当地结合公司根据其营运资金策略采用的风险收益率，提供最低的财务成本总。
c）关于现金管理
有关公司现金的决定很大程度上是已经讨论过的有关公司营运资金战略的各个方面的结果。但是，由于它们对绩效的重要性，通常会对其进行特殊对待，强调必须遵循公司流动性的调节因素（即库存，收款和付款）的政策。从这个意义上讲，与现金有关的基本行动是：
- 尽可能减少库存，并始终注意不要因原料和/或成品短缺而遭受销售损失，并在不使用限制性很强的技术的情况下尽可能加快收集速度，以免失去以后的销售。现金支付的折扣（如果在经济上可行的话）可以用于实现此目标：在不影响公司信用信誉的情况下，尽可能长时间地延迟付款，但可以利用任何有利的折扣来立即付款。
衡量与现金管理相关的行为的有效性的标准是：快速比率或酸性测试，现金周期和/或现金周转率，收款周期和/或周转率，库存周期和/或轮换，以及付款周期和/或轮换。
财务计划，特别是现金预算的使用，是允许遵守现金管理策略的工具之一。
现金预算的使用使您可以了解可以在短期内向组织提供的现金的超额和/或不足之处，从而可以采用适当的决定来提供最大的投资效率。过剩或谈判最佳方案以弥补赤字。
因应收账款，库存和付款所采用的策略而产生的有效现金管理有助于维持公司的流动性。
参考资料
- Van Horne，J.，Wachowicz，J.; “财务管理基础”，第十版，Prentice Hall，1998年。Menguzzato和Renau。“公司的战略方向。创新的管理方式”。高等教育部出版社。1997年4月。“公司的财务策略。” 准备教材的初步材料。哈瓦那大学。2008。
在下面的视频会议中，INCAE商学院的Luis Sanz教授介绍了一些有关如何使公司战略与组织财务战略保持一致的概念。丰富的材料可以帮助您学习有关主要业务财务策略的知识。
