短期战略财务规划

企业的竞争日益激烈，企业的盈利能力越来越依赖于运营效率。

从社会的角度来看，这种情况是可取的，因为消费者正在以较低的价格获得高质量的商品，但是激烈的竞争无疑使公司经理的生活更加艰难。企业再也不能坐以待and，而只是简单地假设，将其带到自己所在地的策略在将来仍将继续有效。

短期战略财务计划

经理们同意的一个观点是，通过数学模型进行有效的财务计划，以针对每种经济状况制定一系列假设，使他们越来越接近现实。对未来的了解可以分为三类：确定性，不确定性和无知。他们每个人都需要不同的计划类型：承诺，应急和敏感性。

关于企业财务管理中短期经济和财务计划的一些注意事项

1.1短期财务计划是业务计划流程的最终阶段。

毫无疑问，计划是每个人执行的所有行为或活动的基本要素之一，尤其是当这些行为寻求在公司运营中实现积极目标时。财务计划基本上可以在公司内部应用，它是基于特定的技术，旨在对未来事件进行预测，但以相同的方式，它旨在确定在经济和金融领域寻求的目标和目的。金融; 前述内容是通过“每个计划过程中的三个核心过程来建立的，首先是计划要完成的任务，执行并验证其是否正确完成”。

出于各种原因，必须进行计划：

1.防止环境变化。

2.整合组织的目标和决策。

3.作为沟通，协调和合作组成公司的不同元素的一种方式。

可以肯定的是，规划是预算系统的第一阶段，因为要确定公司在货币问题上的要求是什么，首先必须定义公司的环境，结果是什么。前几年的产品销售，市场可视化，生产或分销中涉及的资产的实际状况等。以便根据公司的实际情况在财务事项上给予足够的保证金。

就财务而言，它是一个分为三个阶段的过程，用于决定将来应采取哪些行动来实现既定目标：计划要执行的工作，执行计划的工作并验证其执行效率。通过预算进行财务计划将使公司的运营总体协调。Idalberto Chiavenato将规划描述为：“行政职能预先确定要实现的目标以及必须实现的目标，这是未来行动的理论模型。”

财务计划是一个非常重要的方面，对于运营以及公司的生存至关重要。研究将集中在这个领域。

财务计划流程中包含三个关键要素：

1.通过编制现金预算进行现金计划。没有足够的现金水平，尽管有利润水平，该公司也面临失败的风险。

2.利润计划是通过形式财务报表获得的，该报表显示了预期的收入，资产，负债和资本存量水平。

3.现金预算和备考报表不仅对内部财务计划有用；它们是当前和未来投资者进行估值所需的信息的一部分。

通过财务计划和分析，财务经理可以了解企业的财务状况，评估生产要求以及可以满足的程度，并确定是否需要额外的融资。此外，它还提供指导以指导，协调和控制公司为实现其目标而采取的行动。

财务计划过程始于长期或战略财务计划。战略计划体现了公司的使命，对未来的愿景，渴望实现的目标，认为正确的战略以及为实现这些目标必须采取的具体行动。反过来，这些长期计划指导短期或运营计划和预算的制定。短期计划和预算通常会实现公司的长期战略目标。

作为当前的财务计划，本研究将要开发的主题将被深化，其概念和在公司中的应用。短期财务计划可以清楚地说明必须执行哪些操作，以及它们的后果。

通常，这些计划的期限为1至2年。为了进行准备，除了构成其他运营和财务报表的各种业务预算，现金和备考财务报表之外，还从构成数据主要来源的销售预测中获取信息。图1（附件1）显示了总结短期计划过程的图表。

如前所述，短期财务计划始于销售预测，从中制定生产计划时要考虑到所需原材料，直接人工需求和运营费用的估算。一旦进行了这些估计，就可以准备公司的形式收益表和现金预算，它们与固定资产的支出计划，长期融资计划和当期的一般余额相一致。最后是备考资产负债表。

可以看出，销售预测是财务计划过程所有阶段所依赖的支点。通过预测将从销售预测中获得的收入水平，财务经理也将能够估计现金流量。此外，他们将能够预测所需的固定资产水平以及为实现预期的销售所必需的融资额。

影响销售的因素很多，例如定价政策，竞争，可支配收入，购买者的态度，新产品的外观，经济状况等。建立销售预算的责任在于销售部门，并且可以在公司的不同级别上完成。

通过进行分析可以完成销售预测，该分析可以基于内部或外部预测数据集或两者的组合。这主要由商务部门与其他领域的交互来处理。

选择合适的销售预测方法并不总是一件容易的事。有些在某些情况下可能是不合适的，而在另一些情况下，最好将它们结合起来以获得成功的结果。重要的是要注意，这些技术也可以应用于预算过程中的其他项目的预测。制定公司的短期计划显然不会与收入，成本和费用的预测达到最高点，但是需要通过预测和财务报表分析来进行评估，如果该预测将对公司进行定位，如果该计划确实支持所概述的长期战略，并且可以作为财务方面的具体，可行和令人满意的解决方案，则该计划可以满足企业家的目标，公司在不久的将来面临的机遇和问题。

最后，负责短期决策的CFO不必太过遥远。寻求额外融资（银行信贷）的决定很可能仅基于未来几个月的现金流量预测。但是，这非常重要，因为：“在某种程度上，短期决策要比长期决策容易，但它们同样重要（…）公司可以发现极其有价值的资本投资机会，在最大债务比率下，遵循完善的股利政策，尽管有很多问题，但由于没有人愿意今年寻找流动资金来支付账单，所以这一切都会下沉。因此需要短期计划。

1.2运营财务决策及其对公司财务状况的影响。

通常，在专业文献中，可以发现长期决策胜于短期决策的标准是，它们不容易被撤销，并且会使公司采取某种行动方针。但是，以这种方式思考可能非常危险。考虑到陷入破产情况的风险，保证业务生存至关重要的一个方面是寻求流动性以保证现有的承诺。短期财务决策通常会影响短期资产和负债。短期决策有时比长期决策容易，但它们同样重要。尽管一家公司可以发现极其宝贵的资本投资机会，找到最佳债务比率并遵循完善的股息政策，但它并不能免于失败，因为没有人会担心寻求流动性来支付当年的账单。这就是为什么迫切需要短期计划的原因。

短期决策是相互关联的，并且会影响公司的现金状况，因为最终，发票是以现金支付的，这就是为什么财务管理（尤其是现金*）成为其主要目的之一的原因目标是直接或间接地引起足够的资金流，这些资金除其他事项外，可以为运营筹集资金，进行投资以维持公司的成长，在适当时偿还到期的债务，以及一般而言，为公司取得令人满意的业绩。简而言之，企业只有在产生相对足够的金钱时才是企业。

De lo anterior se infiere que las decisiones fundamentales de la empresa tienen marcada incidencia en la cantidad y oportunidad en que entra y sale la tesorería, sobre todo las que se refieren a la gestión operativa y de las cuales depende la solvencia a corto plazo. En el presente trabajo se tratarán específicamente las relacionadas con el manejo del efectivo y la plantación financiera de los recursos. La aparición del concepto cash-flow estuvo aparejada a la evolución que desde los años cincuenta tuvieron las finanzas, lleva implícita una dimensión temporal y se refiere a la variación de la tesorería durante un determinado período de tiempo que será siempre igual a la diferencia de dos corrientes de signo contrario: entrada de tesorería – salida de tesorería.

Cañivano和Bueno说，从经济意义上讲现金流时，“公司在一段时间内产生的财务资源，换句话说就是这段时期的自筹资金”。

安全分析师（所谓的美国金融分析师）越来越相信，他们的词汇表必须拒绝从纠正利润的意义上讲的现金流量表述。根据里博尔德（Riebold，1974）的说法，现金流量或资金的概念是该术语的原始含义，并且对将其翻译成西班牙语的字面意义做出了回应。其定义为：“一定时期内的内部资金流动。 “因此，这将是相反方向的现金流对抗的结果，例如收款（现金流入）与付款（现金流出）之间的对抗。也就是说：现金流量=（现金流入）-（现金流出）在练习期间可能出现的情况是：

a）。如果收款>付款，则是库房（净现金流入）

b）。如果< 收款>资金，则是库房（现金净流出）

为了使公司具有财务偿付能力，永久性资本必须足以为固定资产和部分流动资产提供资金。永久资本相对于固定资产的盈余，称为周转基金或营运资本，构成一种公积金或担保基金，用于处理运营周期产生的付款和收款之间的不连续性或暂时性滞后。就金额而言，该基金通常称为营运资金。根据詹姆斯·范·霍恩（James Van Horne）在《财务管理基础》中的说法：“（…）确定适当的流动资产和负债水平有助于设定营运资金的水平，包括有关公司流动性和债务到期构成的基本决策。反过来，这些决定会受到获利能力和风险（…）之间折衷的影响。

在本研究中，术语“流动资金”将用作流动资产和流动负债之间的差额。负营运资金使公司处于非常危险的财务状况，尤其是在信贷紧缩或经济衰退时期。在这方面，SuárezSuárez说：“那么，平均到期期限是指平均资产周转所需的时间，也就是投资于生产过程中的钱到期所需的时间……）

短周期越长，收回最初投资的流动性所需的时间就越长，并且对资源的需求也越大，也就是说，要维持的营运资金必须更大。为了确保长期成功，必须在财务管理领域提高效率。如果财务经理无法有效地管理公司的营运资金，则这些较长期的考虑将不再适用，因为它很可能会达到偿付能力状态并仍然被迫备案。破产。只要公司的流动资产大于其流动负债，它就有净营运资金。

尽管公司的流动资产无法在需要的确切时刻转换为现金，但流动资产的金额越大，部分资产可以转换为现金以偿还到期债务的可能性就越大。。但是，重要的是分析构成流动资产的帐户的特定流动性和流动负债的可执行性。

这样，营运资金的来源和需求是基于可预测的公司现金流量，它们也基于对第三方的义务和每一方的信用状况的了解，但是实际上，至关重要的是对未来现金流入的预测，因为存在诸如应收账款和存货之类的资产，这些资产在短期内难以转换为现金，这表明更多未来现金流入越可预测，公司所需的营运资金就越少。现在，拥有大小流动资金也有其缺点。

弗雷德·韦斯顿（Fred Weston）在上述工作中提到这一方面时说：“……营运资金代表公司对现金，可出售证券，应收账款和库存的投资减去流动负债。营运资金管理被广义地定义为涵盖流动资产管理的各个方面……”。

另一方面，正如斯蒂芬·罗斯（Stephen Ross）在他的“企业财务”一文中所说的那样…………流动资产的管理可以被视为随着投资水平而增加的成本与随着投资水平而减少的成本之间的相互关系。 ……”。

但是，每项财务决定都意味着希望获得回报并承担风险。据说风险越高，盈利能力就越高。在营运资金管理中，获利能力是指扣除风险后的费用后的收益，该收益由公司可能必须偿还债务的破产决定。然后，要维持的营运资金量的决定取决于管理人员的个人风险倾向，这会影响业务的特征。

这时获得力量的概念是获取和增加利润的方法，并且由于理论上的原因，已知增加收入有两种基本方法可以实现：一种是增加销售收入，另一种是增加销售收入。通过减少支付的原材料，薪水或服务费用来降低成本；该假设对于了解如何将获利能力与风险之间的关系与有效管理和营运资金的关系结合在一起至关重要。

如前所述：“公司拥有的营运资金越大，破产的风险越低”，这是基于以下事实：流动性，资本金之间的关系。工作的风险是，如果增加第一个或第二个，则第三个或第二个以相同的比例减少，也就是说，组织无法在到期时支付账单的可能性越低。

考虑到上述方面，有必要分析关键点，以在面对利润最大化和风险最小化时反思对营运资金的正确管理。这些要点是：

•公司的性质：有必要将公司置于社会和生产发展的背景下，因为每个公司的财务管理有不同的对待。

•资产的能力：自然而言，公司总是寻求更大程度地依靠固定资产而不是流动资产来产生利润，因为前者是实际产生营业利润的那些。

•融资成本：公司通过流动负债和长期资金获得资源，前者比后者便宜。

1.3公司财务流程分析：计划流程的前奏。

正如有关该主题的其他工作所指出的那样，在执行财务计划流程之前，必须先分析一下以前发生的情况。通过对公司财务状况的诊断，可以得出目标和工作策略。时刻使用比率作为报警信号，如果确定的关系比参考值差，则在危险情况下可以检测到我们。为了评估企业的财务状况，通常，它从财务比率的计算和分析开始，以一个或多个审议期间的损益表和资产负债表为主要输入。

财务报表报告公司在特定时间的状况以及与上一时期相比的经营状况。通过研究这些文档，财务经理可以预测未来情况，并将它们用作规划可能影响未来事件进程的运营的起点。

使用这些报表提供的数据，可以计算出不同的比率来评估公司的过去，现在和预期的绩效。这是财务分析的最常见形式，旨在显示财务报表科目之间存在的关系。比率，顾名思义，是比率或关系，它表示一个量的值作为另一个量的函数，并通过将一个值除以另一个而获得。 “比率的目的是获得与绝对数字不同且互补的信息，这对于我们建议的分析（无论是股权，财务还是经济）都是有用的”。

将财务比率分组，要考虑到要在计算中分析的内容。实际上，解决此主题的作者根据不同的标准对其进行分类。在这项研究中，将使用Fred Weston在其作品的第十版中提供的分类

财务管理基金会。

例如，流动比率可以衡量公司在到期时履行其短期义务的能力，而活动比率则可以用来衡量各种帐户转换为销售的速度。或现金。

在第一组中有以下基本原因：

1.偿付能力指数，用来衡量公司流动性最高的资源覆盖其流动负债的比例。

2.快速比率或酸测试类似于上一个，只是它不包括流动资产中的产品库存，因为这是流动性最少的资产。

同样，在第二组中，最常用的索引是：

1.总资产周转率

2.库存周转率

3.应收账款周转率

3.应付账款周转率。

另一个重要的类别是由衡量债务或杠杆的比率构成的，即用来产生利润的第三方资金。这里是衡量债权人提供的资金百分比的债务比率，指示债权人提供的长期资金与公司所有者提供的长期资金之间关系的负债资本比率。

出于其他原因，分析人员可以根据给定的销售，资产或资本水平评估公司的利润。这些是盈利措施。根据韦斯顿的说法，这组比率显示了流动性，活动和债务管理对经营业绩的综合影响。当然，只有在财务报表的其余帐目得到妥善管理并获得可接受的获利比率的情况下，良好的利润水平才有可能，而企业的流动性，活动和负债也必须足够。组成该组的一些原因是：

1.销售利润率，显示每个销售单位获得的利润。

2.基本利润产生，利用该基本利润可以在不影响税收和杠杆作用之前获得公司资产的基本利润产生潜力。

3.总资产收益率，用于衡量扣除利息和税金后的总资产收益率。

4.顾名思义，它衡量的是普通股收益率。

作者认为，在这些要素中，与短期经营最相关的是流动性，活动和盈利能力，因为它们为公司的短期经营提供了关键信息。当分析师确定公司已成功应对短期状况并评估业务的财务风险时，债务比率很有用。

由于古巴公司的特征，还有其他原因未在古巴经济中使用，但是值得一提的是它们，因为它们为公司的财务分析提供了重要数据。这些市场比率将公司股票的市场价格与其收益和账面价值相关联，从而为经理人提供了投资者对公司过去业绩和未来计划的看法。。这些原因包括：

1.市盈率，表示投资者愿意为所报告的收益每美元支付的金额。

2.市场价值/价值比率，在提供有关投资者对公司估值方式的标准的书籍中。

除了给出的原因外，还有许多其他因素可以从公司的财务报表中得出，并表达了评估公司运营某些方面的重要措施。但是，使用此方法分析公司的财务状况时，必须采取某些预防措施。 “使用比率时，我们必须采取一定的预防措施，以避免对使用它们提供的信息做出错误的决定，或者只是避免对它们做出错误的评论。从这个意义上讲，一般来说，比率不应该以强迫性的方式暂时增加幅度。这可能会在关键时刻占用我们的决策能力，或者使我们做出不明智的业务决策。”

首先，要谨慎使用比率的数量，因为您可以定义任意多个比率，并且要获得清晰的视野和对公司的安全诊断，因此，必须以有限的方式仔细选择最重要的原因，这一点至关重要。重大。同样，由于任何原因也没有绝对真实的价值。每个行业都有其自己的特征，以区别于其他行业，即使在同一行业内，也可能有一家公司必须定义自己的原因。

最后，要记住的最重要一点是，比率必须始终如一地应用于相似的时期，以便进行准确的比较。“财务比率分析无疑是一个有用的工具（…）

如果机械地进行财务比率分析并且没有进一步的考虑，就会有陷入错误的风险，但是如果明智地使用并且有良好的判断力，它可以为公司在以下情况下的运营提供有益的见解。研究。”

上面讨论的某些财务比率可以通过应用Dupont分析系统（也称为财务比率的金字塔形分解）相互关联。该方法将损益表和资产负债表合并为两个获利能力度量，分别是资产收益率（ROA）*和股本收益率（ROE）*，该方法显示了收益率之间存在的关系。投资，资产周转率，利润率和杠杆率。杜邦系统从净利润率开始分析，净利润率用于衡量公司的销售业绩以及总资产周转率，该总资产周转率表明了公司利用其资产进行销售的效率。在杜邦公式中，这两个比率的乘积给出了资产收益率。

ROA =净利润率*总资产周转率ROA =净收入/销售额*销售/总资产

ROA =净收入/总资产

杜邦公式允许公司将其绩效分为销售利润和资产使用效率两部分。杜邦系统的第二步使用修改后的杜邦公式。这将公司的资产回报率（ROA）与股本回报率（ROE）联系起来。ROE是通过将ROA乘以股东权益的乘积获得的，股东权益乘数是将公司总资产与普通资本联系起来的比率。

ROE = ROA *权益乘数ROE =净收入/总资产*总资产/普通股

股本ROE =净收入/普通股股本

使用Dupont系统是一种重要的诊断工具，其主要优点是可以使公司将其股本回报率划分为销售利润，资产使用效率和财务杠杆。。（净资产收益率=净利润率*资产周转率*财务杠杆乘数）杜邦分析系统使评估公司活动的各个方面成为可能，从而将主要责任领域隔离开来。该工具主要用于由几个子结构组成的公司。

对公司的财务状况感兴趣的人可以获取有价值的信息的另一种方法是盈亏平衡分析或成本量利润分析。通过这种方法，公司可以确定必须维持的运营水平以覆盖所有运营成本，并评估不同销售水平下的获利能力或缺乏获利能力，并且从这一角度来看，它还可以用作计划工具。该操作可以代数或图形方式执行。收支平衡点定义为公司支付所有固定和可变运营成本的销售水平。为了进行代数计算，有几种方法。其中之一是使用以下公式的公式：

P（x）= CV（x）+ CF

其中P表示单价，CV表示可变成本，CF表示固定成本。求解变量x，我们可以找到实现成本与销售之间平衡的单位数量。另一种计算单位平衡点的方法是通过以下公式，该公式从之前的公式得出。

PE = ______________________

贡献保证金

贡献保证金是单位售价与可变成本之间的差额。如果我们想知道盈亏平衡点的货币量，可以通过计算得出：

PE $ = ________________

简历（总计）

1-_____________

收入

这项技术非常有价值。当公司期望有足够的销售量来支付其所有固定成本和可变成本时，则可以避免会计损失。构成财务报表的帐户的纵向和横向分析（比较分析）构成了评估公司财务状况的另一种工具。垂直分析方法用于研究财务报表，例如资产负债表和损益表。它包括根据总资产的价值和损益表中每个要素从净销售额中代表的百分比，确定每个资产，负债和权益账户的百分比组成。

另一方面，水平分析方法是一种程序，该程序包括比较两个或多个连续期间的同类财务报表，以确定从一个期间到另一个期间的帐户的增减或变动。这种分析对公司而言非常重要，因为它可以告知活动的变化以及结果是正面的还是负面的。它还允许定义哪些应该作为重大更改而引起更多关注。垂直分析不同于静态分析，它是静态的，因为它可以分析和比较单个期间的数据，而此过程是动态的，它通过将一个期间的增加或减少所呈现的财务变化与另一个期间相关联来实现。它还显示了绝对数字，百分比或比率的变化，这样就可以广泛地观察所提出的更改，以进行研究，解释和决策。

在分析公司的过去和当前运营时，财务分析师通常会编写某些报表，以便研究公司内部发生的资金流动是很常见的。资金的流动可以看作是一个连续的过程，在此过程中，每次使用资金都必须有一个相应的来源。资金一词用于指定现金或营运资金，这对于公司的正常运作而言是绝对必要的，第一个用于支付未付票据，第二个用于长期谈判。

有两种方法可以研究公司内部的流动情况。第一个是所谓的资金来源和使用状况，可以根据现金和营运资金来建立，但是考虑到本次调查只针对短期计划，将以现金为基础编制本报表。第二种方法是现金流量会计报表，该报表为业务经理提供重要信息并补充现金报表。

结果和资产负债表。

现金流量表必须清楚地表明该期间现金的变化，分为以下活动：

运营：那些影响公司业绩的活动与商品的生产和产生有关，以及提供服务。现金流量通常是现金交易和确定净收入时考虑的其他事件的结果。

投资：包括发放和收取贷款，投资的购买和出售以及所有被视为非经营性的经营活动。

融资：是通过从所有者那里获得资源并偿还收益确定的流量。除经营项目外，所有负债和权益变化均被考虑。

要提供现金或现金等价物变动的概述，现金流量表必须显示所有业务活动中的变动。在准备现金流量表时，除了将发生在经营，投资和融资活动类别中的变化进行分组外，还必须考虑其他因素。例如，增加现金的更改显示为正号，而减少现金的更改显示为负数，所有这些结果都放在一个栏中。

到目前为止，已经提到了各种财务分析技术。通常的标准是，在对公司进行财务评估时，上述方法最常用。但是，应该清楚，它们不是唯一的，还有更多。重点放在那些在参考书目中最经常出现的内容。

1.4业务计划作为财务计划的前提

公司的预算可以预测未来会发生什么，是否会出现损益，然后可以确定必要的更正和多元化途径以提高实体的效率。通过及时努力以货币形式量化想要实现的目标，可以避免许多不合理的关闭和创建公司。自计划制定以来，计划就一直着眼于对未来的展望，并尽可能地将其与未来的发展融为一体，以实现某些目标。在20世纪下半叶，规划经历了强大的演变，与本组织一起成为实施业务战略的基本要素。但是，没有相应控制系统的计划是完全没有用的，因为通过控制可以验证目标的实现，并且可以采取纠正措施。预算是要实现的目标的定量表达，成为组织和控制的辅助手段，必须与董事会和会计系统紧密协调，以便所有执行任务的人员管理层参与其准备工作并了解他们的责任，以便他们可以运作。预算基本上是预期的财务报表，并且构成涵盖公司运营各个阶段（销售，生产，购买，融资）的目标。该想法在附件1中有明确说明，在本章的开头和本章的开头均已提及。如下图所示。

主预算结构

根据附件2，应考虑到准备总预算中包括两类预算（运营预算和财务预算）的预算部分的过程，该研究以销售预算为基础以最终达到流程的盒子。主预算是为未来经济周期提供总体计划的预算，其中包括利润目标。其中之一，运营预算由较小的预算组成。您可以在销售预算中预计要销售多少，从而可以知道要生产多少，以及要生产多少成本。然后，有必要查看所需的原材料，将使用多少劳动力，间接生产成本是什么，最重要的是，成本将是多少。一旦知道需要多少原材料，就可以利用每一个机会计划或预算采购，这样您就不必从仓促着手，而可以获得良好的价格。如今，通常使用数学模型来减少工作的繁琐程度，而使其他模型更精确。

在经济学或经济数学模型中应用的数学模型在经济生活的各个方面都变得越来越重要，从1992年开始，数学模型不再仅仅是成为用于经济科学的技术。优化问题被称为那些类型的问题，其中寻求具有一定数量变量的函数的最大值或最小值，其值受到某些限制。线性规划问题是优化问题的特殊情况，可以描述如下。

给定几个变量的线性函数，我们要确定在假定某些条件下假设线性方程组或不等式形式的最大化或最小化线性函数值的变量的非负值。考虑到r是变量的数量并且方程组或不等式的系统由m个元素组成，其中m <r可以用数学公式将前一条语句表示如下：我们

必须确定变量xj的值，该值使最大值或最小值线性函数的值。

Z = C1 x1 + C2 X2 +……………………。 + Cr Xr（3-1）

Y满足以下条件：

A11X1 + A12 X2 +…………………………。 + A1r Xr {≥，=，≤} b1

A21X1 + A22 X2 +…………………………+ A2r Xr {≥，=，≤} b2 =（3.2）

Am1X1 + Am2 X2 +……………… ……….. + Amr Xr {≥，=，≤} bm

XJ≥0 J = 1……..R（3.3）

{3-2）中包含的每个表达式仅维护一个符号{≥，=，≤}值cJ，j = l…r，bi i = l…m，aij，i = l…m，j = l…r假定已知和常数表示将在模型中使用的数据。由（3-1），（3-2）和（3-3）表示的数学方法称为线性规划模型或线性优化模型。变量Xj称为决策变量Ö本质变量，表示问题活动范围内的每个变量。函数（3-1）称为目标函数，表示要在问题中使用的优化标准。

值C1，C2… Cr被称为目标函数的系数。可以看出，在表达式（3-1）中没有常数项出现。这是因为为Z提供最佳值的Xj值（即最佳值）与添加的任何常量无关。如果在具体问题中存在这样的常数，则可以在查找Xj值的过程中以及将其添加到找到的Z值后将其忽略。

线性方程组或不等式（3-2）称为线性约束系统。bi i = 1…m构成所谓的独立项，而ai ji = 1…m，j = 1…r被称为技术系数或约束系数。

表示要求所有变量xj为非负的表达式（3-3）称为非负条件。如果在特定情况下声明变量不受符号限制，我们可以看到可以数学方式表示变量，则要遵循条件（3-3）。为此，将执行以下操作：假设变量xp = X´ñp-X´ññp，其中xp，X´ñp <X´ñp我们有xp <0。

应该注意的是，从纯粹的数学观点来看，在（3-2）和（3-3）之间没有区别，因为两者都构成对可能的Xj值的限制。两者之间的区别在于，当我们着手解决线性规划问题时，对（3-3）作了不同的处理。除非负条件外，这将始终由m个限制组成。线性规划问题的解决方案将由满足条件（3-2）的变量Xj的任何一组值构成。也满足非负条件的解决方案称为可能或可行的解决方案。请注意，这意味着可能的解决方案必须满足（3-2）和（3-3）。

我们将用M表示线性规划问题的可能解集。为目标函数提供最佳值（最大值或最小值）的任何可能的解决方案都构成了最佳的可能解决方案。线性规划问题通常必须包含无限数量的可能解。解决问题的目的是从所有可能的解决方案中确定最佳解决方案。线性规划模型是确定性模型。这意味着系数aij j，cj和独立项bi是已知的且恒定的。线性模型不接受概率值。到目前为止，我们已经说明了线性模型的假设及其含义。最后，我们想指出的是，线性规划模型将始终适用于以下情况：

•解决问题有一个明确的目标。

•有很多因素限制所述解决方案的解决方案，这些因素必须同时处理，它们之间存在相互作用。

•表征线性模型的比例性和可加性假设必须有效，换句话说，必须通过线性方程组或不等式系统来表达问题要素之间的相互关系。

建立模型的过程可以总结如下：

步骤1定义变量。

步骤2构建约束系统。

步骤3构建目标函数。

决策变量的定义是构建线性规划模型的第一步。每个决策变量都与要研究的问题进行分解的每个活动一起确定。在活动中给出的决策变量的名称响应于以下事实：它们是可以直接做出决定以解决所提出的问题的变量，换句话说，它们是实现目标的要素。它以解决问题的方式来追求。决策变量的定义有两个基本阶段：概念阶段和维度阶段，以及可选的第三阶段，即时间阶段，在某些情况下有必要进行分析。概念定义是指变量的确定，也就是说，该变量在问题中的含义是什么。在概念上定义变量时，必须牢记唯一性原则。唯一性可以有四种类型：起源，目的地，技术结构和经济系数。可以根据唯一性标准由许多变量来定义同一产品。在某些问题中，有必要及时考虑变量的定义，因为可能会有一些半年度数据，其他年度数据，每月数据等。可以根据唯一性标准由许多变量来定义同一产品。在某些问题中，有必要及时考虑变量的定义，因为可能会有一些半年度数据，其他年度数据，每月数据等。可以根据唯一性标准由许多变量来定义同一产品。在某些问题中，有必要及时考虑变量的定义，因为可能会有一些半年度数据，其他年度数据，每月数据等。

方程组或不等式（3-2）与条件（3-3）一起构成了限制，这些限制形成了可能要采取的决策集；因为在线性编程中，通常不会优化目标函数，而是要遵守必须遵守的限制。由于模型是线性的，因此每个约束都必须满足线性要求。何时建立约束条件推荐。

1.确保假定限制的有限性质，并定义（如果可以这样分类的话）将在独立项（bi）中放置的常数的物理和时间维，以及限制的符号如下：符号小于或等于（≤）的最大可用性；满足符号大于或等于（≥）或精确要求的最小范围，用公式（=）表示。

2.分析哪些变量是限制的一部分。

3.一旦将相应的变量放入限制中，并且为了满足所有线性模型的可加性假设，有必要讨论如何定义转换系数-称为“ ai j-可以使决策变量的大小适应限制条件，并且可以添加均质的结果。

目标函数是一个线性函数，它包含问题的所有变量（尽管有些变量具有零系数），并表达了解决问题所追求的中心目的。线性规划问题几乎没有一个目标。有主要目标，次要目标等。主要目标直接在目标函数中提出，而次要目标则通过限制提出。目标函数用于几个相互关联的目的。首先，它是一种数学工具，可以在提出的限制条件下找到线性编程程序的解决方案。其次，这是一种具体的定量方法，用以证明给定的解决方案（先验提出或通过任何未经科学证实的方法）比模型所提出的解决方案效率低；第三，它是解决方案应用的有力说服力工具，尤其是在修改工作方法时。

Windows软件的QM。

为了以单位计算平衡点并进行建模，将WINDOW的QM软件（版本1.41）用作工具，该工具是专门设计用于促进应用于经济学的数学技术领域的程序。这可用于解决与决策分析，博弈论，模拟，运输等相关的问题。第三章介绍了将其应用于本次调查的问题的结果。

1.5短期财务计划技巧。

财务计划的总体思路是确定业务去向，现在去向，去向。到目前为止，已经公开了最常用的技术来分析公司的财务状况，并了解其过去和现在的行为。

在本节中，将介绍一组工具，这些工具用于制定公司要实现的预测以及经济和财务目标，同时考虑到可用的手段和实现该目标所需的手段。

预算系统已成为现代管理机构可用的最强大的武器，它可以最大程度地降低风险，优化利用财务资源并预先确定资金需求及其正确使用方式，以寻求公司的最佳绩效和最大程度的安全性金融在业务实践中，不同类型的预算用于短期财务计划，以帮助预测未来的财务需求，例如现金预算和计划财务报表或形式报表。此外，当业务组织中存在不利于上述方法应用的条件时，还有其他一些实践技术可以应用。这些方法之一是简单的线性回归。本部分将重点关注现金预算，因为它是应用工具。公司将其现金需求估算为总预算或预测流程的组成部分，因为以这种方式，负责公司财务依赖性的人员对现金流入和流出的发生具有非常广阔的前景。在特定时期内有效，使您可以对其使用和管理做出适当的决定。他们对给定期间内现金流入和流出的发生有非常广阔的视野，从而使您可以对现金的使用和管理做出适当的决策。他们对给定期间内现金流入和流出的发生有非常广阔的视野，从而使您可以对现金的使用和管理做出适当的决策。

现金预算是通过对公司未来各个时期的现金收入和支出的预测而得出的。该报表显示了研究期间预期现金流入和流出的时间和数量。

该信息使公司可以在短期内规划其现金需求，同时也密切关注现金盈余的计划，因为当获得盈余时，可以将其投资，相反，如果出现短缺，它可以计划如何搜索短期融资，尽管您首先需要仔细分析您的预测以评估是否可以避免短缺。因此，财务经理将能够对其公司的现金和流动性行使控制权。现金预算可以随时准备。对于短期预测，公司通常使用明年的预测每月现金预算。还建立每日或每周预算，用于实际现金控制。

以下是准备现金预算的模型之一：

资料来源：Gitman，《劳伦斯财务管理基础》，第一卷，MES编辑，P：119

现金预算分析中的基本因素是对销售的预测。以前曾强调销售预测是财务计划的起点。完成后，下一步就是确定从他们那里获得的现金收入。如果以现金销售，则在销售时就收到了款项；如果销售是通过信用进行的，则收入将在以后收取，具体取决于公司使用的销售条款和收款方式。现金流入的最常见示例是现金销售，信贷销售收取以及其他现金收入。收入之后是现金支出的预测。这包括所有由公司整体运营产生的现金支出。其中一些现金流出也取决于销售额。其他费用也不会随销售而波动，例如：现金购买，注销应付账款，支付股息，租赁，工资和薪金，缴纳税款，购买固定资产，支付利息负债，偿还贷款和偿还沉没资金以及回购或撤回股票。租赁，工资和薪金，税款，固定资产的购买，债务利息的支付，贷款的支付和偿还资金的支付以及股票的回购或撤回。租赁，工资和薪金，税款，固定资产的购买，债务利息的支付，贷款的支付和偿还资金的支付以及股票的回购或撤回。

在考虑了所有可预见的现金流入和流出之后，可以计算每个月的净现金流量，从获得的流入中扣除支出。随后，将此结果（净现金流量）添加到所考虑的期间的初始现金中，并获得每个子期间的最终现金余额。所需余额或目标余额是公司为了在短期内开展业务而必须保留的现金余额。可以通过各种方法来计算此数据，例如：William Baumol和Miller Orr等数学模型，平均现金周期方法或对历史现金行为的研究。通过从期末现金余额中减去目标余额，您可以获得现金盈余（如果结果为正）或现金赤字（如果结果为负）。

仅当最终现金余额少于最低现金余额时才需要融资，因此公司将不得不采取某种手段来解决这一赤字。另一方面，如果最终现金余额大于运营中的最低余额，则有剩余现金余额将用于临时投资。最后，必须将任何赤字或盈余添加到期末现金余额中或从期末现金余额中减去，以获取具有适当调整的期末现金余额。现金预算最重要的用途是，它指示在预测涵盖的每个月中，是否预期现金短缺或超额。如果公司期望获得现金盈余，则可以减少贷款，安排短期投资或将其用于业务的其他部分；只要公司期望出现现金赤字，就必须计划如何获得短期融资。

为了减少预测的不确定性，除了在进行必要的估计时要非常谨慎外，您还可以准备几个现金预算，一个基于乐观的预测，另一个基于悲观的预测，第三个基于最可能的预测。。然后，财务经理将对替代方案的危险有所了解，从而能够做出更明智的短期财务决策。除了采取措施应对不确定的环境外，还必须防止财务预测所承担的风险。为了量化和测量它，可以使用散点统计。方差和标准差为评估风险提供了大量信息。一种计算方法是观察在细分年份进行预测的每个期间中国库券平均值的方差是多少。

如果将M作为所有净现金流量的平均值，则：

kkk

∑ FNt ∑ Ct-∑ Pt

t = 1 t = 1 t = 1

M =¬¬¬_________________ = _______________

其中：

M =计算得出的净现金

流量的平均值FNt =时期t的净现金流量

Ct = 时期t的收益

Pt =时期t的付款t

=时期数t

t =时间间隔的k个分量总数

这种情况下的方差可以计算如下：

∑（FNt-M）2

t = 1或2

=¬____________

资料来源：

此外，作为相对风险的一种度量，可以确定变异系数，用以下公式表示：百分比表示可能结果的可变性。

标准偏差变异

系数（％）= ______

均值

来源：

随着标准偏差的减小，发生错误的风险会降低，这意味着偏差会减小。尽管费用和支付受到不同的波动，但在此分析中，它们不被视为随机变量，也就是说，在确定性环境的假设下，已针对每个时间间隔计算了这些组成部分。

通过上述分析确定的风险无法消除，但可以通过组织努力和影响内部和外部方面的决策规则来减轻，以协调每个时期的价值或净流量。其中包括库存预测。在分析了公司随着时间的推移如何预测现金流量之后，将说明如何为将来的日期预测资产负债表和损益表，这有时对公司的财务管理非常有用。。这些预算不是完全独立的，因为准备现金预算所用的许多信息都可用于获取备考报表。预计报表包括所有资产和负债以及损益表项目的估计。

结论

1.公司没有有效的短期财务计划。

2.实体筹集资金的主要来源是资本，因此它们没有充分利用商业信贷的潜力。

3.计划过程未考虑影响计划客观性的因素。

4.现金预算的编制使您可以知道现金是否短缺或过多。

参考书目

1. L. Back，Philppa：公司财务管理；社论Diaz de Santos SA：-1990。2

. Meigs and Meigs：会计。管理决策的基础；编辑MES。

3. Murray R. Spiegel：《统计理论与问题》，第六次重印；社论MES：-1987。

4. PCC：古巴共产党第五次经济决议大会。政治编辑：-1998年

。5.旅游部：前台收银员手册。社论Noriega-Limusa：-1991年。6.RamírezPadilla

，David Noel：行政会计，第二版，社论Mac Graw Hill deMéxico1980。7.SuárezSuárez