我们的朋友Jaime再次处于十字路口。根据您的《信贷手册》，现金转换周期使您可以确定企业的营运资金需求。
但是，在分析企业的以下年末信息时：
总销售额$.120,000
信贷销售总额（20％）$。24,000
销售成本。96,000
信贷销售成本（10％）$。9,600
贸易应收帐款。2,000
库存。8,000
商业应付帐款$。1,600
发现：
平均收款天数（DPC）
=（应收帐款/信贷销售总额）x 360
=（$.2,000 / $.24,000）x 360
= 30天
平均付款天数（DPP）
=（商业应付账款/信贷销售成本）x 360
=（$.1,600 / $.9,600）x 360
= 60天
平均库存天数（DPC）
=（库存/ 总销售成本）x 360
=（$.8,000 / $.96,000）x 360
= 30天
现金转换周期（CCE）
= DPP-DPC-DPI
= 60天-30天-30天
= 0天
这意味着该企业不需要贷款来支付营运资金，因为其CCE等于0。
但是，在查看资产负债表的主要项目时，您发现流动资产和流动负债之间的差额为.8,400美元：
贸易应收帐款。2,000
库存。8,000
商业应付帐款$。1,600
在他看来，这才是盛行并应获得最多资金的。
在这方面，海梅离真相并不遥远。现金兑换周期只能在两种情况下应用：
所有购买或销售都是赊帐。
信用购买和销售的百分比相同。
由于出现以下情况，上述情况均无法满足：
信贷销售额占总销售额的20％，
信用购买额占购买总额的10％
为了更好地阐明上述内容，让我们看下面的示例：
总销售额$.120,000
信贷销售总额（20％）$。24,000
销售成本。96,000
信贷销售成本（20％）$。19,200
贸易应收帐款。2,000
库存。8,000
商业应付帐款$。1,600
哪里：
平均收款天数（DPC）
=（应收帐款/信贷销售总额）x 360
=（$.2,000 / $.24,000）x 360
= 30天
平均付款天数（DPP）
=（商业应付账款/信贷销售成本）x 360
=（$.1,600 / $.19,200）x 360
= 30天
平均库存天数（DPC）
=（库存/销售总成本）x 360
=（$.8,000 / $.96,000）x 360
= 30天
现金转换周期（CCE）
= DPP-DPC-DPI
= 30天-30天-30天
= -30天
这意味着该业务需要一笔流动资金贷款，因为其CCE小于零（-30天），折算成货币金额（$）为：
$.8,000 =（$。96,000 / 360）x 30天
这对应于对商业库存的投资，因为应收商业账款完全由供应商提供资金。商业应收帐款（.2,000美元）与应付商业帐款（.1,600美元）之间的差额（.400美元）对应于销售的毛利润（$ 2,000的20％）。
结论
现金转换周期是一种工具，使我们能够准确计算企业的营运资金需求。但是，有必要知道以信用购买和出售的百分比，并且这些购买和出售的百分比是相同的。如果不是这样，就足以确定流动资产和流动负债中最相关的项目之间的差额，并提供最高额度，对于老客户而言可能是100％，对于新客户而言可能是80％。营运资金贷款金额永远不能根据月销售额计算。
