当前的金融市场具有四个基本特征：
1-普遍性
2-永久性
3-非
实质性4-即时性
随着电信领域技术的发展，当今所有主要股票市场都相互关联，从而迅速影响了所有这些股票市场中任一成员所发生的变化。
信息技术和通信领域的巨大革命导致了来自地球不同部分的数据的快速传输，每天24小时不间断地运行彼此交错的不同交换。
在这个全球化的世界中，有些人被认为是“市场所有者”，他们以证券或货币的价格获得大量利润。这些“市场所有者”仅仅通过做出错误的决定或采取行动，就使世界上所有的股票市场都陷入了混乱。
国家对这些金融巨头的权力已被划定。1990年代不同的金融危机表明了这一点。
捍卫经济自由主义的法国前部长雷蒙德·巴雷（Raymond Barre）表示，“国际金融体系没有自己的体制手段来应对全球化和市场普遍开放的挑战。”
联合国前秘书长加洛里（Burros Ghali）还发现，“世界大国的现实完全超出了国家的控制范围。全球化意味着超越静态结构的新力量的出现。
大众媒体已成为一种强大的工具，在美国可以征服全球范围内的大众。
那些在股票市场上买卖股票或债券的人通常会收购它们，然后再在同一交易所以更高的价格出售它们，从而获得利润。
与投资于经济不同部门的实际资本不同，虚拟资本本身没有价值，因此不构成真实财富，也不在资本主义再生产过程中发挥任何作用。这就解释了为什么当股价下跌到股票市场上时，社会财富不会以相同的比例减少，但是贬值的股票或债务的持有者却会损失。
随着股票和债券价格的上涨和下跌，那些进行投机活动的人会充实自己，而不是给社会带来真正的利润，这揭示了虚拟资本的寄生性质。
我们还必须牢记，证券交易所是真正的经济温度计：如果经济发展顺利，价格就会上涨；当一家公司倒闭或出现问题时，价值就会下降，因为其所有者希望在价格进一步下跌之前不惜一切代价出售它们。
近年来，金融体系经历了深远的制度变迁，创新出现在货币和资本市场上，对其运作产生了决定性的影响。国际货币体系与黄金的脱钩，不受监管的离岸信贷和证券市场的发展，衍生产品的交易等，显着增加了金融市场的流动性，迫使各国央行改变其策略以实现货币政策的目标，甚至修改这些目标的优先范围。
自由化和金融创新产生了三个重要影响：
1-金融体系的风险增加了。
2-在国际货币体系中，它们加剧了货币疲软国家对霸权国家的依赖。
3-它已经过时了对传统货币政策计划所依据的理论范式的某些假设。
国际金融自由化影响了国家经济通过全球化的相互依存关系，而不同国家遭受的各种国际冲击正是由于股票市场的无序投机造成的。
在1990年代，最突出的金融危机是：
- 1990年的日本危机1995年的墨西哥危机“龙舌兰效应” 1997年的亚洲危机“龙效应” 1998年的俄罗斯危机“伏特加效应” 1999年的巴西危机“赞巴效应”
由于1990年代的金融不稳定对这些经济体及其全球影响力，产生了重大影响。世界经济鼓励了资本积累的运动。甚至北美经济在经历的经济增长周期中也受到质疑。华尔街的影响影响着世界舞台。
世界经济历史产生的负面影响的一个非常重要的例子是1929-1933年的金融危机。这场危机鲜明地反映了资本主义政权的深刻矛盾。北美经济不足的情况令人震惊。
在这场危机持续的四年中，有5,761家银行倒闭。出口显着下降，从1929年的51.57亿美元下降到1933年的16.47亿美元。由于所有部门均受到影响，这场危机在工业，农业，商业和银行业中表现出来。 。
危机蔓延到世界各地，并且由于该国的经济基础不牢固，华尔街崩溃在美国造成了一段经济停滞的时期，被称为大萧条。崩溃的最初影响是众多银行的破产，导致金融体系薄弱。
长期金融危机的另一个例子是日本。1985年，由于广场价格协定导致美元价格急剧调整和日元升值加速，日本经济经历了短暂的衰退。日元升值对通货紧缩的影响对日本经济产生了非常严重的影响。
日本政府和日本银行开始采取财政和货币措施，以促进经济复苏并减少经常账户盈余。这一系列措施中最重要的一点包括将官方贴现率降低至2.5％，为公共工程额外分配600万日元，并减少大约100万日元的所得税。百万日元。
在1980年代下半年，尤其是从1987年底到1989年末，股票和土地价格迅速膨胀，就好像这是日本经济中的巨大泡沫一样。价格上涨导致股票和房地产市场投机。
这种推测很大程度上是由于利率，因为低利率反过来意味着资产价格高。这两种情况是相关的：长期利率下降会增加可预见的资产收益。
形成泡沫的另一个重要因素是信贷过多。这就是1980年代末期的实际情况。在1987年至1989年之间，流通货币平均每年增长10.8％，超过名义国民生产总值（GNP）的平均增长4， 5分。
过度的流动性增长有助于进行资产交易，换句话说，就是加剧了投机泡沫。在1985年至1990年之间，伴随着整体货币发行的金融放松管制（平均增长了10％）从1988年下半年开始，引发了过度的投机热潮，导致购买了土地，股票，绘画和奢侈品。
1987年春天，格林斯潘（Alan Greenspan）继保尔·沃尔克（Paul Volcker）保住美联储的谨慎后，贴现率上升了1个百分点。日本银行似乎定于十月份效仿。
但是，1987年10月的一次不幸运气迫使他们启动了信贷政策，该信贷政策是由10月19日重要的“黑色星期一”推动的，当时美国股市崩盘拖累了东京，新加坡，伦敦和法兰克福的股市。其他。为了克服危机，美国当局迅速向该系统注资，降低了利率，并要求最富有的国家效仿他们的榜样，以帮助美元保持稳定。
自1990年代初以来，随着股价的加速下跌，泡沫经济开始崩溃。因此，除了金融限制外，海湾战争的爆发和经济的下降使土地，艺术品和贵金属的价格急剧下跌。
金融投机对世界经济的最新灾难性影响的一个重要事实是发生在2007年2月28日星期二的事件，当时主要的世界股票市场普遍崩溃，这回想起了第二个世界的动荡日子。九十年代中期。
世界股票市场在四天内的总损失估计约为1.5万亿美元。中国股市大幅下跌，上证综合指数下跌9％，主要是由于一些投资者加快了股票销售。
事实证明，在20世纪最后十年和21世纪初，随着市场的扩大，业务量大，速度快，还与东欧的社会主义阵营的瓦解和结构调整政策的普遍化有关，拉美，亚洲，非洲和东欧的经济开放和自由化。根据这项政策，市场被放宽了管制，当地经济得以开放，全球范围内的投资得到了保证。在这个答案中，国际金融组织对政府采取了行动。
1990年代以来，拉丁美洲通过外债受到这些政策的影响。这些年来，国际投资流向该地区非常重要。投资和债务增长，财富集中，贫穷和不平等现象蔓延。
1982年债务危机爆发，私人银行立即拒绝发放新贷款，要求偿还旧贷款。另一方面，国际货币基金组织和主要的工业化资本主义国家提供了新的贷款，以使私人银行能够收回其贷款并防止连续的银行倒闭。
从那时起，在世界银行的支持下，国际货币基金组织实施了结构调整计划。如果债务国拒绝进行结构调整，它们将受到威胁，不再从国际货币基金组织和北部政府获得贷款。
这些结构调整包括两种主要类型的措施，第一类是：货币贬值和所考虑国家的利率上升；第二种是结构性改革，例如私有化，税制改革等。
由于公共机构在国内金融市场上获得的钱非常昂贵，还不足以偿还以前的债务，因此政府和私人公司开始在国际市场上发行证券。由于发达国家的利率目前低于巴西，墨西哥和阿根廷等国家，因此价格较低。不利的一面是它们变得越来越依赖外部。拉丁美洲大国每年发行许多次债券。发行后积累的资金基本上用于支付先前发行的证券的持有人。对美国的高度依赖是从墨西哥开始的一些拉丁美洲国家，他们必须购买美国国债作为自己在国际市场上的贷款的抵押品。
在最近几十年中，投机和资本波动加剧加剧了国际金融体系的不确定性和风险，加剧了欠发达经济体的外部脆弱性。引起这一事实的基本因素包括汇率波动，金融体系自由化和资本流动。所有这些都是通过促进资本流动的信息技术的发展进行的。
金融市场的这些新特征导致了一系列金融危机，引起了政府和金融组织的日益关注。
因此，已经建立了一些调节和控制工具，但还远远不够。金融系统以无法有效控制的速度发展。
金融投机中的一个重要因素是银行作为风险承担者，尽管它们的形象和所遵循的法规更为严格，但它们也积极参与风险操作。在亚洲金融危机之前，超过55％的极端银行贷款是短期的，期限不到一年。在新兴市场中，这些比例更高。
银行在投机活动中更为活跃，并且具有较高风险的借贷策略。这主要是由于1970年代工业国家通货膨胀的增加，减少了银行存款的收益。
银行的反应是提供更多有利可图的贷款，以寻求其他业务的收益。在1990年代，日本银行是向1997年陷入危机的亚洲国家提供大部分融资的银行。
资金的一部分流向了房地产行业和投机行业，在这些行业中产生了类似于日本八十年代后期的经济泡沫。
最近，投机者夸大了利用该国的金融市场获取短期利润。泰国发生危机的原因是投机泡沫，这是由于私营部门大量资金流入房地产等部门而引起的投机泡沫。
国际货币基金组织认识到银行业务风险的增加：
“（金融系统的）主管开始更加密切地监视大型银行，并且加快了更新国际审慎要求的努力。趋向于对银行活动进行更严格的监控并朝着更加开放信息的方向似乎反映出人们已经认识到，如果商业银行增加对交易利润（包括房地产交易）和杠杆的依赖， （包括衍生工具和贸易信贷）可能会增加系统性风险。在美国，由于主要银行之间的大量合并，这种变化似乎也受到该行业性质变化的推动。”
艾伦·格伦斯潘（Alan Grenspan）表示：“…银行间贷款是国际金融体系的致命弱点。”
当前的国际金融格局已导致世界经济发生深刻变化，这解释了货币和金融领域日益增长的不稳定和不确定性，从而质疑了国际货币体系的存在。所有这些转变的结果是，金融国际化过程得到了巩固，其特点是：
- 强有力的放松管制和金融自由化经济的动荡和不稳定外汇与资本市场的发展与联系的显着变化有利于最新证券的融资方式的变化国际上投机活动的空前增长显着而持续专注于新产品和新流程的金融创新热潮大型商业银行，跨国公司和机构投资者在国际金融交易中的主导地位毫无疑问，高度工业化国家的资金流向集中化加速外国直接投资的扩大货币基金组织货币职能的丧失强大的私有化进程破坏了国家的生产基础，通过生产性资产贬值及其随后对外国资本的影响，公共支出的减少，突显出偿还债务和服务的增加对社会支出的损害。
我们可以总结出，在九十年代中期，全球化席卷全球时，美国作为国际金融机构的绝对拥有者，并基于其强大的政治，军事和技术实力，达到了最惊人的积累。历史上的财富和权力。
在新自由主义全球化的影响下，投机经济与实际经济进一步分离。集中在金融寡头上的财富增加了；失业增加；贫富差距拉大；国家非国有化；私有化增加。
我们正在进入一个新的阶段，经济运作与世界生产和贸易几乎没有关系。在美国证券交易所，与货币和其他证券相关的投机活动每天发生数亿美元，股票价格飞涨，通常与公司的利润和利润无关。纯粹是虚构的财富创造了，在某些情况下，投资了1000美元，其价值在8年内增加了800倍。这就像一个膨胀的大气球。这样的虚拟财富被浪费和浪费了。
近年来金融经济的趋势如下：
a）美元
优势b）非美元货币优势
c）货币间货币协定“篮子”
d）主要是投机性资金流
e）开放投资
国家经济政策是无效的，并受私人跨国金融资本行动的约束。
在这些条件下的国际货币体系具有四个特征：
1-私人
2-投机
3-不稳定
4-亲美
美元仍然是最常见的储备货币，也是您可以在世界任何地方购买的投机货币。1975年，用于购买商品或服务的付款的外币买卖占交易的总外币的80％。其余20％是货币投机，传统上是货币交易中的少数。
二十年后，情况发生了根本变化。当时，已经有97.5％的货币交易决定并支配了高于实体经济的趋势。
大型银行已经从提供信贷的传统功能转变为投机者使用货币。
外汇市场有三个主要的金融中心：
1-在伦敦的一个
2-纽约
3-法兰克福
该市场由银行，金融机构和公认的外汇经纪公司组成。
最后注意事项：
加速和加剧“泡沫经济”的投机过程表明，没有任何资本主义发展模式可以逃避虚拟资本运动的危险，而虚拟资本运动总是促进寻求快速而轻松的利润，而不是战略和安全道路。技术能力。简而言之，一个由于生产力提高而生产出更多更好产品的国家，其货币走势趋于坚挺。
考虑到通货膨胀，货币汇率使对国际竞争的分析更加复杂。一个通货膨胀率高的国家，除非压低本国货币，否则将失去在国外的竞争力。由于折旧，它们获得的国际货币减少，即国际价值减少。资本家通过通货膨胀获得更多的绝对剩余价值，并且通过本国货币贬值，可以在国际市场上以有竞争力的价格出售。
市场放松管制，债务国国家在经济中的作用减弱以及债务国家的商业和金融开放，已成为与基金组织商定的调整方案增长战略的一部分，这是结构调整债务的必要条件。外债和国际银行贷款的恢复。
近年来，世界一直是国际金融危机的受害者，因为投机运动能够在一天之内破坏金融体系的稳定，从而影响世界其他经济体。
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