一，适用范围
本评估指南适用于向中型公司提供的贷款，根据SBS 11356-2008号决议，其定义如下：
信用评估中型企业指南中等商业信用
它们是授予法人的信贷，在金融系统中的总债务超过S /。最近六（6）个月内有30万笔贷款，并且不符合归类为公司或大公司贷款的特征。
也被视为提供给中型公司的贷款，是授予个人的金融系统总债务（不包括住房抵押贷款）大于S /的贷款。在过去的六（6）个月内，如果债务中的一部分与向小公司或微型公司的贷款相对应，则为300,000，否则，它们仍将归类为消费贷款。
出于评估方法学的目的，即使客户的债务减少到非零售债务人的水平，一旦将其分配到中型企业部门，他就不应重返中小型企业部门。但是，它将根据当前法规，根据相应的信用类型继续向SBS报告。
二。最低要求
财务报表（EFF）
•EEFF。已更新，最长两个月，最近两年，紧接信用评估日期之前：
- 资产负债表。
- 损益表。
- 现金流量表。
-净资产变动表。
•最近三（03）个PDT的副本。
•EEFF。信用评估日期之前的最近两年的SUNAT。
•与RU对应的注释。
•每年比较时，在本国和外国每种货币中的主动和被动头寸，以及有关在本国和外国每种货币中收支明细的信息。
现金周转
•运营，历史和预计现金流量（必须纳入悲观情景）。
商业报告（附件1）
•信贷申请人的商业报告，由客户妥善完成并签署，并针对每个信贷进行更新。
资产证明书（附件2）
•持有人和联合人的财产申报书以及信贷操作的若干担保人，并针对每个信贷进行更新。
笔记
•RU和现金流量必须得到客户和注册会计师（CPC）的认可，并且可以在每所会计师学院的网站上进行验证。
•对于经济团体，在提出信用建议时，您必须出示每个相关公司的有效财务报表和有效财务报表。合并。
•此外，必须考虑《信贷法规》中指出的文件。
三，追踪
投资后报告
商业顾问必须在总支出后的六十（60）天内制作一份投资后报告，以验证是否满足了授信目的地的条件，包括营运资金和固定资产（附件4）。
附加信息
商业顾问，自付款之日起每一百八十（180）天，以及财务报表的更新。
只要对金融实体的责任有效，就一直保持报告财务报表的义务；对于资产负债表和损益表，财务报表的义务至少每年半年更新一次；对于财务实体，则必须至少每年更新一次。权益和现金流量变动表（附件5）。
IV。分析工具
所有信贷业务必须包含五个部分，详细信息如下：
行政
分析要求贷款的公司的法定代表人，股东，合伙人和/或所有者的特征。
财务状况
资产负债
表损益表。
现金流量表
权益变动表。
资金来源和用途流（可选）。
•运营，历史和预计现金流（必须纳入悲观情景）。
•财务比率，比率或指数。
•水平和垂直分析
结构，抵押品和担保
对于具有优先担保的贷款，贷款总额不得超过变现价值的80％（取决于金融机构的风险承受能力）。
4.1行政
在进行任何信用评估之前，了解潜在客户的道德素质至关重要，这要反映在他的个人品格，良好声誉，公共和私人声誉中，所有这些都代表着任何信用交易开始的保证。我们不要忘记“如果客户可以付款但不想付款，他就不会付款”。
客户特征的传统分析形式包括：对外部风险中心的法律代表，股东，合伙人和/或所有者进行审查，包括内部负面档案，以及第三方的个人推荐等。为了验证和评估他们的道德素质。
a）外部风险中心
商业顾问必须核实与拟议信贷有关的法定代表人，股东，合伙人和/或所有人以及联合担保人和数名担保人在到期时，司法收款或罚款中没有欠款；也不对信件进行澄清。
这将涉及进行以下强制性活动：
•申请人在其他金融机构有信用的情况下，必须出示付款时间表，并取消最后一笔付款的凭证副本。同样，必须附上上述机构的参考资料，注明联系人员的姓名，姓氏和电话号码。
•风险中心的印刷品必须在债务汇总表中包含合并信息，这些信息指示：实体，本金余额，已支付的分期付款数量，未偿还的分期付款数量以及每期付款的金额。
•注册抗议或逾期少于30天的过期信用的信用证参与者必须适当澄清和/或纠正。
•如果是法人，则必须包括组成公司的所有人员（使用商业报告中的信息，如果适用），以及已经转让或出售股份或假定有直接或间接链接的人员。搜索将在风险中心进行，并将包括在系统和文件中。
•这些活动必须辅之以在SUNAT总部寻找信贷参与者，仅输入姓氏并验证所有近似值（相似或相等的姓氏），同时验证财政和法律地址并将其与以下地址进行比较：此信用的参与者。如果信息是肯定的，则应在风险中心搜索发现的人员。
b）内部负文件（黑名单）
商业顾问必须核实与拟议信用有关的法定代表人，股东，合伙人和/或所有者以及联合担保人和几名担保人不在负面客户记录中，该记录基本上包括有关被拒绝的请求，令人不快的客户的历史信息，拒绝客户的配偶和/或之前付款的行为，以及从国家税务总局，司法机构，公共部等收到的负面信息。
如果业务顾问确定取消这种限制是适当的，则必须请求内部法规中规定的相应授权，以此作为继续进行信用评估的上一步。
c）供应商
商业顾问必须向客户的主要供应商索取商业参考，与商业报告中确定的参考相同。信用评估中必须注明联系人员的姓名，姓氏和电话号码。
d）客户
如果情况允许，业务顾问必须从主要客户那里收集参考资料，以便了解潜在债务人的产品和/或服务的质量；以及履行约定的承诺。主要客户的关系在《商业报告》中已确定。
e）协会
如果客户属于标题或类似名称的商人协会，则业务顾问应联系代表，并向潜在借款人寻求参考。信用评估中必须注明联系人员的姓名，姓氏和电话号码。
f）现场访问客户的企业和住所
商业顾问必须核实客户获得的财务信息，并与最具代表性的项目进行对比，例如：库存，应收商业账款，固定资产，销售水平等。
g）保证访问
业务顾问必须核实所发放的贷款额和所收到的担保价值之间的存在性和合理性。
除上述要点外，业务顾问还必须通过以下准则评估债务人的管理能力：
-业务经验：以前可以验证的成功经验
-专业水平：在业务中担任过的职位，教育程度，业务技术知识。
-组织文化：必须与业务目标保持一致，促进其经理或主要人员参与决策：员工必须了解业务目标。
-关键人员的离职水平
h）遵守洗钱和土地融资法
业务顾问必须遵守当前“预防洗钱和恐怖主义融资手册”的规定。本文档包含金融机构中所有预防法规的适用范围。
4.2环境
a）PEST分析PEST
分析确定了会影响公司的总体环境因素。在执行SWOT分析之前完成此分析。这些因素分为四个部分：
•政治-法律：与国家的法律稳定性以及与客户的生产活动有关的税收政策和法规有关。
•经济：关于该国的宏观经济环境，例如经济周期，国内生产总值的演变，利率，货币供应，价格的演变，失业率，可用收入，资源的可利用性和分配，发展等
•社会文化：与人口发展，收入分配，社会流动性，生活方式的变化，消费者态度，教育水平，文化模式等有关。
•技术：由研究，政府和行业对技术，过时程度，传统技术的成熟度，新产品的开发，技术传播的速度等方面的公共支出决定。
此外，通常还会添加环境因素：
•生态：对环境的影响，对当前环境和生物圈的利益和破坏。
注意：见附件第6号的案例
4.3行业和竞争地位
4.31。苦战
SWOT评估业务的优势，机会，劣势和威胁。优势和劣势取决于业务内部以及业务外部的机会和威胁。
优势示例：
•产品，产品质量和可靠性
•与竞争对手相比更好的产品性能
•更好的产品寿命和耐用性
•一些员工在最终客户领域有经验
•可用的客户清单
•交付能力直接
•持续的产品改进
•可以从当前的设施提供服务
•产品具有必要的认证
•流程和IT可以进行调整
•管理承诺并充满信心
弱点示例
•客户清单尚未得到验证
•某些行业的某些范围差距
•很少的直销经验
•需要更大的销售队伍
•预算有限
•送货人员需要培训
•流程和系统
•管理团队不足机会示例
•可以开发新产品
•当地竞争对手的产品来自质量低劣
•利润率高
•最终客户对新想法做出反应
•可能使竞争感到惊讶
•可能与供应商达成更好的协议
威胁示例
•立法的影响。
•环境影响可能会有利于大型竞争对手
•当前分配的风险
•市场需求是季节性的
•可能的负面宣传
•对大型竞争对手的脆弱性
注：见附件第7号案例
4.32。价值链
对企业内部的分析可以集中在价值链上（Porter，1985年），确定在主要活动（入库，业务，出库，营销和销售，服务）中产生优势或劣势的地方。和/或支持（公司基础设施，人力资源管理，开发技术，供应）。
对于信用报告，必须在其价值链中至少确定一个客户实力。例如，在人力资源方面，我们可以评估：工作环境，动力，组织文化，管理风格，组织与战略的一致性等。
不必分析整个价值链。
4.33。波特钻石
第二种分析是对SWOT的补充，是迈克尔·波特的五种力量的分析，其中考虑到：
1）新竞争对手进入的威胁；
2）供应商的议价能力；
3）买方的议价能力； 4）替代产品进入的威胁； 5）竞争对手之间的竞争。
见附件第8号中的情况
4.4财务状况
主要评估工具：
•资产负债表
•损益表•现金流量表。
•权益变动表。
•分析资金流向和资金使用（可选）。
•财务比率，比率或指数。
•水平和垂直分析
•历史和预计现金流量（正常和悲观情况）。
附件N°3详细解释了每个财务报表，比率和现金流量，以供参考。在第V点中，这些工具用于定义授予不同类型的信用额度的金额和期限。
4.5结构，材料和保证
担保是对信用评估的补充。它不会替代它。
a）抵押担保
•该段评估的有效期最长为两年。在此期间之后，必须使用新的评估来更新值。如果评估后担保不涵盖所授予的信用，则必须提供其他抵押担保。
•如果请求额外的信用额且担保不涵盖所请求的新信用额，则必须对担保进行扩展并进行新的评估，否则必须提出额外的抵押担保。
•担保的处理受《金融机构信贷条例》的约束。
b）家具保证
对于本指南中描述的所有信贷方式，可能会授予具有抵押权益的信贷（这取决于每个金融机构）
c）担保债券
•对于法人，必须由大股东以联合担保人和其他担保人的身份出示，因此，合伙人理解为一个或多个合伙人，其合计占公司参股总数的50％或以上。
•所有已获得信贷并已获得联合担保人的客户，并且已批准修改或再融资的所有客户，都必须重新签订各自的合同。
联合担保人必须证明的要求如下：
•保证人的最大年龄为75岁。
•资产由动产（动产担保）或房地产组成。
•就金融系统的分类，金融机构，抗议和逾期债务而言，它必须具有相同的客户资料。
联合担保公司授予的非优先担保金额将被减去以计算新贷款，该金额不应超过金融机构确定的最高金额。
五，分配给贷方的款项的计算
在计算授予的最大信用额时，将考虑对客户的定性评估，行业和竞争地位，公司的财务状况，结构，抵押品和担保以及环境（PEST）。
为了进行定性评估，请求贷款的公司的法定代表人，股东，合伙人和/或所有者的特征将被视为分析工具。
关于行业和竞争地位的分析，将考虑使用诸如SWOT，价值链和Porter Diamond之类的工具。
对于财务状况，将考虑净现金流量（FCN），业务运营周期，资产负债表项目的构成和比率；根据情况。
如果没有客户没有资格进行定性评估，则将不给予信用。
5.1将为营运资金筹集的金额
基于这样的前提，对支付能力的评估必须基于业务的当前数据，不包括信用目的地产生的新数据。也就是说，如果要为营运资金筹措资金，则从贷款中获得的新收入不应包括在对支付能力的评估中。
将不考虑根据销售量提供营运资金贷款，因为这将意味着忽略业务轮换和资产负债表项目。例如，可能发生的情况是向现金转换周期为负数的客户融资，而这些客户不需要融资，这可能导致资金转移到业务以外的活动。唯一的例外是每个广告活动的功劳，可以根据销量百分比授予功劳，并且必须可以取消。
5.1.1通过资产负债表项目的方法
o授予的金额受流动资产（现金和银行，库存，应收贸易账款）和流动负债（与银行的流动负债的余额）的余额限制应付的工作和商业帐户）。
对于新客户，要融资的最大金额不得超过参考金额的80％；对于经常性客户，则为100％。
对于新老客户，最长期限为12个月。
在所有情况下，现金流量运营活动的余额或资金来源和资金使用的净运营产生的余额必须记录为正余额，因为如果不是这种情况，公司的可持续性将无法维持。业务活动，但涉及投资或金融活动；这将有必要重新考虑公司，这是我们不应该参与的风险。
5.1.2通过现金转换周期（CCE）方法
计算公司营运资金需求的重要工具是现金转换周期（CCE）。但是，应考虑一些建议，例如考虑平均收款天数（DPC）和平均付款天数（DPP）比率的计算，始终是赊销总销售额和赊购总金额；顺便说一下，这将使我们能够确定公司是否在商定的条件内正确执行了其信贷政策并遵守了向供应商付款的规定。
业务现金转换周期由三个要素组成：
平均库存天数（DPI）
平均收货
天数（DPC）平均付款天数（DPP）
其公式如下：
CCE = DPI + DPC-DPP（1）
解释如下：如果平均库存天数（DPI）和平均收货天数（DPC）超过平均付款天数（DPP），则公司将具有现金转换周期（CCE）。换句话说，如果从供应商处获得的信用额度（DPP）不足以为授予客户的信用额（DPC）提供资金，而商品在仓库中的保留日（DPI），则公司将有一个周期现金转换（CCE）。如果这样，您将需要一笔贷款作为营运资金，除非您用自己的资源（即权益（资本和累计业绩））为需求提供资金。
例：
有一家公司注册以下信息的情况：
平均库存天数（DPI）：60天
平均收货天数（DPC）：40天
平均付款天数（DPP）：45天
应用公式（1）：
CCE = 60天+ 40天-45天= 55天
换句话说，该公司产生了55天的现金转换周期（CCE），必须以某种方式为其融资：使用其自身的资源（股权）或信贷机构的资源。
现在，下一步是将55天转换为货币单位，为此，我们将使用以下信息对示例进行补充：
通过现金转换周期（CCE）和每日销售成本（CVD）乘积的结果，有一种简单的方法可以将现金转换周期（CCE）转换为货币单位，如下所述：
现金转换周期（CCE）：55天
总销售成本：$.7'500,000
天数：
360 天
每日销售成本（CVD）：$.20,833.33
所需资源：$.1,145,833.33（CCE x CVD）
要考虑的重要细节
最初指出的现金转换周期（CCE）是根据
平均库存天数（DPI），平均收款天数（DPC）和平均付款天数（DPP）计算的。问题是：如何分别计算这些比率？答案如下：
平均库存天数（DPI）
=（库存/总销售成本）x（“ n” x 30）
平均收款天数（DPC）
=（应收商业账款/总信贷销售额）x（“ n” x 30）
平均付款日（DPP）
=（应付商业账款/信贷销售成本）x（“ n” x 30）
哪里：
“ N” =月数
可以看出，在DPC和DPP的情况下，既不使用总销售成本也不使用总销售成本，但是不使用总信贷销售和信贷销售成本，因为比率用比率来衡量赊销和赊购付款。
在这两种方法之间，必须应用“资产负债表项目”方法，因为“现金转换周期”方法意味着准确了解公司的现金购买，销售和信贷。但是，它可以补充使用。
5.2固定资产融资额
在固定资产贷方中，根据贷方的目的地确定了两种方式。
- 动产融资，考虑用于购买机器，企业的运输设备，设备等的融资。这些动产可能具有新的或已使用的条件，房地产融资是指旨在购买或扩展商业场所的融资。
融资的最大金额取决于支付能力，这将由净现金流量（FCN）来衡量，净现金流是在满足其所有运营需求和为购买融资而签约的债务支付后仍保留的业务。固定资产。
在计算FCN时，不考虑流动资金贷款，因为其付款来自资产负债表中资产项目（应收账款和库存）的变现。
在申请流动资金贷款时，还必须对净现金流量（FCN）进行分析，以验证公司产生了足够的资源来偿还固定资产融资中的债务，并且不可能将资金转用于上述付款。
净现金流量（FCN）
FCN =（UO + D-T）-A-I FCN = EBITDA-A-I
UO：营业利润
D：折旧
T：税金
I：
固定资产债务的年度利息
A：摊销
固定资产的年度债务
对于经常性客户，要融资的贷款的年度分期付款金额不得超过FCN的80％；对于新客户，则占FCN的60％。
例：
从美国获得的数据 截止年度
总销售额S /。6,798,986.00
营业收入（OU）S /。262,441.00
所得税（T）S /。60,703.00
短期银行债务S /。420,000.00-流动资金
贷款S /。300,000.00-
固定资产贷款（A + I）S /。120,000.00年度
折旧（D）S /。157,815.00
EBITDA（UO + D-T）S /。359,553.00
现金流量净额（EBITDA-A + I）S /。239,553.00
当前部分新债务S /。150,000.00
在本示例中，新债务的当前部分（S /。150,000）为净现金流量（S /。239,553）的62,617％。因此，它将有资格成为经常性客户。
如果没有最近的年终EFF，则必须对从EFF获得的FCN进行年度化。情况，指出对其进行详细说明的假设。
锯。信用政策
6.1债务位置
客户的债务人头寸必须考虑客户在金融机构中持有的所有直接或或有债务。在评估时，有必要将处于金融机构“已批准”申请状态的信用额视为客户的债务。
6.2链接和经济团体
2000年6月28日发布的SBS第445-2000号决议对联系和经济群体的定义进行了规定（参见附件9）。
6.3信用报告
信用报告将包括十四（14）部分（请参阅附件10）：
1.一般信息
-客户名称
-成立日期
- 客户身份正式文件（DOI）
-CIUU-
经济集团-相关
公司-商业
顾问
-日期
-代理商-SBS
分类（最后）
-实体的外部分类财务（N，CPP，可疑损失，损失）-金融机构的内部说明（如果有）。
-会计分类（当前，过期，重新融资，重组）
-客户的资历
-公司股东和股权
-主要管理人员的姓名和姓氏，职位和DOI-
在金融机构中的客户职位
-在金融机构中的职位
2.拟议的风险
3.运营类型（正常，续订，重新编程，再融资等）
4.货币和金额（S /或美元）
5.信贷类型（营运资金贷款） ，固定资产贷款，通过租赁方式进行融资等）。
6.费率/佣金（费率，费用，拟议的佣金）
7.到期/偿还（分期付款的期限和贷款的总期限）
8.建议的担保（详细信息）
9.操作的支持
-信贷的目的地
-业务的描述
-行业和竞争地位（SWOT和波特钻石）
-财务状况
-比率分析
-水平和垂直
分析-现金流量
分析-全局分析
10.客户和经济集团在金融系统中的债务状况
11.环境（PEST）分析
12. FSU的方法。
13.比率表
14.资金来源和使用流量（可选）
七。例外管理
不遵守信贷政策或法规（暗示对其批准或支付有限制）的信贷业务，将按照规范例外的程序手册进行管理。
这些例外必须得到适当的注册，证明和支持，并将每月向信用管理部门报告。
征信办公室直接负责将每个月发生的所有例外情况通知信用管理部门，其中包括上述信息中的信用详细信息，授权人员和授权原因；除了提出并采取及时措施以防止异常事件影响正常的信用管理。
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