风险和不确定性是项目财务分析中不可或缺的一部分，因此有必要了解为促进决策制定的工具和手段
在项目评估方面，财务经理每天面临的决策情况非常复杂，但是大多数决策是确定的，未来的现金流量很有可能之一。
但是，在投资的最终结果中几乎总是存在不确定性因素，很难用数学方法进行量化，因为在新项目中几乎总是没有先验信息库，而在已经应用的项目中，根本没有先验信息库。您可以辩称其他项目的经验真实地反映了该项目将要发生的情况，因为在经济事务中，许多社会，技术，技术，税收等条件都可能发生变化。
多种情况
分析项目时，必须在真实，关键和繁荣的经济框架内评估其所有基础
概率分布
任何投资决定都涉及对未来的预测，可以将这种预测乐观地称为最佳估计，现实地称为最可能的估计，或者悲观地称为最差的估计，这些可能在经济繁荣，正常时发生。和镇压。
在概率分布中，为每个可能的结果分配一个概率，并且所有概率之和等于1。
当要在风险条件下评估项目时，是因为概率分配是客观地进行的，即使用统计方法进行的，但是当概率分配是由此类项目的专家主观地进行时，但是在几乎所有项目中，概率分配都是主观完成的。
期望值
期望值应理解为概率算术平均值，可以用以下公式计算：
哪里：
XE =期望值。
X K =结果K的值。
P K =结果K的概率。
n =结果总数。
标准偏差
当存在多个可能的结果并且它们分散很广时，可以清楚地看到一个项目的最终结果中存在不安全感，结果越集中，对最终结果的信心就越大，结果越分散，对结果的不信任就越多。最后。
标准偏差是此类分散体最合适的度量，并且根据统计数字，可以使用以下公式计算：
哪里：
s =期望值。
X K =结果K的值。
XE =结果K的概率。
P K =结果总数。
在几乎所有的金融项目中，概率分配都是主观完成的
变异系数
当比较两个或多个其价值不同的项目时，变异系数用于执行金融项目的分析。这是通过将标准偏差除以期望值得出的，即：
为了选择最佳项目，采用变异系数最低的项目，因为这是风险最低的项目。
不确定性与 项目评估
为了衡量项目评估中出现的不确定性，有不同的方法，最重要的是：
- 预期净现值法承兑损失的可能性法风险增加率法
预期净现值（NPV）方法
期望净现值方法是最常用的方法，因为它可以将风险直接纳入不确定性，并且基于以下原则：
哪里：
NPVP =预期净现值。
XE K =周期K中的期望值。
i =该期间的有效率。
n =周期总数。
验收方法的损失概率
损失的接受概率方法包括找到NPV小于零并因此存在损失的概率。
在这种方法中，有必要计算整个项目的标准偏差，并对结果进行归一化，以应用法线曲线，从而找到对应于小于零的横坐标的面积。
该方法的标准差取决于每个期间现金流量的偏差，可以通过以下公式计算：
sP =整个项目的标准偏差。
s K =期间K现金流量的标准偏差。
n =周期数。
i =利率。
风险增加率法
风险增加率方法，也称为风险调整率方法，包括以必须等于无风险利率加上风险自身利率的比率来评估项目。
无风险利率可以是确定性项目在项目中将要使用的利率，而风险利率本身就是存在风险时必须支付的附加费，那么我们有：
哪里：
i =风险调整率。
i 1 =无风险利率。
i 2 =风险率。
在这种情况下，我们说的是风险而不是不确定性，因为比率i2可以通过统计方法客观地计算。
显然，提高费率会使项目的批准更加困难，因此，i2费率应再增加几个百分点，以确保有一定的安全余量来补偿可能的判断错误，但会导致固定和独立的标准金融市场的变化。
为了计算i2率并假设该国的经济状况稳定，需要根据历史数据进行估算，这意味着必须找出存在类似风险的率才能将其应用于银行。新项目。
