通过上个十年开始以来发生的结构性变化，可以逐步实现70年代和80年代的全景。一系列的立法，运营和经济政策改革，伴随着激烈的自由化进程和金融部门的开放，将导致更灵活的多元化银行，服务广泛分散，尤其是金融交易成本降低。
以下内容旨在介绍1990年代哥伦比亚金融业的发展概况，以及其对共同塑造当前运行的金融体系的内外力量的反应方式。
立法变化
首先，哥伦比亚的金融体系是在专门的银行政策内形成的。但是，正是通过1990年第45号法律，该法律通过要求资金和经济支持，允许外国对银行业的投资达到100％，允许金融产品创新（事先得到银行监管局的批准）而成为重点哥伦比亚金融体系朝着多元化银行的角色迈进，在该体系中，所有实体几乎都可以做同样的事情，并且消除了构成每种类型实体权限的边界。
此外，它还允许公司在金融部门的另一种类型或外部的部门中进行某些投资，具体如下：
- 允许保险，资本和储蓄公司拥有金融部门任何类型公司的股份。允许信贷机构为金融服务公司（信托公司，普通存款仓库和养老金管理人）的股东。以及裁员）和股票经纪公司。资本化公司，保险公司，金融公司和商业融资公司有权在某些领域进行投资。
最后，该法律与35/1993一起发布了金融部门的组织章程。
1993年的第35号法令规定了一般规则，并在规范金融，股票和保险市场活动或与公共资源的使用和投资有关的任何活动时，为中央政府制定了标准和目标。第一章对应于金融，股票市场和保险活动的监管干预。第二章载有关于检查，具有法律性质的转让权的规定，而第三章则涉及出售金融机构和保险公司的国有股份的程序。
制定有关国家证券及其中介机构注册机构的一般规则。
根据公开发售可能放置的文件类型，确定具有证券特征和特权的文件，包括信用内容，参与证券或商品代表的文件，以及明确包含在证券中的文件。法律。
除了第45/90和35/93号法律外，还应强调以下有关金融体系的改革：
-《国家宪法》第335条。它把对金融，股票市场和保险活动的管制视为公共利益活动，并说只有由国家授权的人才能进行。-1999年第510号法律。对系统的运行进行了一些更改。重点放在资本化，公司形式，投资，FOGAFIN，银行和证券监管部门的功能以及金融实体的干预上。-1999年的第543号法律。创建了UVR系统。储蓄和住房公司要三年才能成为银行。
融合与收购
放松市场管制，开放进程，消费增长和全球参与者的竞争刺激了1990年代拉丁美洲地区的并购，联盟和收购，该地区的交易数量从1988年的58起上升。在1998年，这一数字超过了1000，其价值达到了851亿美元，是1980年代末的12或13倍；在哥伦比亚也是如此：1990年代和1997年，营业额超过50亿美元。
金融部门不能幸免于此，并且在90年代经历了结构上的重大变化。交易过多。但是，哥伦比亚银行业的直接投资明显恢复了活力，已达到该部门总资产的18％。十年间，在重要的经济团体和国家手中，银行高度集中。但是，这种集中可能有助于系统的发展，这主要由于机构的规模而大大落后于世界金融市场。
始于本世纪中期的巨大的兼并热潮对战略问题做出了更多的回应，而不是对需要高水平经济支持的不利局面。此外，已经考虑过关闭租赁公司，使其独立于银行，重新考虑信托业务，以及将金融公司定位为投资银行的领导者。金融实体需要规模经济，以使其业务更有利可图，而又不会增加消费者的成本。
该制度曾经是向国际市场实行严格的解放政策的主题，但它实现其实体的“侏儒主义”进展缓慢。外国对经济投资的激励政策吸引了大型外资银行，这些外资银行一旦加入，将最终给那些没有足够的经济支持，无法进行监管和竞争的专业和“小型”实体配置不利的环境他们要求。
公共部门是第一个意识到这些需求的机构，并开始了整合过程，例如尝试合并La Previsora，Caja Agraria和BCH，在此之前，曾设想过哥伦比亚银行和大众银行的案子。还提到了BCH-ISS对Estco银行的吸收。
咖啡联合会还决定将其银行与储蓄和住房公司合并，国家咖啡基金会拥有该银行的三分之一。这次合并，尽管违反了宣布退出金融市场的政策，但预示着该行业将面临艰难时刻。
合并过程在私营部门中也非常重要。最有代表性的代表之一是成立于1997年的哥伦比亚银行和哥伦比亚工业银行，它们将在1999年成为“ Bancolombia”的新银行。
该系统设法意识到其需要“缩减”，并且这些问题导致现有实体的数量急剧减少。在1995年至1999年期间，该国共有7家银行，5家储蓄和住房公司，14家金融公司，10家商业融资公司，24家租赁公司和10家信托公司被清算或合并。
1990年至2000年哥伦比亚的信贷机构数量
外来投资
1985年之前，哥伦比亚获得的投资流量一直保持在较高水平和稳定水平。但是，从那时起，这些投资大幅度减少，直到经济政策的变化和塞萨尔·加维里亚（CésarGaviria）总统发起的开放再次刺激了外国投资者。
从那时起，哥伦比亚的经济在各个领域都经历了激烈的解放。在1990年代，取消了对外国投资的大多数限制，降低了税收成本。在几乎所有生产部门中，都保证了与哥伦比亚人一样的外国人待遇，几乎消除了对资本汇款和股息的所有限制，并且消除了DNP事先批准的要求（除了公共服务和国防生产）。
1990年的净投资流量达到5.01亿美元（占国内生产总值的1.2％），1996年达到36.83亿美元（占国民生产总值的4.1％），是开始时的七倍。并获得了该产品的三个参与积分。因此，它以年均43％的速度增长，在此期间总计达到114.84亿美元。
在制造业，金融业和通信业，以及在较小程度上的商业中，都看到了最大的活力。1996年，金融部门获得的外资额首次超过制造业，分别占35％和34％。
近年来，哥伦比亚经济经历了深刻的解放。这种变化已反映在经济的所有领域。在1990年代，取消了对外国投资的大多数限制，降低了税收成本。在几乎所有生产部门中，都保证了与哥伦比亚人一样的外国人待遇，几乎消除了对资本汇款和股息的所有限制，并且消除了DNP事先批准的要求（除了公共服务和国防生产）。
作为主要措施，自1989年以来就批准了对金融部门的外国投资（1975年禁止），并且确定每个实体可以拥有的最大资本为49％。 1990年下半年，预计将全面开放外国投资。这项投资主要体现在两个领域。首先是主要由西班牙银行对银行业的大量投资。第二种是私人证券投资，允许大小投资者以国家“文件”的身份进入哥伦比亚市场。
西班牙和其他国家/地区的银行在拉丁美洲确定的市场，其利润率是欧洲的三倍，而本地银行的渗透率却很低（在欧洲，每两千居民有一个分支机构，而在拉丁美洲，则有一个分支机构每个分支机构都有一万二千居民），可以满足广泛的增长期望。
在西班牙银行在拉丁美洲的投资中，应注意以下几点：BSCH或Banco Santander（墨西哥的Banco de Negocios，墨西哥的Banco，墨西哥的Banco Bital，墨西哥的Santander的波多黎各，波多黎各的租赁，Banco Comercial哥伦比亚安蒂奥科诺，委内瑞拉银行，智利桑坦德银行，智利退休金，阿根廷桑坦德银行阿根廷，秘鲁南岸秘鲁，巴拉圭亚松森银行，智利奥希金斯和阿根廷托基斯特。并由西班牙对外银行（Banco Probursa de Mexico，Banco CremiMéxico，BancomerMéxico，Banco Oriente deMéxico，BBV Puerto Rico，Banco Ganadero Colombia，Vencouela Banco Province，Venezuela Banco Continental de Peru，秘鲁BancoFrancésde Rio de la Plata和乌拉圭）。 Grupo Santander的业务包括收购Bancoquia和哥伦比亚银行的一部分；1996年8月，毕尔巴鄂毕尔巴鄂比斯开银行完成了在该国大型银行之一Banco Ganadero中购买股份的交易，总价值3.28亿美元，成为其主要股东（占40％）对哥伦比亚表现出信心，并有充分机会扩大金融服务质量的标准。
对于哥伦比亚的金融市场，西班牙银行体系的到来产生了许多期望，因为后者的坚定意图是发展，扩展，扩展产品范围，简化运营，并遵循注重效率和效率的理念。客户服务;所有这些都使用了相当可靠且发达的技术平台。
为了抵制西班牙银行的到来，当地银行发现有必要在技术现代化，新产品开发，大众广告等方面进行大量投资。另一方面，为了增强自身实力并能够与西班牙银行平等竞争，当地金融集团之间进行了大量的并购活动。整个过程的赢家是客户，他们受益于获得更多产品，更先进的技术提供服务以及更高的流程效率。
关于私人证券投资，也发生了显着变化。根据1991年第9号法律的权力，定义了更为透明的法规，这将为国际私人投资者打开在哥伦比亚境内进行证券投资的大门。通过这种方式，已经形成了122个外国投资基金（108个机构基金和8个个人基金），这些基金被授权投资于股票，可强制转换为股票的债券以及该国证券交易所可流通的其他证券。
对这类投资者的少数限制之一是对中央银行证券或任何其他目的是在货币市场中开展业务的投资；此外，禁止在金融部门拥有等于10％的有表决权股份的比例，并且在金融部门拥有等于或大于5％的比例，并且禁止拥有超过20％的投资于金融机构发行或担保的证券的比例，除了股票或债券。
利率
哥伦比亚1990-2000年利率
在1990年代上半叶，利率一直保持相对稳定，除了在1992年中期经历了急剧下降外，但直到1995年，随着金融体系自由化改革的爆发特别是利率，因为它们是完全由市场决定的，因此显示了该行业状况的更清晰演变。
1991年至1993年之间，中央银行根据一项新政策发行了债务以换取国际储备（兑换券），从而增加了货币数量，降低了利率，同时放弃了“钉住美元”，将为加重金融市场开放创造有利条件。随着1994年汇率区间的建立和汇率证书的取消，这意味着要回到使用货币市场而非汇率的无菌干预。从今年7月开始，利率开始上升，信贷减少，支付手段大大增加。
到1995年底，金融系统的存款利率为33.95％（年度现金），而实际配售率（年度现金）为44.23％。就其本身而言，市场参考率年平均为32.46％。在1996年，应该提到主动和被动利率的降低；尽管该系统保持了财务利润率，但近几个月来的最低利率是近几个月来记录的。
1997年期间，外汇市场的流动性过剩是特征，尽管这种情况的原因在一个学期到另一个学期中各不相同。从1996年最后一个季度到1997年中，由于经济放缓而需求疲软促使利率降低。因此，投资组合在1996年6月增至30％，在12个月后增至20％。就其本身而言，名义利率在1996年6月下降了近9个百分点，在1997年6月的贷款利率为34.1％（实际汇率为13.5％），而存款利率为23.2％。 （4.5％实际）。共和国银行（Banco de laRepública）支持宽松货币政策并巩固了利率的下降：3月，它降低了银行同业拆借利率区间，5月，将其参与证券（OMA）的利率降低了1个百分点。同样在5月，由于对现金的需求增长超出了预期，因此货币基础的区间也发生了变化。
从第二学期开始，基于经济复苏的信贷需求将会恢复。投资组合的增长加速，到9月，它开始高于存款利率，这是金融部门的健康信号。但是，由于货币供应量的增加，需求的增加没有反映在较高的利率上；实际上，在1997年下半年期间，贷款利率保持在32％-34％的范围内，存款利率在23％-24％的范围内。此外，共和国银行再次将其论文的利率降低至收于21.5％。货币基础从6月份开始以两位数的速度增长，到年底以24.5％的增幅超过各自的区间。货币扩张的重要部分是由于发行银行的股票证券的赎回；因此，由于该月录得的非常规资金流入，1996年12月进行的业务活动使OMA增至20亿美元。这种情况或多或少一直保持不变，直到1997年8月才开始逐渐减少，到年底几乎消失。当它们开始逐渐减少到年底时几乎消失时。当它们开始逐渐减少到年底时几乎消失时。
其他变化
同样重要的是要强调1990年代以来所采取的一系列修改，并在金融自由化方面引入了新的趋势：
- 释放由经济主管部门永久控制的利率。存款利率和配售利率均由市场确定，取消了量化信贷控制，并减少了所有金融实体的专业化，从具有子公司的专门银行系统转变为专注于Multibanca的银行在同一机构中提供更多的服务。它还允许任何信贷机构成为抵押银行，从而减少和简化了强制投资并替代了准备金要求。
在监管方面，为了降低风险和提高系统效率，采取了以下措施：
- 金融体系的自由化伴随着资本需求的增加。除传统的存款类型百分比外，还需要最低偿付能力比率，并建立了更高的要求水平以使投资组合合格，并加强了有关逾期投资组合准备金的规定。该行业实体也出现了新的评估因素，准备金要求水平已大大降低。这是对这样一个事实的回应：货币当局没有任意减少它们，而是从资产角度将其同质化。它们的分散性已经降低，并且已经建立了最大值，以免损害汇率和金融稳定性。已经确定，在诸如哥伦比亚这样的经济体中，加速升值的风险比重新升值的风险更可行。因此，金融实体被禁止做空外币，但允许其做多不超过其资产的20％。
参考书目
- GIRÓNAlicia和CORREA Eugenia。全球金融市场：放松管制和金融危机。RESTREPORamírez，Andrea等。哥伦比亚的金融和资本改革：根据经济增长的演变和范围。REVISTADEL BANCO DE LAREPÚBLICA。编者注。2000年9月。国家对金融，保险和股票市场部门的干预。URIBEE.JoséDarío。哥伦比亚的资本流动ZULETA G. Hernando。哥伦比亚金融体系概述。
哥伦比亚的金融和资本改革：根据经济增长的演变和范围。RestrepoRamírez，Andrea等。
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