国家风险是一国违背其外币债务的可能性的程度，其评级在很大程度上取决于对每个国家的直接外国投资，进而取决于其经济和社会发展。
以下是一篇文献综述，它将使我们能够扩展和补充先前的概念。
国家风险定义
认购或获得外国实体发行的固定或可变收益证券或向该国居民提供贷款或信贷的事实所承担的风险，表现为收取股息的可能性，债务的利息和/或本金迟到或不可能。从严格意义上讲，有两种不同类型的国家风险：主权风险和转移风险。 （圣马丁和罗德里格斯，第68页）
归因于某个国家/地区的结构或联合风险程度，可能会导致其他国家或其他国家/地区的供应商严重损害对其自身机构或组成其业务结构的公司的信用授予能力。国家/地区，由于政治或经济原因，例如政治不稳定，银行体系欠佳，外汇逃逸等。 （Santandreu，第173页）
跨国公司投资相关风险的指标，该指标源自影响海外子公司的各种变量的结果的不可预测性。该术语包括在给定环境中隐含的所有各种不确定性来源，包括政治，经济，社会和自然性质，同时考虑到对国家风险的分析不应局限于给定环境的内部条件，而应纳入该国外部风险源的发生率，包括第三国或超国家组织的发生率。 （杜兰，第248页）
该措施试图表明某个国家存在的投资风险；也就是说，这些投资的结果可能小于预期或造成损失。它的计算方法是：一国相对于美国国库券支付的利率为其债券支付的附加费。换句话说，是衡量国家政府发行的公共证券与美国财政部发行的具有类似特征的证券之间的差异的度量。国家风险越高，投资可能性就越小，因此，用于赚钱的信贷越昂贵。一个国家的风险指数本身并没有说什么，仅在与另一个国家比较或观察其随时间变化时才具有相关性。（Noriega，第iii页）
其他定义
- 主权风险。只要国家或实体的债权人所担保的风险是可能的，因为针对借款人或由于主权原因而不得不偿还的最后一个债权人所采取的行动可能无效。（Cuartas，第415页）转移风险。由于缺乏一种或多种货币，该国与一般无法偿还债务的国家相对应。（第四页，第414页）经济风险。它来自于对需求，竞争对手，成本和其他市场状况的不确定性，是指公司产品不被目的地国家/地区的客户接受的可能性，竞争条件相同或难以在国际冒险中获得预期利益。（Claver和Quer，第25页）政治风险。任何形式的外部影响都会影响公司在目的地国家/地区的运营，无论是指被投资的资产可能被没收或国有化，还是指其他类型的政府行为或政治局势的变化或对经济活动产生负面影响的国家。（Claver and Quer，第25页）
测量
根据Rueda（p.173），有三种主要方法可以量化国家风险：
- 统计技术。他们也许是最严格的。它们基于寻找能够区分风险程度不同的国家并阐明最重要的影响变量的功能。但是，迄今为止，它们还没有显示出预测能力，也没有包括不可量化的变量，例如国家的政治或社会状况。国家风险指数。它们用于根据国家风险的高低来对国家进行排序。它们通常由主观权重包括参考期间一系列变量的值之和组成。这些变量可以是主观的（专家组意见的结果），也可以是观察性的。因此，这些指数可以是完全主观的（如机构投资者的），完全为观察性的（如JP Morgan的EMBI指数）或混合的（如Euromoney杂志的）。尽管很难对这些工具进行联合评估，但可以说它们可以反映国家的风险，但它们预测金融危机的能力很小。排序方式。他们的目的是根据国家所面临的风险程度或类型将其分类。其中，国家评级或国际金融机构对不同国家的主权外债问题进行评级。它们被广泛接受，但也有其局限性：它们仅指公开发行的证券，不同的机构有时对同一国家的评级存在分歧，有时市场的评估与机构的评估不一致。
发生率
国家风险之所以诱人，是因为各国发行外币债务来为其预算的一部分提供资金，如果该债务的风险等级较低，则美国国债利率与美国国债利率之差。给定国家的债券规模会更大，换句话说，市场会以风险溢价对其进行惩罚。因此，这些债券只能以较高的财务成本投入，从而影响该经济体的投资，因为投资回报率必须至少等于政府发行的债券的利率，即经济代理人将放弃回报率低于上述利率的任何投资项目，因为可以确保它们具有更高的盈利能力，并且没有政府债券的风险。因此，高风险溢价通常会影响新兴国家和转型国家的就业和生产。
以下视频将说明国家风险概念。
参考书目
- Bernardi Carriello，贝尔纳多。新兴国家的汇率危机：解释和预测的经验模型，Universidad del Norte，2010年ClaverCortés，Enrique和QuerRamón，迭戈。公司的国际化策略，Universitario编辑俱乐部，2000年，Vicente的CuartasMejía。麦德林大学金融经济词典，2006杜兰·埃雷拉，胡安·何塞。 《金融词典》，《生态书》，2011年。Noriega，古斯塔沃。因德克（Indec）：一个骗局的悠久历史，《蒙达多里书屋》（Random House Mondadori），2012年。西班牙经济的多种方法：原则和价值观：西班牙主要研究人员的175条意见，ECOBOOK，2008年，Nerea的SanMartínAlbizuri和Arturo的RodríguezCastellanos。国家风险指数是否反映了引发外部危机的相关变量？在：管理笔记本，第8卷，第2期（2008年），第65-80页。金融术语词典，Ediciones Granica，2002年。
