拉丁美洲的小额信贷在秘鲁和玻利维亚已达到最大发展。但是，根据中央储备银行（BCR）的一项研究，小额信贷机构（MFI）的本国货币年利率为58.6％，远高于银行的6.8％向您的公司客户收费。
秘鲁小额信贷市场的结构52因此，将金融市场划分为几个部分，在这些部分中，供应，需求和利率存在显着差异，并且由于竞争有限，与其他国家相比，它们可以带来高回报。
本文旨在解释秘鲁小额信贷市场的结构和演变。这项工作分为七个部分。第一部分研究了该市场在该国的分散性。
第二部分，对秘鲁和玻利维亚的小额信贷市场结构进行了简要的比较分析。在第三部分中，研究了这种结构的演化阶段。第四，第五和第六部分分别探讨了阿雷基帕，利马和万卡约的这些市场的结构。最后，第七部分收集
了工作的结论和政策建议。
秘鲁的小额信贷市场：碎片化的证据
有证据表明，秘鲁的小额信贷市场支离破碎。表1显示，在2002年11月，全国范围内经营Banco del Trabajo银行，Financiera Solution和Mibanco的三个实体仅占小额信贷总投资的30.4％。微型企业的其余贷款分配给39个小额信贷机构
，其中大多数仅在区域范围内运作。
该市场分散的原因是多种多样的。首先，存在监管壁垒，阻碍了市政储蓄和信贷银行（CMAC）在利马市场上开展业务；和Edpyme无权接受存款。第二，小额信贷的增长是最近的现象，自1996-1997年以来加速了。第三，作为权力下放的一部分，促进了区域小额信贷机构的出现，例如CMACs和Cajas Rurales de Ahorro yCrédito（CRAC）。
在分散化的主要后果中，应提到以下几点：（i）竞争压力的弱点和高利率的普遍性； （ii）缺乏足够的激励措施来使费用合理化和提高中介效率； （iii）难以实现规模经济； （iv）创建对于组织，技术和产品创新而言并不十分令人鼓舞的环境。
另一方面，将秘鲁的案例与玻利维亚的案例进行比较时，发现两国的小额信贷市场是不同的。尽管秘鲁的经常贷款余额高出三倍，但每个小额信贷机构的平均投资组合比玻利维亚低1000万美元，这意味着该行业的分散程度更大，因此竞争较少，这是反映在高利率的盛行中。
但是，玻利维亚市场效率的提高无法弥补较低的利率，而较高的违约率（9.9％，而秘鲁为8.5％）导致了利润（实际上，他们的亏损相当于其平均投资组合的0.1％，而秘鲁案例的净利润为6.8％）。
小额信贷市场的发展阶段为了代表秘鲁小额信贷市场的发展，提出了三个阶段的顺序。首先，信贷供应集中在少数几个实体，利率很高，所提供的产品不是很均质。
在第二家中，第一家公司巩固了地位，吸引了新的实体进入小额信贷；就其本身而言，第一批组织在维持高利率的同时行使其市场支配力，但其产品却更加发达和同质。最后，在第三阶段，竞争市场占主导地位，在该市场中，增长战略旨在吸引竞争对手的客户。因此，市场的饱和迫使价格竞争，这转化为利率的降低。
