秘鲁的金融投机与经济发展

超自由主义的思想使主张国家消失的自由主义者的梦想得以实现。确实：市场正在摧毁国家。伊格纳西奥（Ignacio Ramonet）

1.简介

从经济竞争力的角度看，金融体系对于有效地向生产企业提供资源至关重要，因为它是吸引外国直接投资直接用于生产发展和提供有效的基础设施服务的便利对外贸易。

我们将竞争力理解为社会必须提高其福祉水平，因此其居民的生活质量并面对全球化经济中竞争挑战的能力。因此，必须实施针对金融交易的全球控制机制。

2.金融体系的历史

我们将根据紧缩的历史来描述金融系统的起源。可转换纸币出现在公元1,368年至1,399年，首先出现在中国，然后出现在中世纪的欧洲，在那里，金币匠及其客户广泛使用它。金匠是贵重的黄金，将其安全地保存在保险箱中。因为这些保险箱很大，所以金匠将它们租给工匠和其他地方来存放他们的黄金。作为回报，他们收到了一张收据，使存户有权提出即期索赔。这些收据开始流通，作为购买财产或其他商品的付款方式，这些商品的后盾是存入金匠保险箱中的黄金。在这个过程中，金匠意识到自己的保险箱里装满了黄金，这个绝妙的主意就此诞生了，向人们提供“黄金存款收据”，收取服务利息；黄金将被保管，仅交付注明借出金额的票据；作为预防措施，不要发行超出备份容量的收据。他意识到，通过在有能力储蓄黄金的工匠与需要黄金的人们之间进行中介，他可以赚很多钱。这是基于非常简单的金融系统，具有中介性质的当前资本市场的诞生方式。他意识到，通过在有能力储蓄黄金的工匠与需要黄金的人们之间进行中介，他可以赚很多钱。这是基于非常简单的金融系统，具有中介性质的当前资本市场的诞生方式。他意识到，通过在有能力储蓄黄金的工匠与需要黄金的人们之间进行中介，他可以赚很多钱。这是基于非常简单的金融系统，具有中介性质的当前资本市场的诞生方式。

资本市场的演变和人类的技术发展涉及诸如“全球化”，“世界经济的介入”，“经济自由”等术语的使用；大多数穷人都无法理解的概念。

3.资本市场的行为是道德还是金融投机问题？

我们将首先描述金融世界的情况。在所有国家中，基本上都有两个市场：第一个是产品和服务的市场，由该国不同的人和公司提供；第二个是资本市场，在这里交易剩余资本。

在资本市场中，我们区分了经济的三个主要推动者：政府，公司和家庭，它们开始投资其资源或获得融资。

将资源从储蓄转移到投资的方法主要有两种：第一种是通过金融系统的中介，第二种是通过证券的转移，即由股票市场承担的管理。

为了使该主题概念化，让我们记住了弗朗西斯科·乌姆皮雷斯·桑切斯，他给我们提供了以下定义：“金融市场是银行，信贷，抵押，本票，活期账户等的世界。它也是股票市场，股票，公共债务以及一般证券的世界。同时，它也是储户和投资者，金融寡头以及突然而过分的富裕化的世界。最后，它是金钱和利息的世界……”。

同时，我们去了皇家学院的字典，将伦理学定义为：“……支配人类行为的道德规范集”；根据此定义并结合实际案例，我们将尝试破译全球金融系统所有者和高管的行为。

其次，我们列举了一些金融交易案件，通过这些案件我们测试了对所提问题的回答。

在引用的第一篇著作中，丹尼斯·莱文，马丁·西格尔，伊万·波斯基，迈克尔·米尔肯等人揭露了1980年代对垃圾债券市场的操纵。在当时被列为金融界最大的犯罪阴谋。德雷克塞尔·伯纳姆·兰伯特（Drexel Burnham Lambert），EF赫顿（EF Hutton），所罗门兄弟（Salomon Brothers），梅里尔·林奇（Merryll Linch）……是那个时代颇具争议的名字。 1991年7月在622个国家以法院命令结束的BCCI银行这一著名案例也很突出。

在第二种情况中，暴露出以下情况：拥有233年历史的英国银行Barings PLC，由于在日本股市上通过投机市场进行投机而破产。在新加坡，霸菱在衍生品交易中亏损13亿美元；这种损失使公司的全部股本全部消失，并不得不在1995年2月26日关闭。2001年，世界领先的能源公司ENRON的股价从90美元跌至0.24美元以下，在短短一年内；该公司超过300亿美元的股票在华尔街不翼而飞。

最终，在2002年，我们了解了美国第二家长途电话公司WorldCom Inc.的案例。世通债券投资者过夜损失超过73亿美元；本票和债券的面值跌至14美分，此前定价为78美分。这些债券的总价值为280亿美元，现在价值约为42亿美元。

所有这些我们加上不道德的统治者和公职人员的情况，他们掠夺本国的经济积聚了巨大的财富，并在没有所谓的“金融天堂”的全球金融体系的控制下将其存入。

当前财务管理的形式以及人员和机构方面缺乏道德原则的情况，使得丑闻询问和因数额较小而不再成为日常新闻的情况成为普遍和当前的情况。

作为结论，我们将说：它们是资本市场中的常规案例。在当前的世界经济秩序中，这些情况并不奇怪或令人惊讶，它们是全球化资本市场所固有的；这不仅仅是高管人员的道德行为，而是投机模型。

高管根据命令行事，并在投机为主要因素的环境中自然运作。引用的所有案例都有一个共同点，金融政策是投机，道德是最高目标的根本，这是不计代价的“租金”。

因此，当前的具有不道德精神的全球金融秩序，由于其对各国经济生活以及从根本上对不发达国家的决定性影响，由于其投机性而阻碍了经济发展。考虑到这一现实，控制机制的全球实施迫切需要避免投机，资源贩运和高利率。

4.风险成分

风险（利率的三个组成部分之一）或投资回报的可变性和偶然性的程度是任意操纵的。风险是主观因素，基于您愿意支付还是不支付的前提？例如，在秘鲁，如果该集团中的一家公司（一家银行的所有者）通过电话请求贷款，则该贷款将立即获得批准，无需进一步手续，年利率为9％。

如果贷款的申请人（对于一辆小得多的摩托车）是一个独立的商人，位于人口稠密或受欢迎的地区，那么银行要求您遵守有关个人资产和企业资产的所有要求和证明文件。。更重要的是，它削减了申请贷款的金额，并且平均每年收取69.59％的TEA。发生了什么？该银行假设这家联合企业的风险和运营成本为零，而小商人则代表着高风险，并且出于同样的原因，这会增加更高的运营成本。

作为投机活动的一部分，放贷人和金融跨国公司造成了所谓的“国家风险”（一国债券的收益率与美国国库债券的收益率之差）覆盖大多数拉丁美洲国家（阿根廷，巴西，哥伦比亚，厄瓜多尔，墨西哥，巴拿马，秘鲁和委内瑞拉）以及东欧和非洲的一些国家（保加利亚，韩国，摩洛哥，尼日利亚，菲律宾，波兰和俄罗斯）。

风险意味着债权人可能会永久延迟付款或根本不付款；但是对于债权人如期履行义务的情况，则没有发生可怕的风险，因此，应考虑到随着时间的推移货币价值，应赔偿或偿还相当于所支付风险率的风险。

5.秘鲁金融体系

一个公司或行业（大型，中型，小型或微型企业）在能够充分面对市场竞争时具有竞争能力，为此，财务资源必须伴随着生产率发展的速度和期限。实际上并非如此。反映在拉丁美洲和秘鲁的全球金融体系具有投机行为。秘鲁的信贷授予是基于个人评估，信贷回收，对客户的家庭和/或经济单位的访问；评估其属性，收入和支出的集合。谴责促进生产项目融资的政策的实施；赋予借款人的遗产特权，而不赋予与信贷额度相关的项目特权。

定期利率每月从2.2％波动至4.5％；即有效年利率（TEA）分别为28.94％和69.59％。对于与银行相关联的超市和大型商业商店的信用卡，该费率每月为5.5％，也就是说，具有虚拟保险的TEA从90.12％上升到105％以上， leonine马车和黑莓可以延迟一天的付款时间。

现在想象一下，在以下情况下，银行以12个月的年利率54％（在秘鲁，这是实际市场利率）将10亿货币单位交到大量借款人手中；此比率的风险部分约为30％。通过分析总的贷款作为单笔付款，我们可以得出，由十亿组成的利息为695,881,400货币单位，其中30％对应于风险成分，即208,764,420货币单位。我们还可以想象一下，债务人没有拖延地按100％偿还贷款。鉴于债务人的这种负责任态度，银行将做什么？他留下208'764,420。

5.1。秘鲁金融体系的变化

1990年代标志着秘鲁金融体系变革的开始，将其“自由化”。考虑到利率是由“市场”调整的，中央储备银行（BCR）被取消了名义利率的监管功能。电话和电力等公共服务公司以低估的价格被私有化。在1997年至1998年期间，亚洲和俄罗斯的危机对金融投机程度很高的经济体（例如阿根廷）产生了毁灭性影响；除了“孩子的潮流”。 1999年，在世界银行的帮助下，巴西的货币贬值和秘鲁养老金系统私有化，催生了养老金基金管理人-法新社。

这些“变化”的后果是：通过参与现有机构和新银行增加外国投资；由于认为1997年至2001年之间存在高风险，银行SPREAD3的增长过快；滥用利率风险成分；自由市场惯例，以支持非管制和控制；没有道德基础的多元化和消费者银行业务，利率处于高利贷水平；有组织的危机，包括国有银行的清算，储蓄和信用促进共同体的清算，深刻的危机以及储蓄和信用合作社的倒闭，从而消除了更多获得小额信贷和小额信贷机会的社会机构。

从90年代开始-如已经解释的那样-具有将资金投放到工人市场的策略的新银行进入秘鲁，并以消费者信贷大举开展业务（放置现金或在关联商店和消费者之间进行中介）。这些银行在“自由市场”上的利率最初超过了TEA的100％，其中包括逾期付款和对数小时或数天逾期付款的罚款。

关于这一主题，有必要具体说明秘鲁的金融体系由以下几部分组成：14家银行，6家金融公司，12家农村储蓄和信贷银行，14家市政储蓄和信贷银行，7家金融租赁公司，14家EDPYMES，4家法新社集体基金管理人，17家保险公司和4家储蓄银行和溢油。这些机构以高利率运作，阻碍了该国的经济发展；银行利率SPREAD保持不变，并高于许多邻国。秘鲁是按比例分配的国家之一，在其金融部门中，外国的存在最大。

自90年代以来，经济界的“大商人”和官员谈论在经济领域的“巨大成功”。一个基本的推理表明，每一个变化都必须转化为结果，在我们的情况下，结果是显而易见的：从本质上讲，我们仍然是90年代的国家；秘鲁有许多商店和超级市场，老虎机，赌场，旅馆，街头小贩和有专业头衔的出租车司机。在过去的15年中，备受吹捧的外国投资主要集中在第一产业和第三产业，例如采矿，零售连锁店和电信。

同样，目前的GDP增长4％和贸易顺差不利于大多数秘鲁人；贫富差距在扩大，并没有减少。中产阶级的知识分子在经济上已转移到生活水平，贫困人口超过54％，极端贫困人口（在贫困线以下）超过总人口的20％。结果总是一样，富人越来越富，穷人越来越穷。

5.2。秘鲁劳动力市场

为了说明秘鲁的劳动力市场，金融机构将其消费信贷产品导向该秘鲁的劳动力市场，而AFP在其中运作，我们将使用经济学家塞西莉亚·莱瓦诺·罗西（CeciliaLévanoRossi）的“微型和小型企业统计数据”文件中的数据。预计到2005年的经济活跃人口（PEA）为12'070,072，与INEI在2005年的预测为12'000,139。从这个角度来看，秘鲁的非官方代表小型企业为7.2％，微型企业为52.6％，合格独立人士为1.4％，城市独立非熟练人员为14.2％，农村独立非熟练人员为5.3％，家庭工人为3.4％；因此，非正式的秘鲁代表了84％（10,138,860）的工人。相比之下，大公司构成的“官方”秘鲁相当于4.9％，因为它仅雇用591,302（他们是那些有能力在大型商店消费的工人）。 3.2％（873,687）的工人属于中型公司。

最后，国家覆盖了7.8％（940,261）的工人。来自秘鲁的大部分秘鲁人（非官方的）占EAP的84％，仍然生活在贫困线以下，其平均收入等于或低于每月约130美元的最低重要收入（S /。460）。

6。结论

金融公司已成为全球经济活动的顶峰。

2.金融投机从技术上反对旨在提高一国大多数公民的生活质量的经济发展。

我同意弗朗西斯科·乌姆佩雷斯·桑切斯的观点，即如果我们同时不揭示金融寡头的可动性会占用大量其他人的工作，那么穷人的权利就无法得到捍卫。

3.国家风险是一种主观因素，将投资导向投机活动。

4.数字（2）所指的现代用语具有意识形态特征，其实现方式与穷国大多数居民的形式或生活条件不符。

投机性债券，垃圾债券或垃圾债券。在美国的金融术语中，是由信誉不是一流的公司发行的高收益，固定收益的证券，投机是通过商品，证券或公共物品进行的商业运作，目的是获取利润。利差是被动利率（银行为储蓄者支付的存款利率）与主动利率（银行为贷款或贷款收取的利率）之差。为了更容易理解，我们解释了银行如何获得主动利率，我们要做的就是减去被动利率，然后获得价差。

参考书目c«参考书目«tc«»

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网址参考

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Comunicaciones / Jose_Luis_Fernandez_Fernandez.pdf