介绍
衡量和控制金融风险中最重要的应用之一是使用涉及期限的工具计算风险价值。货币市场中报价的债务工具具有到期日，并且该属性使得其风险计量比权益或货币证券的情况更为复杂。
还讨论了利率的跨期结构，远期利率的计算以及头寸的插值和分解程序以获得债务工具组合中处于风险价值的问题。
抽象
衡量和控制金融风险的最重要应用之一是使用涉及期限的工具计算风险价值。在货币市场上交易的债务工具具有到期日，并且该属性使您的风险计量比股本证券或货币更复杂。
还解决了利率的跨期结构，计算的远期利率以及用于获得头寸的债务工具组合中处于风险中的价值的内插和分解程序的问题。
发展历程
利率：
利率是金钱的价格。如果个人，公司或政府要求资金来购买商品或为其运营提供资金，并要求提供贷款，则所要求支付的利息将是该服务必须支付的费用。对于任何产品，都遵循供求规律：赚钱越容易（供应量越大，流动性越大），利率就会降低。相反，如果没有足够的钱可以借出，利率将会更高。
根据拉拉（Lara（2000）的说法，“利率可以定义为给定时期内资产价值的增长率或下降率，利率是那些决定今天进行储蓄和消费的人的利润度量。未来”。
资本市场为在经济主体之间转移资本提供了一种有效的机制，借贷者在那里获得了暂时使用其资本的利息。
利率结构：
在货币市场中，必须经常处理以不同基准和不同术语表示的不同利率或利率类型，以便利率具有可比性，它们必须以相同基准表示并且属于同一类型。当这种情况发生时，就有可能获得利率的跨期结构，即，所述结构是显示不同期限或期间利率的一致方式。
未来或远期利率：
未来利率或远期利率是反映未来利率行为预期的利率，必须回答的问题是：我们可以利用利率收益率曲线来推断市场预期未来的利率？
远期利率是介于两个不同时期的即期利率（零息票）之间的利率，即在两者之间隐含的利率。实际上，投资者不应选择以一定的比率（例如28天）投资某些资本，然后以63天的比率进行再投资，或者以91天的比率投资相同的资本。投资者选择这两种选择中任何一种的最终结果应完全相同，否则将存在套利机会。
他报告：
具有特定流动性，收益率，期限和风险特征的短期工具在货币市场中运作。因此，已经开发出了针对短期提供者优化了这些特征的短期操作模式，而针对货币提供者和需求者优化了这些特征。
正是这种操作始终是通过订立合同来进行的，在这种操作中，“报告的”将一定数量的证券交付给“报告者”，以换取约定的价格加上奖励或佣金，并承诺合同到期时，即使在物理上不相同，记者也以相同的议定价格将相同数量的相同种类和特征的证券返回给被诉人。
此操作类似于带有证券抵押的抵押贷款-价值，不同之处在于，在“回购”中，“报告人”没有收到作为担保的证券，而是在“财产”中，因此，在合同期限内，他们可以处置它们。自由地。
持续时间概念：
持续时间的概念在货币市场上非常有用，特别是作为风险指标，其定义是：持续时间是记录市场利率变化时债券或货币市场工具的价值变化，从数学上讲，它是债券价格相对于利率的导数。
凸性概念：
凸性是债务工具的属性，当利率变化非常明显时（例如在墨西哥市场中），债券的期限不足以量化从该头寸产生的潜在损失。
债务工具的风险价值：
要计算债务工具中的风险价值，已知：
dP /博士= -DmP
其中Dm是修改的持续时间。价格的百分比变化为：
dP / P = -Dmr（dr / r）
位置图或分解：
映射被理解为一种过程，通过该过程，可以将一种工具表达或分解为至少两种比原始工具简单的组合，也就是说，在其最基本的部分中描述了一系列工具。
结论
货币市场的主要目标是使货币供应商和需求者群体团结起来，使储蓄大众的需求与私人公司，国有公司，联邦政府和政府对投资项目或营运资金的融资要求相协调。最近州政府。通常，交易具有足够流动性的短期金融工具。
各种信贷业务和短期投资的各种投标人和索偿人都同意这一点，例如：商业单据折扣，短期本票，可转让存款证明，报告，活期存款，本票和银行承兑汇票。
根据布雷亚利和斯图尔特（Brealey and Stewart（2003）的说法，“货币市场工具的特点是，对于本金的追偿具有很高的安全性，因为它们具有很高的可商谈性和较低的风险水平”。
参考书目
- 阿方索·德拉·拉罗·哈罗（Alfonso de Lara Haro），《金融风险的衡量和控制》，第三版，利姆萨（Limusa），布雷利（Brealey），理查德·A·斯图尔特·C·迈尔斯（Stewart C.Myers），《公司融资原理》，第七版。墨西哥，DF：麦格劳-希尔，2003年。
