资本预算需要几个相互关联的概念。因此，这项工作的目的是使用简单的语言来澄清一些定义。读者以后可以深入研究所需的概念。最主要的是您对如何准备资本预算有一个清晰而简短的想法。该工具对于制定投资项目决策非常有用。
介绍
有时需要进行投资项目以增加资本。为此，财务管理员需要评估项目，以确定该项目是否有利可图。也就是说，如果资金流显示出足够的利润，目的是该项目将超过成本并在一定时间间隔内可持续。
本工作旨在以一般的方式解释概念，以准备资本预算。
但是什么是资本预算？
根据GómezS.（2015）的说法，“资本预算是规划和管理公司长期投资的过程。在此过程中，组织的管理者尝试识别，开发和评估对公司有利的投资机会。可以说，以非常普遍的方式来说，通过检查资产投资将产生的现金流量是否超过执行该项目所需的流量来进行此评估。”
为了进行评估，必须对准备资本预算所需的概念有清楚的了解。通常，有必要收集投资项目的基本数据，例如初始投资成本，估计收入，可变成本，固定成本和融资数据。
最后，将对财务评估进行说明，其中包括根据净现值或IRR评估资金流向。
初始投资
初始投资是指启动项目时所需的人员或公司的支出，而不考虑未来的支出。在这方面，必须考虑将要购买的固定资产的成本，营运资金，残值和折旧。
固定资产是为创建产品或服务而获得的资产，例如建筑物，机械，土地，厂房和设备。所有资产都有残值，在项目结束时可以以低于购买价的价格出售。
此外，某些固定资产可能会折旧或价值损失。折旧是一种财务计算，具有宣告额外费用以减少应交税额的好处。
营运资金将是在无销售的情况下支持可变成本所需的资金量。换句话说，它是运营的最小短期投资，或者可以看作是银行帐户的初始余额。可以根据估计的销售水平来估计此金额。例如，预计该项目在前两个月将没有销售，因此必须计算需要多少钱来支付可变成本。
预计收入。
财务经理应估计每年将以多少价格售出多少个单位。这将确定项目的估计销售额。为此，价格必须考虑接下来几年的通货膨胀百分比。
可变估计成本。
根据webyempresas.com的Riquelme M.的说法，可变成本是指那些与公司活动成比例变化的支出。变动成本是每生产一个单位的所有边际成本之和。因此，固定成本和变动成本构成总成本。由于它们根据生产的单位数量而变化，因此通常称为单位生产水平的成本。
可以说，这是与生产相关的成本。成本因销量而异。例如，原材料，劳动力，能源，燃料。
固定成本和费用。
来自webyempresas.com的Riquelme M.还提到，固定成本是与生产水平无关的业务活动支出。行政部门通常将其称为“一般费用”。它们不是永久固定的，因为它们会随着时间而变化，但是这种变化将不取决于相关期间的生产量，因此，它们弥补了公司必须支付的费用，而不论其水平如何操作，即这些付款是否到期。从概念上讲，固定成本是公司强制产生的一种支出，即使该公司是在中间部门运营，或者在最坏的情况下，它也不会因不可抗力的原因而运营。因此，它们对公司构成了严重的问题，特别是由于某些原因导致您的生产力和收入下降时。
这些是与生产无关的成本，即使没有销售，也必须支付。例如，行政工资。它们还包括行政费用，例如电话，互联网，租金，燃料。
融资数据。
对于这些数据，有必要定义从何处获得资金以资助该项目。公司的所有者可以自己出钱投资。这样，他们将继续作为股东，决策水平将取决于出资比例。另一种选择是获得银行贷款，其中银行定义项目所需的折现率，以确保可以偿还信贷。此折现率是项目必须贡献利润的最小百分比。
“这个定义的基础是，如果今天我有1000欧元，然后把它们留在抽屉里，那么当我在将来的任何时候拿走这笔钱并想要购买产品和服务时，我购买的产品将比今天购买时少。 ” 维森特·埃斯特夫（Vicente Esteve）（2017）。
费率应考虑无风险费率，例如Cetes，再加上一定比例的风险投资回报。该比率通常称为Trema（最低可接受收益率）。
联邦国库券（CETES）是联邦政府发行的最古老的股票债务工具（墨西哥墨西哥银行（Banco deMéxico）（1999年）。
财务评估。
第一步，需要计算每年的收入，包括名义流量和折现流量。名义流量是项目将来将获得的利润额。但是，由于通货膨胀，这些流量将来的价值将较低，因此需要计算折现流量。需要使用当前或现值（PV）公式将将来的每个金额计入当前。一旦获得了贴现流量，便会加上或减去初始投资的价值，从而得出净现值（NPV）。如果净现值大于零，则该项目被接受，否则被拒绝。还有一种使用IRR评估项目的方法。 IRR是净现值等于零的最小比率。如果折扣率或特异度高于内部收益率，则该项目被接受，否则被拒绝。
此外，获得盈亏平衡点很重要，这是覆盖固定成本和可变成本所需的销售水平。为此，可以将所有固定成本相加并除以边际利润百分比，即通过折现可变成本获得的利润。收支平衡的优点是可以帮助设定销售目标。
最后，有必要制作一个银行信贷的摊销表，其中显示了项目期间的初始余额，利息支付，本金支付和最终余额。这样做的目的是控制资金流向，直到债务清偿为止。
投资策略。
投资项目中的策略之一是寻求减少初始投资，以使该项目更有利可图，即在开始时花更少的钱。您也可以要求银行对贷款收取较低的利率。
参考文献：
- https://www.enccyclopediafinanciera.com/definicion-costos-variables.html戈麦斯，S。（2015年）：“资本预算”。来源：https: //es.slideshare.net/Sonialineth27/presupuesto-de-capital-43695504 http://educa.banxico.org.mx/mis_finanzas/guia-mi-presupuesto-mis-finaz.html https：// /www.webyempresas.com/costos–variables/ http://vicentesteve.com/
