通常，在我担任财务经理的工作中，朋友和同事问我关于对冲汇率造成的可能损失的最佳方法，这一问题经常影响我们公司的考虑范围。有些人还提出了一个问题建议（例如“我请您确认我所做的事情是可以的”），声称已用于带有延期付款的销售合同中，即一种货币对美元的汇率提前3或6个月，在银行或外汇市场的新闻通讯中发布。当然，通常，我的回答通常以标题句子开头：不可能猜测未来，即使发布这些公告的享有盛誉的同事在任何情况下都不能，唯一可以做的事情（不幸的是，在古巴并非总是如此）是要确保今天毫无意外地把握这个“难以想象的”未来对我们而言。
因为我的意图不是让外贸和国际金融问题的专家阅读这篇文章，而是让那些对这些主题知识不多的人阅读，所以我将首先解释为什么汇率。现在我考虑了一下，我应该从那里开始。
要使这种损失发生，就必须存在两种情况：一种与会计货币不同的订约货币（表示我们的财务报表的一种），以及与该会计日期不同的付款时间。招聘。每当我们以不同于注册业务所用币种的另一种货币签订合同，并且说合同涉及延期支付合同义务时，存在汇率风险，可以通过以下示例更好地理解：
假设我们在2月1日以100,000.00欧元的价格从供应商处购买商品，我们必须在6个月内（即7月1日）向他付款，并且该日欧元兑美元的汇率为1.20美元欧元。由于我们以美元出售，并且我们所有的记帐都使用该货币，因此在收到购买之日（必须与供应商发货的日期一致），为了简化示例，我们还要说是在2月1日），我们将向供应商设定120,000.00美元的付款义务，因此，将按照该成本价在库存中对商品进行估价。如果当天某客户想从我们这里购买这批货物，而我们以140,000.00 USD的价格出售，则我们将在工序中获得20,000.00 USD，那天我们将非常满意。
现在，当与供应商的付款义务到期时，将在7月1日发生什么？那天，我们将不得不向他支付100,000.00欧元，因为尽管会计的义务设置为120,000.00美元，但对于他来说，这无关紧要，他想收取他的100 MEUR。好吧，如果我们非常幸运，欧元保持在1.20，完美的！我们用120,000.00 USD买入了100,000.00 EUR在1.20，我们没有任何问题地履行了义务。但是，如果当天的欧元汇率为1欧元兑1.30美元怎么办？或更糟的是，为1.40？，或高达1.50？。
在这种情况下，例如，如果价格为1.40，我们将需要140,000.00 USD来购买我们必须向供应商支付的100,000.00欧元，也就是说，我们需要比已注册的义务多20,000.00 USD，由此产生了我们的原始利润下。据说由于汇率变动，我们损失了20,000.00美元。这种损失可能会很大，以至于整个公司都可能陷入亏损，而这恰恰是由于货币未来价格的不确定性造成的，我们必须为此承担义务。如果我们能猜出这100,000.00欧元要花多少钱，我们当然会卖出更贵的产品，但是……。您无法猜测未来。
但是，在金融世界中，银行和金融机构提供了无数产品和服务，这些产品和服务使我们能够应对这些变化，这当然并不意味着要猜测未来，而是要保护自己免受不确定性的影响。最常见且最容易理解的是汇率或远期保险，无非就是确保当今未来的汇率。
这就是古巴投资银行发布的“今日市场”董事会或世界各地银行通常发布的任何其他董事会发挥作用的地方。列下反映的汇率或汇率，例如6个月，不是六个月后的汇率，而是今天银行会向我们出售一种货币以将其交付给我们的汇率六个月。当我们向银行转账时，我们获得了在约定的日期以今天设定的汇率购买外币的权利，而与当时的汇率无关。这样，我们将使用该汇率在2月1日设置销售价格和付款义务，而在7月1日欧元可以是任何价格，我们将以远期交易中约定的价格购买。
在我们的示例中，例如2月1日的6个月费率肯定会贵一些，例如1.30。用异教徒的语言，我们要告诉银行的是：给我一个100,000.00欧元的价格，并于7月1日交货。银行将给我们1.30，我们将与供应商的义务定为130,000.00 USD，我们在产品上的标价可能与原始价格140,000.00 USD相同，如果市场接受，价格甚至会更高。如果在7月1日欧元兑美元汇率为1.40美元，对我们来说这将不是问题，因为我们的100,000.00欧元已经在1.30时被商定，因此银行将以该价格将其交给我们，我们将以此“杀死” 130,000.00的债务EUROS没有重大后果。
一些可疑人士会问，如果欧元兑美元汇率为1.10，该怎么办？好吧，在这种情况下，我们肯定会失去以更便宜的价格购买它的机会，但我们不会在商业运作中亏钱，因为我们的利润来自具有利润率的商品销售，并且我们在销售产品时就已经赢了。我们的欧元将以130,000.00美元的价格出现在我们手中，但6个月前以140,000.00美元的价格出售了，因此我们没有亏损。
在金融领域，我们不能打赌一切都会好起来，这样做是为了推测，并相信我，在大多数情况下，轮盘赌上出现错误的数字，如果不是这样，那么所有参与其中的人都是百万富翁。只需在我们的损益表中查看记录汇率损失的元素，就可以意识到猜测未来的危险性。
当然，富有想象力的金融世界也为我们准备了一些产品，使我们可以对冲不利的变化，并在可能发生的情况下利用有利的变化。在我们的示例中，让我们想象一下，我们想确保1欧元对1欧元的汇率，因此，如果将欧元设置为1.40，我们将不会在操作中亏损，但是，如果在1.10处，我们可以利用并在1.10处而不是在1处购买1.30被保险人。好吧，这是可能的，但是显然所有好的东西都有代价。
所谓的货币期权，是金融机构发明的最流行的方法之一，可以保护我们免受汇率的负面波动影响而又不放弃可能的正面变动。顾名思义，如果在签约该产品时我们正在签约期权而不是义务，即以我们今天设定的汇率在将来购买某种货币或货币，以换取我们必须支付或保费。
期权的世界是非常多样和复杂的，因此在这篇简短的文章中，我将仅说明来自用于汇率保险的虚拟交易的简单示例。
因此，让我们记住，我们以100,000.00欧元的价格从商家那里购买了商品，并获得了6个月的信用，并且我们将在购买当日以美元向客户出售这些商品。好吧，我们将租用一种产品，该产品可以使我：
a）保证今天的汇率（例如1.30），以便如果在6个月内汇率为1.40，则银行有义务以1.30的价格向我出售欧元。
b）如果汇率在6个月之内为1.10，那么我们可以利用这一减少并以1.10购买欧元，从而获得额外的利润。
为此，银行将向我们出售欧元兑美元汇率的6个月期权，为此我们必须向您提供以下信息：
- 我们打算承保的货币。我们打算承保的货币量。需要货币的时刻。我们希望设定的最大汇率，我们将被报价为要支付的权利金，或我们希望为其购买支付的金额，将确定最大合同规定的更改。
因此，在我们的示例中，我们将告诉银行我们要在6个月内以1.30的价格购买100,000.00欧元。银行将进行计算，并告诉我们该期权的价格为10,000.00美元。然后，利用这些数据，我们可以将价格设置为最终客户，该价格由以下组成：
- $ 130,000.00，产品购置成本，$ 10,000.00，期权费，$ 10,000.00，损益。
因此，最终的销售金额为150,000.00美元。请注意，此时，我们必须已经为自己支付的权利金提供了保证金，也就是说，如果我们不承担赔钱的风险，则最终的权利金必须“适合”客户愿意接受的销售价格，例如我们待会见。
六个月后，如果欧元汇率为1.40，我们有权以1.30的价格购买它们，因此我们行使选择权，产品成本的130,000.00美元返回到100,000.00欧元。
相反，如果欧元汇率为1.10，则我们不行使期权，而是使用客户给我们的130,000.00美元，我们去银行以当天的价格（即1.10）购买欧元。通过此操作，我们将购买118,181.81欧元，而我们对供应商的义务仅为100,000.00欧元，获得的汇率收益为18.2欧元。
最后，还有一种可能性，即汇率既不会上升也不会下降，或者有可能不行使该选择权。在这种情况下，我们将损失保费，但前提是我们不小心在利润率中考虑保费，因此，请客户为我们付款。
到目前为止，据称是一篇简单的文章，用简单的语言写了一个非常复杂的主题，已经撰写了许多论文和手册，并且使一位诺贝尔经济学奖获得者着迷。希望它能够帮助开始从事国际业务的中小型企业企业家，至少试图深入研究这些问题，并且至少知道他们并不总是因国际货币的波动而受到谴责。
