要准备一个投资项目,您必须经历不同的阶段:构思,预投资,投资和运营。反过来,预投资阶段包括遵循概要级别,预可行性和可行性研究的连续步骤。
为了进行投资项目,必须进行几项技术研究:市场,技术,组织,法律和金融。
正是在后者中,总结了通过其他研究获得的所有信息,这有助于准备现金流,并根据现金流计算其获利能力的不同指标。
从这个意义上讲,Microsoft Excel允许使用许多功能来执行工作。将通过解决一个实际案例来解释该方法,该案例将包括建立现金流量并获取获利指标。投资(PRI)和折现投资回收期(折扣PRI)。
主要概念
走
- 净现值是通过将投资项目的更新现金流量相加得出的,它从一开始就以货币计量该项目贡献的财富,因此使用折现率来更新现金流量。是下一个:
- 接受NPV> 0的项目或拒绝NPV <0的项目接受或拒绝NPV = 0的项目并不重要
TIR
- 这些都是使NPV = 0的比率,请考虑项目的所有现金流量,请考虑现金流量是否充分折现,决策规则如下:
接受具有IRR r的项目,其中r是先前定义的削减率。
- 每个项目的IRR可能不止一个,具体取决于资金流的行为;如果项目表现良好,则该项目只有一个IRR,也就是说,资金流的迹象只有一个变化。以百分比表示的获利能力。
PRI
- 它被解释为项目收回投资所需的时间,它以时间来衡量获利能力,它没有考虑项目的所有现金流量,因为它忽略了投资回收期之后发生的现金流量。它不允许分层替代项目,也没有考虑现金流的充分折现,决策规则如下:
o接受PRI项目
优惠PRI
- 考虑适当折现的现金流量,保持PRI的其他特征。