2007年阿根廷的商业银行业务和2008年的预测

1.它们今年会发展吗？¿ 比例是多少？

今年，全国范围内向公司提供的贷款发展非常迅速。根据BCRA的数据，去年9月，向私营（非金融）部门提供的贷款总额达到941.525亿比索，比2006年同月增长39.6％。因此，该指标它已将GDP增长翻了三倍，已经达到了约5,000万美元。在此期间8.5％。为什么是四倍？除其他因素外，由于尽管通货膨胀率上升，但对未来的信心水平仍然很高，这使得公司和个人决定冒险并在未来越来越借钱。

这样，自2004年1月以来观察到的趋势得以维持，私人（非金融）部门的股票信贷连续44个月以上增长。但是由于它既包括向家庭和公司的贷款，又对于本注释仅要求“公司”，所以我们将开始分类：

家庭贷款总额为408.862亿比索，年增长52.8％;公司贷款总额为532.663亿比索，增长30.9％比一年前

在商业融资中，我们有两个主要类别：营运资金：包括往来帐户预付款，单据折扣，出口融资等，它们是短期信贷；投资：用于购买资本货物的信贷。主要它们是长期的，即从3年开始，并且通常具有抵押担保。

在我们的金融系统中，商业信用基本上是短期的，即营运资金。例如，截至今年9月，仅考虑银行提供的两种主要营运资金工具，我们有：

通过文件筹集资金（文件折扣等）：总存量为285.439亿比索；经常账户预付款：总存入133.774亿比索。

也就是说，在这两种工具之间，它们在短期内的总和为420亿比索，也就是说，大约占授予公司的总金额的80％（我们说到今年9月，这些总和为532.663亿比索）。换句话说，银行向公司提供的贷款几乎都是用于营运资金的。

碰巧，一般而言，私人银行对公司没有很好的“长期”报价，但光荣的例外，例如SEPyME补贴利率的行，每年的TNA达到6/7％，该行已经用完了。一般快。商业银行“长期”信贷报价低的原因之一无疑是它们拥有的长期资金不足，因为它们所捕获的大部分存款都不到一年。

然而，尽管利率高且短期内，私人银行是大多数公司转向的地方。但是还应该指出的是，最近，诸如BICE，FONTAR，FONAPyME，CFI之类的政府实体以及一些内部机构（例如门多萨的转型与增长基金（FTyC）-后者持续了大约2年）的发展贷款已经增长了很多。满足需求“还不够”，今天已成为门多萨公司长期信用的领导实体（我没有数据，因为政治家们并没有使其公开化，但是我证明他们今天是门多萨的领导者。

最后，正如预期的那样，截至今年9月，在整个商业投资组合中，中小企业所占比例最大的银行实体竟然是合作社，占46.3％。远远超过其他国家，包括国有银行。

门多萨

不幸的是，BCRA产生的统计数据很少在省一级进行分类。我得到了一个对您有帮助的指标，但有一半是有效的：从2005年3月到2007年3月，门多萨的私营（非金融）部门信贷存量从9.93亿比索增加到17.74亿比索，意味着每两年增加79％；也就是说，每年资本化率为33％。

我告诉你，这将为您提供一半的服务，因为它为公司和家庭带来了同样多的荣誉，但是……省级水平上却没有多少。可以进行的分析是，就国家而言，这是一个很高的增长率，远高于当地基于PBG的增长率。

其他感兴趣的数据

尽管它们在我国的发展水平非常好，但提供给私营部门（家庭+公司）的信贷总量却是GDP的12％，而智利是GDP的67％，西班牙是100％；而且，如果我们仅考虑为公司提供融资，则其国内生产总值仅为7％，而智利为45％；原因之一：公司通过自有资金为自己筹集的资金比可兑换期间要多得多，但这更多是出于必要，而不是出于可取。我认为，另一个可能的原因：尽管存在大量流动性（BCRA近年来采取了扩张性的货币政策），但当龙舌兰酒之前的GDP为19％时，M3的GDP并未达到12％。也就是说，流动性（以及系统的可借贷能力）将不会以经济所需的速度增长；另一个表明该业务领域仍需要增长的指标是中小企业贷款/总贷款对银行系统的比率：在2001年底至2007年3月之间，它仅增长了3％；

1. 费率是否修改过？¿ 如何？¿ 今年早些时候有哪些证据表明存在差异？

我不能详尽地说明这一点，但是关于提高中小企业利率的消息很少（至少在中期和长期信贷方面）。是的，已经验证了个人/家庭贷款的利率上升（在个人和信用卡利率上升的2％至5％之间）。

2.为什么利率会上升（如果确实上升了）？

总体而言，这与美国的抵押贷款危机有关，后者导致了我国的资本外流，这意味着银行不得不为存款支付更多的点数（被动利率），这种增加使得他们决定也转移到自己的银行账户中。贷款利率。

此外，我认为还有一个期望问题，银行“以防万一”还试图在国际不确定性的情况下掩盖自己。我真诚地相信，许多银行迅速提高了贷款利率，总是谈论个人/家庭而不是公司的贷款额度。他们之所以着急，是因为现在BCRA推出了降低银行融资利率的政策，这将使他们最近决定的增长额“错位了一半”。

3. 未来几个月的期望是什么？

可以肯定的是，2008年我们的经济将略有放缓（为了稍微降低通货膨胀率），并且仅以每年6％的速度增长，预计这也将导致新信贷流向私营部门的速度略有放缓，达到26％根据行业分析师的说法，全年增长少于2007年，该增长速度已于今年9月达到； 2007年该行业最新的政府-银行协议（营运资金贷款为9％年度，折价不超过75,000美元的支票或文件）只是缺乏中小企业信贷的“简单姑息方法”，其中稀缺的主要是固定投资的长期信贷，而不仅仅是营运资金；系统将继续在分支机构中成长，例如，Credicoop银行将在今年剩余时间及下一个38个分支机构开业；在过去几年中，已观察到的延期支票的数量显着增长，尤其是在担保公司（一种使用工具）的担保下中小企业虽然在内部使用的很少，但内部却很少；通过金融信托进行的证券化持续增长，这是非常积极的，它是解决条款不匹配问题（短期存款和信贷）的少数方法之一尽管在另一个极端的商人处，小额信贷也一直在增长-金额低于5,000美元/ 10,000美元-以门多萨为例，例如阿根廷小额信贷公司，尽管它们的利率并不低。近年来，已观察到递延支票的数量显着增长，尤其是在担保公司的担保下，担保公司是中小企业使用的一种工具，在中小企业中广泛使用。尽管内部很少，但通过金融信托进行证券化它继续增长很多，这是非常积极的，它是解决期限不匹配问题（长期需要信贷的短期存款）的少数方法之一，尽管在另一个极端的商人那里，它们也一直在增长小额信贷-金额低于$ 5,000 / 10,000-，例如在门多萨（Mendoza）和阿根廷小额信贷公司（阿根廷），尽管其利率不低。近年来，已观察到递延支票的数量显着增长，尤其是在担保公司的担保下，这种担保工具是中小企业使用的一种工具，在中小企业中得到广泛使用。它继续增长很多，这是非常积极的，它是解决期限不匹配问题（长期需要信贷的短期存款）的少数方法之一，尽管在另一个极端的商人那里，它们也一直在增长小额信贷-金额低于5,000美元/ 10,000美元，例如在门多萨（Mendoza）和阿根廷小额信贷公司（阿根廷），尽管它们的利率不低。尽管在内部使用的很少，但是通过金融信托进行的证券化仍在持续增长，这是非常积极的，它是解决术语不匹配问题的几种方法之一（尽管在另一个极端，小额信贷也一直在增长-金额低于5,000美元/ 10,000美元，例如在门多萨，例如阿根廷小额信贷公司，尽管其利率不高他们很低。尽管在内部使用的很少，但是通过金融信托进行的证券化仍在持续增长，这是非常积极的，它是解决术语不匹配问题的几种方法之一（尽管在另一个极端，小额信贷也一直在增长-金额低于5,000美元/ 10,000美元，例如在门多萨，例如阿根廷小额信贷公司，尽管其利率不高他们很低。它是解决期限不匹配问题（长期需要信贷的短期存款）的几种方法之一，尽管在另一个极端的商人处，小额信贷也一直在增长-金额少于5,000美元/ 10,000美元-以门多萨为例，例如阿根廷小额信贷公司，尽管利率不低。它是解决期限不匹配问题（长期需要的短期存款和长期信贷）的少数方法之一，尽管在另一个极端的商人中，小额信贷也一直在增长-金额少于5,000美元/ 10,000美元-以门多萨为例，例如阿根廷小额信贷公司，尽管其比率并不低。