在决策过程中，必须具有及时分析的信息。信息的质量导致更好的决策；一个好的决定可以最大程度地减少不确定性。
会计是一个强大的工具，对于管理者的决策至关重要，无论他们从事的领域是什么。这就是为什么在这项工作中将介绍在公司中进行财务分析所需的一系列技术的原因。
介绍
世界经济在功能上发生了重大变化，例如科学技术进步驱动的全球化进程，日益强大的跨国公司的大规模行动以及新自由主义作为一种寻求发展的理论和实践的兴起。强加给第三世界的是最发达国家的政府和国际经济组织。
此外，社会主义阵营的消失，以及随之而来的CAME的消失，在世界范围内造成了巨大的后果，导致古巴经济发展的严重混乱，从而导致了特殊时期的到来。
随着美国提出的商业抵制的强化，这种情况进一步恶化，所谓的《托里切利法》（Toricelli Law）生效，加深了这种情况，后来颁布了《赫尔姆斯-伯顿法》（Helms-Burton Law），该法力图惩罚与之有商业关系的公司。在岛上设有子公司。
在这种情况下，古巴国营公司一直在寻求能够解决问题的经济解决方案，正如PCC第六届预防犯罪大会的指导方针中提出的《新经济政策》所表达的那样，它是解决其他经济问题的方案之一。其中有财务方面的。
“业务管理的控制将主要基于经济-财务机制，而不是行政机制，从而消除了当前公司要执行的控制负担。”
因此，在当前谈论更新经济模型时，管理人员必须依靠的基本工具之一就是采用不同方法进行财务分析，因为它们有助于在管理财务方面取得更好的结果。经济资源根据不同财务指标的行为支持决策。
因此，必须精通会计和财务知识，以便公司管理层可以根据当今国家的需求进行良好的分析，以寻求新的替代方案，从而提高企业的效率和效益。商业。
为了充分利用财政资源，必须寻求指标行为的稳定，以保证经济活动的筹资及其更合理的使用。
由于上述原因，会计无法通过准备财务报表来完成其流程，但是必须对这些报表进行分析和解释以支持管理人员的决策。
在古巴，在古巴国有公司中使用财务分析受到了限制；对公司财务状况的分析不是古巴管理人员的基石；它的中心指向其他领域，而不仅仅是金融。花费大量时间进行生产结果分析（完成生产计划），而没有进行经济财务分析。
古巴经济实体目前处于许多流动性以及收款和付款问题的境地。如今，要求现任领导人在做出相关决策时要采取逻辑行为，将对组织的经济财务状况的评估和解释作为基本要素，因为这对于提高人员的经济文化非常重要。行政人员。
对于必须优化其业绩的公司而言，财务报表的分析非常重要，并且公司的作用是根据自己的优势和劣势的优势做出决策，因为它可以预测未来并了解其状况。以其他公司作为计划和控制的基础。此外，公司管理层将财务分析用于内部控制。特别是，它涉及分析盈利能力，资源分配效率以及对既定目标的遵守程度。
财务报表
- 财务报表“实质上是在给定日期或特定时期内表示公司财务状况，特定时期内获得的结果以及现金行为的数字文件。”
财务报表的重要性在于公司需要知道并公布其确定的情况，通常是在一年或更短的会计期间内。
财务报表必须符合以下要求：在表达清晰易懂的信息时具有普遍性；定期连续性；定期进行；机会，及时获得他们获得的信息。
Moreno M.（2007）强调以下内容：“会计是人类知识的一门学科，它允许准备有关经济实体的一般信息。该信息显示在财务报表中”
尽管上述与财务报表相关的理论要素多种多样，但古巴会计准则总结了以下共同要素：“它们构成实体财务状况和财务绩效的结构化表示。财务报表的一般目的是提供有关实体的财务状况，财务绩效和现金流量的信息，这对于各种各样的用户在做出经济决策时很有用。 。财务报表还显示了管理员使用委托给他们的资源进行管理的结果”
财务报表为：
- 状况表或资产负债表损益表基于营运资金和现金的财务状况变动表。
它们是报纸，因为它们是在每个会计期（通常为12个月）结束后准备的。所有财务报表必须包含企业名称，州名称和所涵盖的时期。
1.1.1资产负债表或情况说明书。
它显示所有资产的性质和金额，负债的性质和金额，企业所有者的剩余投资的类型和金额。其目的是在营业年度结束时向对公司感兴趣的各方提供清晰，准确的报告，以了解公司的状况。它是用试算表的实际帐目和未分配利润表来准备的。
在最复杂的样本中，他揭示了业务所用资金的来源，并定义了这些资金的应用领域。
资产负债表中的项目分类为：
- 资产：公司拥有的资产，资源和权利的总和负债：公司对第三方获得的义务或承诺资本或权益：资产和负债的差额，表示合伙人和企业家对企业的投资或贡献可能有资格
1.1.2收入或损益表。
这样做是为了知道给定期间的利润是多少。企业的成功主要取决于其收益，不仅取决于金额，还取决于它们所显示的趋势。该州表示收支相抵盈额，这会产生净利润，而成本和收支相抵盈额则称为净亏损。
如果结果是净利润，则公司股东权益增加；如果是亏损，则股东权益减少。
尽管财务项目的基本格式和排列方式千差万别，但损益表中必须提供以下数据：
- 营业收入来源营业产生的主要商业费用本期间的营业损益所得税影响当期所有其他收支项目的净损益
该州的分析部分为：
- 销售类别，商品成本类别，营业支出类别，其他收入和支出类别，当期净损益。
1.2财务分析方法。
进行财务报表分析的方法有不同的分类，分为以下几类：
- 垂直水平历史财务状况的变化状态
1.2.1垂直分析方法
它用于分析资产负债表和损益表等财务报表，垂直比较数字”
垂直分析有两个过程：
积分百分比程序
进行此程序的目的是确定每个项目相对于组成同一时期财务报表的组或子组的总计所占的比例，并能够指定每个项目在整体上的权重。
适用的公式：
偏图
积分百分比= ----- x 100
基础图
在此过程中，资产的概念等于100，负债和资本的概念等于100；以相同的方式，将净销售额减为100时，损益表转换为百分比。因此，每个报表都减为100，并且每个项目都单独占总数的百分比。
1.2.1.2财务原因
财务比率程序具有很大的实用价值，因为它不仅可以获取有限数量的比率和指数，这些比率和指数还可以用来确定流动性，偿付能力，稳定性，坚固性和获利能力，此外还可以存储库存的永久性，收集期客户和支付给供应商的费用以及其他可广泛分析公司经济和财务状况的因素。
财务比率是进行财务分析的一种广泛使用的技术，在实践中，与比较（从中得出比较）一起代表了财务分析师使用的主要工具。
许多参与者特别是债权人和公司本身的管理部门对公司财务报表比率的分析很感兴趣。
1.2.1.3财务比率的分类
简单原因可分为以下几种：
我-由于数字的性质：
- 静态比率动态比率状态比率-动态股息比率-静态
II-就其应用或目标而言：
- 流动性比率覆盖率活动率盈利率
流动比率：它们衡量公司的短期偿还能力以偿还到期的债务。因此，它意味着将资产转换为现金的能力。
覆盖率：它们衡量公司偿还到期债务的长期支付能力。他们衡量对债权人和投资者的保护程度。
活动比率：它们衡量公司使用所使用资产的有效性。
获利率：它们衡量公司产生利润的能力。
流动比率：
- 偿付能力指数或流动比率（RC）：表示在一段时间内债权人的权利在短期内被变成现金的资产（流动资产）所覆盖的程度（次数）或多或少等于义务的到期日。表示如下：
流动比率= 流动资产
流动负债
参数2
它以比索表示。
- 严重原因或酸性测试（RA）：它衡量公司面对短期承诺所必须具备的最直接的能力。它与流动比率不同，因为它消除了流动性较小的项目，即资产负债表中的特征变得不太可能成为资本或流动资产，库存通常是流动性较低的流动资产，因此不应该考虑在内。
酸或即时流动性测试指数的计算方法如下：
酸比率= （流动资产-库存）
流动负债
参数1
它以比索表示。
- 现金或库存比率：显示拥有资金的公司如何偿还短期债务。它提供了有关公司偿债能力的更完整说明。
国库比率= 现金
流动负债
参数：0.12-0.20。
它以比索表示。
覆盖率：
覆盖率或负债率（RE）：表示代表企业总债务的百分比，即与可用于满足其需求的资源有关的负债（资产）表示企业将长时间继续运营的可能性由于债权人在总资产中拥有担保的保证金。
债务比率= 总负债
总活跃
参数：50％。
％表示。
活动原因：
库存周转率（RI）：将销售成本与库存或仓库中产品的库存相关。该计算如下进行：
库存周转= 销售成本
平均库存
参数：越多越好（以实现最有效的库存管理）
它以时间表示。
平均库存= 期初库存+期末库存
二
库存周转天数（DRI）或平均库存期限：表示该项目在公司库存中的平均剩余天数。计算公式如下：
库存生命周期= 360
库存周转
以天为单位。
越少越好
- 应收帐款周转（RC用C代替）：与从信贷销售到未来收入帐户的资产收购相关。
应收帐款比率= 净销售额
平均应收帐款
参数：越多越好。
它以时间表示。
平均应收帐款期或平均收款期：这是用于评估公司的信贷和收款政策的更重要的数字。
应收账款生命周期
360 /应收帐款周转
以天为单位。
越少越好
- 应付账款周转期（按P的RC）：与以后的付款账户相关的已售商品成本（库存）。它用于计算当年应付账款转换为现金的次数，其定义如下：
应付帐款轮换= 购买
平均应付帐款
参数：越多越好。
它以时间表示。
购买=销售成本+最终库存-初始库存
它以比索表示。
平均应付帐款期限或平均付款期限：与库存平均期限和平均应收帐款期限相同，计算方法如下：
付款周期= 360
应付帐款轮换
以天为单位。
越少越好。
资产轮换
该比率表明公司使用资产的效率。如果营业额很高，则表明该公司正在有效地利用其资产来产生销售额。如果价格较低，则该公司将不得不更有效地使用其资产或将其撤回。
总资产周转率= 净销售额
总活跃
盈利原因：
销售的获利能力或利润率（MU）：它衡量的是净利润相对于所分析的销售净额所代表的比例或百分比，即表示公司获得的利润。
销售回报率= 净收入x 100
净销售额
参数：越多越好。
用％表示。
资本回报率（ROK或ROC）：衡量投资者或资本所有者在一段时间内对公司投资所获得的每比索所获得的回报。
资本或权益回报率= 净收入 x 100
资本或权益
参数：越多越好。
用％表示。
资产回报率（ROA）：将一个时期内获得的净利润与总资产相关联。
总资产回报率 = 净收入 x 100
总活跃
参数：越多越好。
用％表示。
固定资产收益率
它从固定资产的使用角度显示了业务绩效。商的不断增加表明有所改善。
参数：越多越好。
用％表示。
固定资产收益率= 净收入 x 100
固定资产净值合计
现金周期
我们可以评估公司状况的另一个重要方面是其现金周期。该术语包括从开箱即用现金（支出）到购买原材料的那一刻到为产品销售所收取的那一刻之间的时间。
现金周期=平均库存周期+平均收款周期-平均付款周期
这包括：
平均库存周期。这是公司平均需要将其累积的原材料，加工中的产品和成品的库存出售给客户的时间。此周期通过库存的平均寿命来衡量。
应收帐款的平均周期：这是公司需要将其应收帐款转换为现金的平均时间。以应收账款的平均期限计量。
平均应付帐款周期。这是公司偿还债权人的平均时间。它以应付账款的平均期限计量。
盒子旋转：是指公司盒子每年实际旋转的次数。
盒子旋转= 360 /盒子循环。
1.2.2水平分析方法
“水平分析”是一种财务分析工具，包括为两个或多个连续会计期间确定构成财务报表的每个帐户的趋势。它的重要性在于公司可以对每个项目进行控制。趋势应以绝对值（权重）和相对值（％）表示。
在此程序中，使用了连续日期或期间报表的财务要素，并且通过比较报表程序以增加和减少的方式实现了财务要素。它包括将财务报表的同类概念与两个不同的行进行比较，其中包含与比较数字相比有正，负或中性的差异。
1.2.3历史分析方法
趋势程序
这项分析技术是补充以前应用的技术的必要工具，尤其是在研究财务比率的行为时，但是当基准年的金额小时，它可能导致产生误导性的情况。
此方法的应用是基于趋势百分比技术的，它基于财务报表中某项目在几年内发生的与作为基准年的同一项目之间的关系。因此，有必要确定基准年。通常，最古老的只要具有代表性就可以使用。通过应用此方法，可以揭示每年每个项目相对于基准年所经历的变化。
因此，可以清楚地反映出业务的进展或挫折。肯尼迪强调指出，一般来说，这种技术并不适用于所有游戏，但通常适用于彼此相关的游戏。
- 演示是从“ El Cochen”实体的余额进行的独立研究：从实体“ ElCeballín”的余额进行，计算财务比率并进行分析和解释。
1.2.4财务状况变动表。营运资金法：
财务状况的变化通常以营运资本（流动资产-流动负债）来衡量。任何增加或减少营运资金的操作都在该州发生。
CT =交流-PC
任何引起以下情况的操作：
- TC净增加是一个来源（提供TC）CT净减少是一种应用（是一种使用）财务状况变动表应基于财务资源的概念，同时，大多数州都尝试披露营运资金的变化。为了实现这两个目标，国家必须确定和分析两类项目：一方面，营运资金的来源（流入）和该资本的用途（产出）；另一方面，没有来源的资源的来源和用途另一方面会影响营运资金。
演讲形式：
标头：
- 公司名称州名称截止日期
它由两部分组成：
第一节：营运资金变动表。它衡量周转资金变动的净影响（如果在一段时间内增加或减少），并使用流动资产和负债帐户进行准备。
第二节：反映了营运资金的来源和用途。它通过活动进行详细阐述，并着重于非营运资本账户，以解释营运资本在一段时间内增加或减少的方式以及原因。
它分为三个部分：
经营活动：是指在损益表中报告的净利润，该净利润是基于因果关系而不是现金基础。因此必须对其进行调整，因为有些支出项目不会降低TC（例如折旧），而某些收入项目却不会增加TC（土地出售收益）
投资活动：包括具有非流动资产的所有变动，带有相反符号的原因是：
CT =非流动负债+股东权益-非流动资产
筹资活动：包括具有相同符号的非流动负债和股东权益。
1.5.1财务状况变动表。现金方式：
现金流量表被理解为基本财务报表，它通过公司的现金和现金等价物显示财务状况的变化。
在古巴，现金流量表是根据古巴会计准则编制的。在《古巴金融信息标准》中指出：“与现金流量有关的信息很有用，因为它为财务报表的用户提供了评估实体产生现金和现金等价物的能力以及他们产生现金和现金等价物的能力的信息。流动资金需求；作出经济决定所必需的工具；用户将能够评估实体的能力，以及这些流发生的日期以及它们出现的相对确定程度。”
古巴会计标准委员会认为必须编制现金报表，要求企业必须分别显示经营，投资和融资的现金流量。
这种状态使企业家有可能了解和总结给定时期内公司财务活动的结果，并能够推断出其财务状况发生变化的原因，这对现金管理，财务控制具有重要的帮助作用。资本和未来有效利用资源。
在准备最终报表时，将考虑能够增加或减少现金的任何操作。
该声明在一个单独的部分中编写，类似于“基本工作方法”的第二部分。只有业务活动发生变化，除包括周转金方法在报表中显示的内容外，还将合并流动资产和负债账户，现金账户的变化是现金流量表的最终数据，除外。此状态。
流动资产和流动负债帐户包括在以下规则中：
- 流动资产与现金成反比流动负债与现金成正比
杜邦法
在分析公司的经济和运营绩效时，DUPONT系统是实现盈利的最重要的财务原因之一。
DUPONT系统集成或组合了主要财务指标，以确定公司使用其资产，其营运资金和资本乘数（财务杠杆）的效率。
原则上，DUPONT系统收集净利润率，公司总资产的营业额及其财务杠杆。
这三个变量负责公司的经济增长，而公司的经济增长既可以通过良好的销售利润率获得，也可以通过有效利用其固定资产来获得，这也意味着它们的良好轮换。使用融资资本发展其业务对财务成本盈利能力的影响。
从公司的盈利能力取决于销售利润率，资产周转率和财务杠杆等两个因素的前提出发，可以理解，DUPONT系统的作用是确定公司正在获得其盈利能力，这使它能够确定自己的优势或劣势。
- 销售利润率。有些产品的营业额不高，一周甚至一个月只卖一次。销售此类产品的公司在很大程度上取决于每次销售剩余的利润率。管理良好的利润率使他们无需出售大量产品即可获利。
使用该系统的公司尽管可能具有良好的盈利能力，但由于必须将资本固定较长的时间，因此无法有效地利用其资产或营运资金。
- 有效利用您的固定资产。与前面的情况相反，当公司的销售利润率较低，但被其产品的高营业额（有效利用其资产）所抵消时，就会发生这种情况。仅具有5％利润但每天轮换的产品比具有20％利润率但轮换一周或更长的产品的获利要高得多。
获利能力并不总是以较高的价格出售，而是以较低的价格出售大量。
- 资本乘数。对应于所谓的财务杠杆，该财务杠杆包括在没有自己资源的情况下进行投资融资的可能性。
为了能够运营，公司需要资产，而资产只能通过两种方式筹集资金：首先是合作伙伴的捐款（股权），其次是第三方的信用（负债）。
融资的资本越大，该资本的财务成本就越高，这直接影响资产产生的盈利能力。
这就是为什么DUPONT系统包括财务杠杆（资本乘数）来确定公司的盈利能力的原因，因为所有负债融资的资产都涉及直接影响销售和/或利润率产生的盈利能力的财务成本。还是根据资产运营的效率，由DUPONT系统考虑其他两个变量。
如果利润率很高，或者如果资产必须支付高昂的财务费用以最终吸收资产所获得的获利能力，则资产的有效运营几乎没有用处。
另一方面，对负债资产的融资存在隐含的财务风险，因为不确定资产的盈利能力是否能够弥补融资所需的财务成本。
杜邦指数计算
DUPONT系统=（净利润/销售额）*（销售额/总资产）*（资本乘数）
第一个因素对应于第一个变量（销售利润率），第二个因素对应于总资产的周转率（资产运营效率），第三个因素对应于财务杠杆。
参考书目
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塞萨尔·古斯曼（ACHINGGUZMÁN）。财务比率，2005年。 。第252号法令，部长理事会，部长理事会，2007年8月17日，古巴。塞萨尔·卡斯特尔（CésarCASTELLS）和安东尼奥·冈萨雷斯（AntonioGONZÁLEZ）。财务报表分析技术，2001年。DOUILLET，Aubert。《金融分析实践》，1976年。（176）。适用于： .ESTEOSÁNCHEZ，弗朗西斯科。财务报表分析，计划和控制：评论和实际案例，1992年 .Rernbertoto的费尔南德斯·帕迪拉（FernándezPadilla）：“平衡与效率的要点”，4-2009年，可在以下位置找到：http：//Monografias_com.htm
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匿名咨询于：http: //www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin 1 / clasmeanfinisr.htm（咨询于05-15-2008）
TRUJILLORODRÍGUEZ，硕士 克拉拉·玛丽亚（ClaraMaría）：“ 财务原因及其在财务分析和管理中的用途”， WWW.Monografias_com.htm，2007年。（于2009年11月11日咨询）
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