财务是当今经济中进行分析和决策的重要工具，财务政策和措施引起了商人，投资者，统治者甚至工人的注意。
经济全球化已将世界变成一个敏感的问题，实际上，即使是最强大的经济体，也受到价格，纽约，伦敦或日本股票市场投机活动可能发生的任何变化的影响。
该部门的专业人员必须具备必要的知识，以应对未来生活所带来的挑战和变革，并知道如何捍卫我们在国内和国际上的利益。长期财务分析技术，比率的使用，资产负债表项目的评估以及有助于理解不同当代财务趋势的定义和概念。
该工作包括引言，发展和分析书目。
介绍
金融学是分析经济发展和决策的重要工具，它通过分析必要的数据和数据，使人们有可能选择最佳的替代行动方案，以期增加金融机构的收入和盈利能力。有效地进行投资和业务。
作为科学和艺术领域的会计，并不是简单地记录经济事件，而是其作用范围每天都在多样化，会计人员必须是一个专业人士，知道如何估价和理解每个数字，每个指标，并且必须能够本着交换和激励的精神经营企业，使财务分析技术和工具成为您的日常伴侣。我国需要培养具有高尚科学，道德和道德水平的正直最重要的专业人才。
因此，以下工作旨在作为金融学科教学的辅助材料，以促进我们的学生的日常学习和不断改进的金融主题的使用和应用，以及一旦他们的工作生涯开始，这些信息将被我们的毕业生用作参考材料，使他们能够以这种重要的工具获得基础知识，从而可以进行公司的决策和未来计划。。
1.短期财务计划
短期财务计划直接处理公司的短期或流动资产和负债。
最重要的流动资产是：应收账款，库存或库存，库存和可转让票据。最重要的负债是应付账款和短期银行贷款。
这些短期资产和负债是营运资金或净营运资金的组成部分，无非就是两者之间的差异（AC-PC）。
为了使公司有效运作，必须将资金投资于设施，机械，库存等。这些资产的总成本是公司所谓的累计资本需求。这些费用可以根据期间内的变化以长期或短期融资来支付。为了获得与累积需求有关的更好的长期融资水平，需要考虑以下因素：期限调整，永久营运资金需求以及现金盈余的舒适度。
通常，消息来源暗示：负债和权益增加，公司资产减少。
这些工作包括：增加资产，减少公司的负债和权益。
财务经理的问题是预见未来的资金来源和工作，这给他提供了两个指导方针：它们使他警觉到资金的需求，并为他提供了一个可以判断决策演变的标准。
资金预算始于对公司销售的预测，然后将其转换为应收账款，从而成为公司资金的主要来源。至于流出，将由应付账款，人员，行政和其他费用，资本投资和利息，税金和股息支付。
下一步是制定短期融资计划，可以通过银行债务（有或没有担保）或推迟应付帐款来提供。
短期财务计划是通过反复试验的程序制定的，即制定计划，观察其发展，然后尽可能多地进行调整，直到可以进一步改进为止。
2.定义和基本概念
短期负债
它们是实体对外部承担的短期义务。在此类别中，包括通过中央银行支付给外贸业务的信贷，应付给国际组织的捐款，可能源自外国银行的透支，收购义务产品，商品，服务等。
什么是流动资金？
这是公司用短期资产履行其短期承诺的能力。
如何衡量流动性？：将短期资产除以短期负债：短期资产/短期负债。
营运资金：短期资产-短期负债
为什么流动性应大于1 ？：因为资产并不总是值得其声称的价值（坏帐和过时的库存），而负债必须始终支付100％。
商业周期
它们是企业正常运营所必需的商业术语。
客户信用：
资金需求
库存：
资金需求
供应商信用：
资金来源
确定发展业务所需的基本营运资金。
3.什么是债务？
它们是第三方投入公司的资金，并为公司正常运营所需总资产的一部分提供资金。
3.1。债务如何计量？
将总负债除以公司的权益，并指出第三方配售相当于公司资本的时间。
债务：短期负债/短期资产
3.2。为什么负债在一个行业与另一个行业之间会有所不同？
因为假定资产的流动性越强，支付能力就越大（银行依法最多可以借贷其资本的20倍）。
债务取决于人们对债权人具有资产价值和公司产生资金能力的看法。
3.3。债务示例
流动负债
长期负债
总负债：$ 1,200
净值：$ 800
负债：$ 1200 / $ 800 = 1.5
4.什么是盈利能力？
它是公司的结果，表示为：
- 销售，资产，股权。
4.1。获利能力示例
本期结果：$ 300
期间销售额：$ 3,000
遗产：800
总资产：2,000
成本效益：
- 销售额：300 / $ 3,000 = 10％权益：$ 300 / $ 800 = 38％资产：$ 300 / $ 2,000 = 15％
4.2。结果由什么组成？
结果包括：
营业收入+非营业收入
经营成果
对应于销售额之间的差额减去进行这些销售额的直接成本。
销售额：$ 3,000-100％
生产成本：$ 1,500-50％
成本和销售额：$ 600-20％
营业收入：$ 900-30％
非经营结果
是收入到公司结果中但与生产，管理或销售成本不符的收入和支出。
财务费用-支出
折旧-退出
货币修正-可以是收入或退出
4.3。结果示例
销售额：$ 3,000-100％
生产成本：$ 1,500-50％
成本和销售额：$ 600-20％
营业收入：$ 900-30％
财务费用：$ 300-10％
股东权益或权益（也称为准备金）
它是组织的“净值”，是通过减去其负债的价值减去其资产的价值而获得的。
资金余额（也称为股东权益）
在非营利组织中，这表示收入的价值减去支出。
5.余额：财务结构的标准
我们检查余额。我们将采用一定的表示方式，因为每个国家都有自己的规则，并且我们将不得不根据每个国家的特定要求调整此标准表示方式。
标准余额
天平包括5个块：
活性：
流动资产：应该在运营周期内更新的资产。
操作周期描述了在原材料购买和销售产生的资金筹集之间发生的情况。
O固定资产或长期资产是指不应在整个运营周期内进行更新的资产。当我们谈论固定资产净值时，我们会参考折旧后的固定资产价值。
从理论上讲，订购这些资产的流动性标准是正确的，但实际上，许多公司可以毫无问题地处置某些固定资产（位置良好的建筑物或土地），而某些流动资产（库存）却无法始终快速简便地转换。在金钱上。
被动：
- 流动负债：所有支付期限少于一年的负债；这包括应付帐款，应付税款，未到期的累计费用等。长期债务，包括公司到期超过一年的所有债务，自有资源，也称为自有资金或净资产：代表企业的投资价值。永久资源：净资产和长期债务的总和。
从这种新的平衡观出发，我们将得出以下两个基本概念：
- 营运资金（ct）营运资金要求（rct）
1-周转资金（周转或机动基金）。
营运资金定义为永久资源与固定资产净值之差。
营运资金=永久资源-固定资产净值
这衡量了公司长期财务资源超出其长期使用量的盈余。代表在公司运营周期中可以长期运营的可用资金或资本。
重要的是要意识到这是营运资金的唯一定义。显然，可以将CT定义为流动资产和负债之间的差额，但这不是一个定义，因为使用短期资产和负债来定义CT会给人一种印象，即它受到日常交易的影响，而认识到这一点至关重要CT是公司长期政策对财务的净影响。CT每天都不会改变。它仅取决于公司的长期决策策略。
营运资金
2.周转资金要求（RC。F.de R.或F.de M.的需要）
公司的营运资金需求（RCT）定义为周期性需求（公司运营周期产生的需求）与周期性资源（运营周期提供的资源）之间的差额。换句话说，它是流动资产和负债的净余额，直接和排他性地与运营周期相关：购买-存储-生产-存储-销售-收款。
RCT表示维持日常运行所需的资源，即运行周期所需的资源。
实际上，公司需要为生产的商品（即存货）提供资金，也需要为已经生产和销售但尚未收集的商品提供资金（请记住，销售是在收集之前是一种礼物），即帐户应收账款。另一方面，公司在获取原材料时没有立即付款，而信贷购买通过应付账款减少了运营周期中的投资净额。除了这些帐户之外，公司还可以通过与其运营周期相关的其他非金融债务来融资，例如税收（增值税，个人所得税等），对社会保障的缴款和其他债权人。预付款和其他债务人显示在流动资产中，代表与公司业务相关的预付款，例如预付税款，预付的某些保险费等。各种债权人和债务人之间的差异提供了我们所说的各种净额。
因此，周转金要求由下式给出：
RCT =（库存+应收帐款）-（应付帐款+杂项净额）
营运资金需求
营运资金需求
A.注释1：尽管RCT通常为正（意味着对资金的净需求），但在零售等某些经济部门中，RCT可能为负，在这种情况下，销售的收款通常会在付款前变成现金给提供商。快速销售，以获取现金，我们稍后会支付的费用意味着，我们的运营周期将不再需要现金，而是会产生现金，如果进行投资，则会产生财务收入。
B.评论2：即使运营周期政策没有改变（相同的库存周转率，相同的回收期，相同的供应商付款条件），RCT也会随着公司的销售而增加。因此，成长中的公司应该期望其RCT有所增加。因此，在新生产的任何投资项目中，应将引起的投资视为公司支出计划的组成部分。最后，RCT随着公司可能的季节性活动而变化。
6.基本平衡方程
如果周转资金代表在为公司运营周期内运营的长期资产提供融资之后的可用资金，并且如果周转资金要求衡量了为公司运营周期提供资金所需的资金，则可以考虑余额作为CT和RCT之间的对话。CT表示为操作周期提供多少资金，RCT表示需要多少资金。显然，两者之间的差异为我们提供了公司的净现金：
净现金=营运资金-营运资金需求
如果周转资金大于周转资金要求，我们将获得正现金净额。
另一方面，如果周转资金少于周转资金要求，我们将获得负现金净额（即，需要短期贷款，短期信贷等）。
基本会计平等：
总资产=总债务+自有资源
我们可以推断出，净库房等于流动资产（现金，有价证券和短期投资）减去可赎回的金融负债（短期贷款，短期信贷和任何其他短期金融债务）。
因此，我们现在可以完全重建余额结构：
基本平衡方程
平衡的基本方程式：
净现金=营运资金-营运资金需求使我们提出三个重要意见：
- 清楚地表明，公司的流动性状况是战略（长期）和运营（短期）政策的结果。如果使用来自当前或过去的信息，那么它的兴趣就很有限，因为我们不需要进行整个分析来衡量公司的国库状况（我们可以通过查看流动资产和金融负债来简单直接地获取它）可致电公司）。但这是计划和预见未来情况的基本关系。如果我们可以预测公司的营运资金，（为此，我们需要一项投资计划，说明固定资产的预期变化，以及显示永久资源预期变化的融资计划），如果我们可以预见周转资金需求（例如，将其与销售水平相关），则可以很好地预测公司的预期流动资金状况。结果表明，重要的不是周转金本身的水平，而是周转金与周转金需求的关系。如果营运资本要求更高，那么拥有高营运资本的公司可能会陷入财务困境。另一方面，如果周转资金需求比周转资金更小（或更负），那么营运资金水平较差（甚至在超市中甚至为负）的公司可能处于良好的财务状况最后，先前的关系将在其动态版本中更频繁地使用，在该版本中，将考虑变体而不是绝对数字：
TN的变化= CT的变化-RCT的变化
因此，流动性再次是影响营运资金的决策的直接结果（战略决策，如投资或撤资决策，股票发行或股票回购，发行或注销长期债务，决策股利（影响留存收益水平）以及影响周转资金需求的决策（诸如更改存货，应收账款，应付账款或各种净额的运营决策）。在生产领域，商业活动或购买职能部门中，运营总监每天都会影响公司的流动性。因此，RCT的概念至关重要。对其水平及其随时间波动的控制对于公司的流动性至关重要。 RCT代表了公司内部各种职能的交汇点，这些职能具有不同的目标和义务，但最终它们都会对公司的流动性产生至关重要的影响。
营销人员必须了解财务分析的基本技术和方法，才能做出明智的决策，控制和调整计划的执行，在同行和上级领导面前解释和捍卫我们的决策。财务比率是我们除其他外必须了解的技术之一，例如财务预算，资本预算，资产管理，营运资金管理，风险分析，资本成本，基于活动的成本核算并增加了经济价值。
7.财务原因
它是一个数字除以另一个数字得到的数字。它用于评估盈利能力，流动性，杠杆和效率等方面。普遍接受的财务原因有两种：
- 那些概述了给定时间内的业务某些方面，那些概述了给定时间内的财务状况的某些方面。
7.1。财务比率分析
它使用从财务报表中获得的信息，并提供公司财务状况的更广阔视野。例如，您可以指定公司的盈利能力，其偿还短期债务的能力，确定公司通过负债融资的程度以及管理层是否有效地使用其资产。将公司的财务比率与行业，主要竞争对手的财务比率以及趋势分析进行比较。
流动比率
他们衡量了公司偿还短期债务的能力
流动比率（流动资产）/（流动负债）
酸性测试（现金+短期股票市值+应收帐款净额）/（流动负债）
净营运资金
流动资产-流动负债
应收账款周转（信贷销售）/（应收客户账款）
库存存货天数（按成本计算的存货）/（已售商品成本的每日平均值）
应收账款销售额（总销售额）/（应收客户账款）
现金销售（销售）/（现金）
杠杆比率
它们衡量了公司通过外部负债融资的程度。
债务比率（总负债）/（总资产）
财务杠杆（总资产）/（净资产）
利息覆盖率（利息和税前收益）/（利息支出）
债务与权益比率（长期债务总额）/（净权益）
效率原因
它衡量了管理公司资产使用中的有效性。
总资产的轮换（总销售额）/（总资产）
资本周转（总销售额）/（净资产+长期负债）
库存周转（已售成本）/（原材料+在制品+成品+物料）
逾期投资组合的平均天数（应收客户账款总额）/（每日平均销售额）
固定资产的轮换（销售）/（固定资产）
盈利原因
它衡量管理在产生销售和投资会计利润方面的有效性。
毛利率（销售减去销售成本）/销售
资产回报率（净收入）/（总资产）或（销售回报率）X（资产周转率）
资本回报率（销售回报率）X（资本周转率）
净资产收益率（净收入）/（净资产净值）或（资产收益率）X（财务杠杆）
销售回报率（净收入）/（销售）
杜邦系统
自70年代末以来，它非常受欢迎。结合效率比率和获利比率。
投资回报率（ROI）（销售回报率）X（总资产周转率）
股本回报率（投资回报率）/（以股本融资的资产百分比）
或者：（投资回报率）/（1.0-债务比率）
参考书目
- 布雷利，理查德和迈尔斯，《管家：金融基金会》，编辑Mac Graw Hill / interamericana deEspañaSA，1993年。费尔南德斯，塞佩罗。现代会计I.簿记和会计原理。社论Uteha.Gitman，劳伦斯：《财务管理基础》第一卷。MessMeigs和Meigs。会计。管理决策的基础：韦斯顿，弗雷德和科普兰。财务管理基础知识第一卷，社论Mes.Weston，J，F和Brigham，E，F：行政财务。社论Interamericana SA，1987年。《恩卡塔百科全书》。
