GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司并未忽视经济的发展，它与该国的许多实体一起寻求更大的发展和经济效率，这一目标要求其在全球范围内完善其活动。关于将以特定方式解决组成它的每个领域的内容的全面介绍。从这个意义上讲，总体上的财务管理，尤其是营运资金管理，是需要优先考虑的方面。
由于营运资金与影响当前项目的运营建立了密切的关系，因此在财务分析中，对营运资金的行为至关重要。考虑到上述情况，研究目的是设计一种用于分析GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司营运资金的程序，这将有助于决策。
拟议的程序综合了有关作者经常使用的有关周转资金管理和统计技术使用的传统分析方法。由于其在GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司的应用而获得的结果是，它在固定银行中保持了高现金水平，而库存周转率却很低，实施了一项宽松的短期投资和保守融资政策当前，这会导致较低水平的财务风险，但也会带来获利能力，因此有必要修改正在使用营运资金的行政管理部门，因为它没有投资于可以为企业提供更多收益的资源收入和效率。
古巴经济需要一个强大的复兴和复兴进程，因此公司有必要努力提高效率。为了实现此目标，公司必须进行永久的经济财务分析，其技术经适当地应用并适合每个业务组织的特征，从而能够确定公司的当前状况和前景，并且是制定运营和战略决策的理想基础。
经济财务分析中对业务管理非常重要的方面之一是周转资金分析，因为周转资金的管理是指对公司活期账户的管理，其中包括流动资产和负债：现金，有价证券，应收账款，库存和应付账款。如果公司无法维持令人满意的营运资金水平，则很可能会在技术上破产，并被迫申请破产；关于这一点，《党和革命的经济和社会政策指导方针》之一指出，“公司（…。）财务状况持续亏损，营运资金不足。, que no puedan honrar con sus activos las obligaciones contraídas, (…) serán sometidas a un proceso de liquidación…¨
必须具备GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司的职责，该公司准备并销售大地测量学，水文学，制图学，海洋学，测绘学和航海援助领域的科学技术信息，产品和服务。与国民经济的更新过程保持一致，因此设法有效地管理其营运资金，但是，它没有充分分析营运资金的组成部分。对于流动资产，只有应收账款得到更好的处理，董事会随后采取了后续行动，并寻求在30天内收回这些资产的选择权；在不付款的情况下，默认值适用于客户。就他而言现金的管理考虑到了支付的紧迫需求，而没有考虑到必须确保确保有足够的现金来支付流动负债并同时避免结余过多。组成清单的项目没有预先确定的政策来保证其在分析期间内的移动；尽管需要注意的重要一点是，尽管他们一年定义了四次下单，但由于环境因素，这些订单仍未按时收到，这导致它们异相，而且轮换的兴趣不大库存。另一方面，关于其当前负债账户的水平；公司通常愿意偿还债务，建议首先验证收集周期的行为方式。这表明该公司没有充分评估其投资和当前融资，这可能不利于有关营运资金管理的决策。
营运资金是财务性质的指标，由于其重要性，每家公司都必须不断进行分析，以了解其现金流量来自何处，去向何处，甚至旨在预测现金流量。未来的运动。从同业与公司活动水平的关系，使用效率和效力以及破产风险水平的角度出发，未能评估同业的行为，可能会对有关公司政策的决策产生负面影响。营运资金管理；构成此调查的问题情况。
考虑到上述情况，可以提出一个要解决的科学问题：“如何为GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司的营运资金管理政策做出决策。”；这就是为什么要提出以下研究假设的原因：如果GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司具有分析营运资金的程序，则可以就营运资金的管理政策做出决策。与当前投资和当前融资有关。
为了证明这一研究假设，设定了以下目标：
设计一个用于分析GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司营运资金的程序，该程序有助于决策。
为此目的，财务管理是针对的，其工作领域是营运资金的管理。
研究方法：
用于开展这项工作的科学研究方法是：
- 假设演绎法，考虑到问题的解决方案并从提出的解决方案中获得更大的结果，有助于提出假设。分析和综合方法，建立公司的特征并定义在与对象和领域的关系中支持公司的理论和概念框架。历史逻辑方法建立了表征金融和基本营运资本演进的阶段。系统结构方法使开发程序来管理营运资金成为可能。文件分析，允许审查与公司营运资金及其财务状况相关的经济财务分析文件。观察评估公司财务管理现状的必要工具。使用Word，Excel和SPSS统计软件进行自动信息处理。
该研究的贡献包括：
- 研究人员通过回顾与营运资金管理相关的文献，研究了主题作者在其概念，起源和重要性以及其分析方法和技术方面所承担的不同立场。拟议程序的编制基础理论上，通过整合相关作者最常使用的与周转金管理相关的传统程序以及使用统计技术来构成拟议中的周转金分析程序，从理论上讲GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司，通过不同的步骤，使逻辑动作序列的方法论取向得以发展，并考虑到要素的连续性，以进行运营资本最佳管理方面的研究。实用的方法是，采用建议的分析方法GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司的营运资金，为可能的系统实施奠定了基础经济上，通过制定能够解释营运资金水平及其构成如何与之相对应的程序决定取消固定资产流动投资和调整当前财务结构的销售水平，这些因素容易产生成本和财务失衡；降低盈利能力。
结果和讨论。
为了应用本调查中建议的程序，以2014年和2015年对应于GeocubaCamagüey-CiegodeÁvila公司的资产负债表和损益表中的数据为基础；同样，使用统计和计算机工具。
被研究的公司没有明确的营运资金管理政策，也没有确定的风险和盈利水平。对于流动资产，只有应收账款得到更好的处理，董事会随后采取了后续行动，并寻求在30天内收回这些资产的选择权；在不付款的情况下，默认值适用于客户。就现金而言，在管理现金时要考虑到即时的付款需求，而不考虑最低或最高的现金维持水平。组成清单的项目没有预先确定的政策来保证其在分析期间内的移动；尽管重要的是要强调一点，即使他们已经定义每年要下四次订单，由于环境因素，未及时收到这些信息，导致这些信息过时。
该实体没有与其经常负债账户水平有关的全面政策；换句话说，它没有提出与应付帐款决策管理相关的策略，也没有旨在暂停付款的政策，也没有建立短期平均付款间隔。
第1步：了解销售水平。
2014年的销售额平均值为974238,69美元，2015年的平均值为977498,28美元，这归功于更好的商业管理，从而获得了更多的客户订单;请记住，这家公司不进行批量生产，而是应要求进行生产。在这两个年度中，销售额从一个月到下一个月都在波动，没有统一的增长，这主要是由于在季度末，在非政府组织的间接工人的支持下，对行政管理计划有更高的要求以遵守生产计划。生产部分和加班工作。这种情况表明销售管理和生产周期中的政策效率低下，公司必须计划自己以更可持续的方式更改工作系统的原因。
步骤2：了解各项流动资产的水平及其总额。
在2014年，我们发现流动资产中最重要的项目是银行现金，短期应收账款和库存，这是由每个人在该组中所占的百分比表示的，共占54， 15％和18％。2015年，它的行为方式相同，分别占49％，15％和19％。根据分析的数据，该公司维持较高水平的固定银行现金，可用于产生更高利润水平的投资过程。
2014年的流动资产表现出相当稳定的表现，平均价值5151698.17美元，由于销售水平的增长而在6月份获得了最高的价值，这带来了现金和应收账款。它达到了7月份的最低水平，为4723515.39美元，这主要是由于图形公司和Nuevitas机构所属的运输工具的重新机动化导致银行现金减少所致。采取了更为激进的付款方式，向休假的供应商及其工人付款。
2014年，流动资产平均为4816578.19美元，在12月份达到最大值，为5480015.10美元，这是由于销售水平较高导致现金项目增加所致，本月原材料和库存物料的输入图表。它达到了10月份一个月的最低水平，为CA 4184079.77，这是由于银行现金减少以及该机构清偿了债务，主要是图中的库存水平增加，生产周期。
步骤3：对现有投资进行部分评估。
这两个指标已经发生了演变，显示了该系列所遵循的轨迹中的调整行为。也就是说，当流动资产经历变化时，销售将保持与先前经历相同的节奏。
为了深入研究流动资产与销售之间必须存在的因果关系，计算了相关系数和R平方。
表A销售和流动资产之间的关系系数的结果。
| 模型 | [R | R平方 | R平方校正 | 打字错误 估计的 | 杜宾·沃森 |
| 之一 | .500（一） | .250 | .216 | 205209.16715 | 1,526 |
来源：自制
变量之间的相关系数等于0.5，表明流动资产与销售之间存在直接关系。r平方系数表明，对于流动资产，销售额的总变化由25％解释，估计的平均误差为205,209.16美元。F的显着性是0.013，小于0.05，因此该方程式很重要。估计的回归方程为：
这表明，在2014年和2015年期间，对于每比索的流动资产，仅从销售中获得32美分，这表明其创收能力很低。
2014年和2015年期间，运营周期的表现很高，平均分别为105天和101天，这是因为库存转换期很高，并且原材料和仓储材料很多不能及时使用。为了减少库存周转周期，从而改善运营周期，公司应该对那些陈旧的原材料进行分析并寻找替代品，对可以在生产周期中进行加工的原材料进行更好的商业管理或与其他公司进行协调。 ，出售这些原材料并收回投资。
2014年和2015年的流动资产平均周转率分别为0.18和0.20倍，即：该销售仅覆盖流动资产平均金额的0.20倍。这表明该公司没有有效地移动其资源，因为存在导致机会成本的金融资产。
2014年，11月的最高值达到0.28倍，这在根本上是由于销售额的增长，这意味着该公司更有效地管理了流动资产。在2015年12月，其行为类似，旋转值为0.3。
步骤4：了解流动负债的水平及其每个项目。
2014年的流动负债平均值为1608131.71美元。此项目的最高价值显示在2月，价格为1931235.58美元，最低水平显示在8月，价值为1154931.08美元。减少的主要原因是国家预算和应付薪金的承付款项减少。
2015年期间，流动负债平均为1501716.78美元，在1月份达到最高值1762229.28美元，在3月份达到最低水平1320295.89美元。1月该帐户的增加主要是由于国家预算和工资支付的债务项目增加。
2014年，流动负债中最重要的项目是国家预算和工资支付的义务以及其他运营规定，这是由每个人在该组中所占的百分比所占的，分别为26％，15％和18％。在2015年，它的行为方式相同，分别占13％，17％和19％，尽管“预期收藏”项目也占13％。
步骤5：对当前融资进行部分评估。
当流动负债发生变化时，销售收入不会保持与前者相同的比率，因此没有因果关系。
为了更深入地研究流动负债与销售之间的因果关系，计算了相关系数和R平方。
表B销售和流动负债之间的关系系数的结果。
| 模型 | [R | R平方 | R平方校正 | 打字错误 估计的 | 杜宾·沃森 |
| 之一 | .040（一） | .002 | -.044 | 236712.42069 | 1,925 |
来源：自制
相关系数等于0.04，表明存在直接关系，但非常弱。r平方系数表明Sales的变异性仅由0.2％的Liability解释，因此不建议使用回归方程。
2014年，应付帐款延期期的平均价值为26天，6月份这一数字增加到28天，12月达到最低水平23天，这是由于信贷购买的增加。
整个2015年，付款周期平均为26天，从2月的值增加到30天，并在12月达到20天的最低水平。在这两个年度中，付款周期都在30天以下，这表明该公司对履行付款承诺表示关注，并表示其运营的安全性和流动性。
2014年期间，流动负债周转率平均为0.62倍，达到7月份的最低水平，为0.42倍，并在9月和11月的月度水平上实现了价值的优化。 1次; 重要的是要注意，该指标在过去两个月中取得了良好的发展，因为对于流动负债的每个比索，该公司设法完全面对其短期债务。
2050年的流动负债周转率高于平均水平0.65倍，达到2月的最低水平，为0.39倍，12月达到0.95倍的最大值。
借助分析的数据，可以说该公司尽管实际上可以通过其销售来偿还其债务，但仍表现出较低的风险和盈利水平，并采取了保守的现行融资政策。在这种情况下，实体可能会受到新材料或新设备损失的影响，从而增加其效率。
步骤6：全面评估。
一旦评估了流动资产和负债并基于从使用的不同技术和工具获得的结果，就可以对所研究公司的营运资金进行更详细的分析。
2014年期间，净营运资金高于平均3543566.46美元。重要的是要注意，全年流动资产超过流动负债，这表明营运资本为正值。这意味着即使公司决定还清所有短期债务，该公司始终有可能维持其流动资产。
2014年，净流动资金达到了7月的最低水平，为2987969.39美元，由于该项目中的流动资产增加，6月获得了最高值4098320.44美元。销售额增加导致银行现金的减少。
在2015年期间，净营运资金高于平均水平3314861.41美元，这表明与2009年相比，公司的可用资金较少，但即使如此，它始终可以保持流动资产。最低水平是在10月份，为2830699.51美元，而在12月份达到了最高水平，为3748810.76美元，这是由于银行和库存现金项目中的流动资产增加所致。图表的原材料和材料的销售和投入水平。
附件16中的图表显示，在2010年营运资金经历增加或减少时，销售将保持与此相同的顺序。但是在2009年，这种情况不会发生。为了加深对流动资金与销售之间因果关系的研究，计算了相关系数和R平方。
表C营运资金与销售之间的相关系数结果。
| 模型 | [R | R平方 | R平方校正 | 打字错误 估计的 | 杜宾·沃森 |
| 之一 | .552（一） | .305 | .273 | 197566.19339 | 1,650 |
来源：自制
相关系数等于0.55，表明营运资金与销售额之间存在直接比例关系。r平方系数表明，总营业额的变化由营运资金解释了30％。
F的显着性是0.005，小于0.05，因此该方程式很重要。估计的回归方程为：
这表明，在2014年和2015年期间，每1比索的营运资本仅获得38美分的销售额，这证明其创收能力很低。
为了更深入地统计并了解哪个指标对营运资本的影响最大，决定对营运资本与流动资产之间以及第一负债与流动负债之间的因果关系进行分析。
表D.营运资金和流动资产之间相关系数的结果。
| 模型 | [R | R平方 | R平方校正 | 打字错误 估计的 | 杜宾·沃森 |
| 之一 | .837（一） | .700 | .686 | 186429.91518 | 1,374 |
来源：自制
相关系数等于0.83，表明营运资金与流动资产之间具有很强的直接比例关系。r平方系数表明，流动资产解释的营运资金变化为70％。F的显着性是0.000，小于0.05，因此该方程式很重要。估计的回归方程为：
这意味着，在2014年和2015年期间，每1比索的流动资产可获得0.792的营运资金，表明了大量的固定资源。
表E.营运资金和流动负债之间的关系系数的结果。
| 模型 | [R | R平方 | R平方校正 | 打字错误 估计的 | 杜宾·沃森 |
| 之一 | .196（一） | .038 | -.005 | 333800.87941 | 1,843 |
来源：自制
相关系数等于0.196，表明营运资金与流动负债之间存在直接比例关系，但较弱。r平方系数表明，流动负债解释的营运资金变化仅为3.8％。再次表明，对营运资金影响最大的项目是流动资产，导致其超额使用，因而没有得到有效利用。
现金转换周期。
现金转换周期包括操作周期（应收帐款的收集期加上库存周转期）和应付帐款的递延期，之前已经参考过这些资料以进行研究。相关的。
在分析的年份中，由于库存和原材料的库存量很大，鉴于库存的转换期较长，现金转换周期超过70天。公司必须制定一项战略，以通过更好地计划要使用的原材料和材料的购买计划，管理已经老化的供应品的商业化以及维持回收政策和在30天内付款。
2014年和2015年的营运资金周转率平均低于0.3倍，这表明公司保持了较高的营运资金水平，留下了可以提供更大收益的固定资源。公司必须实现更高的营运资金周转率，从根本上投资于新技术，因为这将使其能够提高生产能力，从而提高销售水平，从而使其成为其分支机构中的领先企业。
为了加深对被研究公司的分析，有必要采用一定的财务比率，并考虑流动性的部分分析。通过这种分析，可以确定该时期的流动资产在多大程度上能够弥补其短期债务。
- 分析流动资产可用性下的短期付款能力（偿付能力比）。
该指标在2014年全年的表现均高于平均水平3.26，达到了8月份的最高水平，在该月份，每个流动负债比索平均有4.21比索的流动资产要面对第一。在2015年，该指标的表现类似，平均值为3.22。可以看出，该指数代表了很高的价值，它假定可以看到财务上的松懈，同时还有过多的未使用资本，这些资本对公司的总盈利能力产生负面影响，因此必须在此基础上制定一项政策。闲置资金的投资，因为它有过多的银行现金。
- 分析使用现金和帐户或应收款应付短期付款的能力（即时流动性比率）
该指标非常重要，因为它可以评估公司面临的短期债务状况。2014年，该比率表现为每比索流动负债的平均比重为2.34比索，9月达到3.05比索。该指数增加的主要原因是短期应收账款增加和流动负债减少。在2015年，他们每个月的现值都高于2，十月份除外，后者为1.85，因此公司不得提出清算短期债务的风险，但营运资金过大。
- 分析用总现金支付短期付款的能力（现金比率）
可用流动资金无非是从现金满足短期债务的能力。在2014年和2015年期间，该比率显示的值大于一个权重。2014年的最低价格是7月的1.52。应当指出的是，8月，9月和10月这两个月达到了高于2的值，表明存在大量的固定现金，这对公司有害，因为它触发了过多的营运资金和机会成本的存在。在2015年，由于只有9月份超过了2个月，国库券有小幅下降，但现金过多仍然存在。
营运资金的盈利能力。
在所分析的年份中，营运资本回报率很低。 2015年，平均利润率略微提高了0.02，这表明该公司更好地利用了营运资金，但还不够，因为它们继续保持大量现金导致的高营运资金。和大量存储的原材料。
在对被研究公司的营运资金进行全面分析之后，可以说它正在实施一项宽松的短期投资和保守的当前融资政策，这将导致较低的财务风险，但同时也要考虑获利能力，因此有必要修改以营运资金进行的管理，因为它不投资于可以为实体提供更多收入和效率的资源。从这个意义上讲，这项工作的作者认为公司必须就以下方面做出决策：
- 大量固定化的银行现金可用于产生更高利润水平的投资过程（例如新技术）中，从而减少库存的周转周期，对那些陈旧的原材料进行分析并通过进行替代来寻找替代方案。对可以在生产周期中加工的产品或与其他公司进行协调的更好的商业管理，以将其出售给这些原材料并收回这些成本。除了执行更好的原材料和必要材料的采购计划外，还应修改当前融资的保守政策，因为新材料或新设备的损失可能会影响其效率，从而增加其效率。
结论：
- 拟议的流动资金分析程序综合了统计和财务方面的各种方法，技术和工具，为其应用和从细分中获取相关信息提供了基础。公司有可能了解风险和获利水平，从而可以从战略上修改营运资金的管理政策。流动负债：存货转换期高，有大量固定资产产生的超额营运资金。宽松的当前投资政策和当前融资的保守政策导致较低的风险和收益水平。
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