公司财务报表分析，例如cubafin sa

本文将显示CUBAFIN SA在2010年的业绩，并在2010年12月31日结束时全部由其财务报表：资产负债表和损益表提供支持。将进行经济和财务分析，显示每种情况下最重要的项目，其权重对于更好地理解财务报表或将来的分析都具有重要的价值。为此，使用以下会计政策。

分析财务报表公司示例cubafin-sa-1

会计政策

关于实体的会计政策，可以说，财务报表是根据国际会计准则委员会（IASB）发布的《国际财务报告准则》（IFRS）按照历史成本原则编制的。接下来，我们认为建立CUBAFIN SA财务报表的计算和准备所依据的基础和假设非常重要。

公司的功能货币是美元（USD），也是表示货币。年内以美元以外的其他外币进行的交易会根据交易当天的有效汇率或近似于实际汇率的汇率转换为该货币。资产负债表结算日的外币货币性资产和负债，根据转换日的有效汇率折算。由此产生的损益在综合收益表中确认。

根据国际财务报告准则编制的财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债在该日期的报告金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与那些估计不同。估计数主要用于贷款损失准备金。

在采用本公司会计政策的过程中，除与估计有关的判断外，管理层没有做出可能会严重影响财务报表中确认金额的判断。

关于收入确认，可以说，贷款，银行存款和贴现效应所产生的利息随着它们的成熟而被包括在《综合收益表》中，除非人们对其收款的可能性有充分的怀疑。在金融语中，这种做法被称为：应计原则。就收费和佣金而言，其在运营之时或在整个存在期间均会得到确认，具体取决于所提供服务的性质。固定日期证券的溢价和折扣按直线法摊销至到期。

扣除准备金后显示贷款和预付款，包括折扣。当预期会产生经营亏损时，会为贷款损失或折扣准备金。有客观证据表明，以摊余成本入账的持有至到期的贷款和应收款或投资发生减值损失时，其损失金额应计入当期损益。资产账簿和预期未来现金流量的现值，以金融资产的原始实际利率折现。

此外，经理们认识到任何贷款投资组合固有的风险，因此认为保持全球贷款损失准备金是审慎的做法。如果贷款和预付款被认为无法收回，则将其取消。

关于折现效应，显示了在支付任何保险费或扣除任何折扣后计算的账面价值。折扣或溢价在剩余期间内摊销，直到到期为止。当确定潜在损失时，将创建特定的准备金。

关于应急储备金，古巴中央银行规定，必须建立每年最低总利润的8％的最低储备金，直到达到等于实收资本的价值为止。应急储备金用于弥补损失和其他或有事项，并在发生期间确认为留存收益的分配。如果该实体解散，在支付任何意外费用后，剩余准备金将按照确定的分配税后利润分配方式进行分配。

所得税是根据古巴中央银行的规定确定的，该实体需缴纳应税收入的30％的税率。用于记录所得税的确定的负债在此方法下使用，递延税款是由使用税率确定的账面价值与资产和负债的税基之间暂时性差异的预期未来结果产生的。

递延负债确认为暂时性差异，这将导致在未来期间支付税款。递延资产因暂时性差异而确认，这将导致在未来期间支付税款。如果无法保证以后可抵扣暂时性差异的转回，则不建立递延资产。

就税务而言，转移至应急储备金被视为可扣减费用。它被视为永久性差异，因此不会产生递延税项负债。

1-收入报表分析

下面显示了CUBAFIN SA截至2010年12月31日的损益表，还显示了每个项目与上一年的比较。

从损益表的分析开始，我们可以看到，利息收入项目从一年到下一年整体减少了10％，这主要是由于向客户融资获得的收入减少了近20％。折算为总利息收入中主要标题的文件，分别占67％和12％；利息收入/生产性资产比率几乎翻了一番，后者从一年到下一年的11.85％增至23％，远远超过了该部门获得的12％。

收入结构-CubaFin

值得注意的是，占总收入14％的佣金收入今年大幅下降。 2009年，该实体在获得佣金收入方面取得了显着增长。发生这种情况的原因是，该行业的位置很高，并且具有良好的竞争地位。然后在2010年下降了60％以上，该项收入减少了200万美元以上，这直接是由于该年度开展的业务稀少，以及对外开放信用证。在实体收集的佣金收入概念中，我们可以提及：

折扣佣金（通常收取信函面值的1％。）保留佣金（在对相关效果进行折扣之前，每个客户都接受在折扣行中预留限额的佣金，向客户收取的佣金）。担保委员会信用证的运作委员会（开立，谈判，供货等）托收管理委员会。

另一方面，利息和佣金支出也下降了约10％，因为具有相似价值的佣金支出和已支付的融资支出下降了约10％，后者在该小计中仍占主要地位。，占整个游戏的82％。从一年到下一年，已付利息/负债与成本的比率仅下降了1％，价值为7％，仍低于古巴金融部门平均水平的9％。

由于上述收入和支出方面的表现的直接结果，导致业务毛利润下降了35％，减少了约260万美元，这主要是由于折扣和佣金导致利息减少所导致的。与上一练习相比，已付利息/已赚利息比率保持在45％的相似值，比行业平均水平（49％）低了几个百分点。

行政费用的表现与此类似，总体上变化不大，由于通讯，外部服务和其他费用的增加，增加了5.6万美元，比上年增加了12％。这种增长不是很有效，因为如果我们将其与获得的收入减少10％进行比较，可以得出结论，在此期间对实体的业务管理几乎没有监控。

人事费用仍然是行政费用中的主要项目，达到49％，其次是租赁费用，为19％。为了更好地可视化，提供了以下图表（图2）以及汇总了管理费用价值的价值表。

行政费用-CubaFin

另一方面，该备抵项目尤为重要，因为在刚结束的年度中有393 000美元的备抵净收回，而不是像以前那样拨备或拨备了230万在上一个练习中。拨备/生产性资产比率几乎翻了一番，达到8.96％，而上年末为4.68％；这些值在理论上为这些机构推荐的范围内。下表详细显示了此项目中遇到的价值和变化。

这种行为对当年的最终结果有直接影响，因为尽管观察到普通利润下降了35％以上，但营业利润的结果却没有发生变化。与上一年非常相似，增长了1.4％。

扣除该期间的其他收入和费用后，我们得出的税前利润结果约为450万美元，与上一年非常接近，下降了1.4％，汇率也非常相似和有利，其财务中介利润率均超过15％，远高于2009年的平均水平和资产价值。资产回报率指数达到17.71％，而上一财年则为18.17％。以上，这两个值都远远高于行业平均水平的12％。资本利润率指数也遵循类似的行为，2010年的价值为5.66％，2009年的价值为5.71％，超过了古巴金融部门（尤其是IFNB）平均持有的3％。

下表中显示了税额的计算，其中对古巴国家的缴款额超过1,243千美元，因此与上一年缴纳的税额非常相似。

作为该年度的最终结果，2010年底的净收入为3,255千美元，仅略低于2009年的净收入，仅下降1.62％。尽管在刚结束的一年中仍有许多业务和金融产品仍有待开发，但有许多因素影响了该实体被认为是令人满意的结果。尽管总的来说结果是肯定的，但对于下一个时期，结果的范围是无法预测的，因为如上所述，由于上一个时期的结果对这项工作有很大的影响。在下一章中，我们将进一步探讨这些问题。

2-资产负债表分析

资产负债表的分析是对实体进行经济评估的基本工具，因为它可以准确地向我们显示实体在给定期间内获得的行为和绩效，从而使我们能够评估和深入分析在期末所获得的项目决心。

作为这类机构的一般特征，可以提到的是，总资产中的基本比重包含在生产资产中（80％至90％之间），如2009财政年度末所观察到的那样。但是，很遗憾，在我们正在分析的练习（2010年）结束时，并未考虑这种结构。

从CUBAFIN资产负债表上现金和等价物项目的行为开始，该项目可以看到很高的价值，达到4,250万美元，一年到下一年变化539％。下表向我们详细介绍了此项目中包含的值的细分：

截至2010年12月31日，国家银行的往来帐户余额包括有序转移至公司在国外的往来帐户，以支付与外国股东的债务25,161千美元（包括股息1,474千美元）。），以及在国外订购的用于向第三方支付义务的转账，金额为207.6万美元，所有这些都在银行借记中，其余的可免费获得。值得注意的是，现金“可利用性”的故意增加，这一项目从一年到下一年增加了六倍，因此产生了闲置资金。这是CUBAFIN SA财务报表中的主要问题，因此将在第3章中进行分析。

为了更好地理解和充实对此项目的分析，显示了以下现金流量表，该表使用间接方法（基于税前净利润）执行。您在分析中获得的结果为现金和现金等价物项目提供了更详细的方法。

如果我们分析经营活动中的现金流量，我们会发现2009年现金减少了大约2,060万美元，这主要是由于向银行和客户提供的贷款活动增加了。相反，在2010年期间，尽管在银行的贷款和存款活动中发现增加了约750万美元，但总价值为4,330万美元的客户贷款减少所产生的影响是决定性的。从USD。所有这些以及所有其他项目及其各自的变体，使我们在经营活动中的现金流量增加了3,660万美元。

另一方面，投资活动的资金流量与2009财政年度相比减少了一半，分别为18,502美元和9,695美元。因此，其对该期间现金流量结果的影响被分类为微不足道的。

就筹资活动产生的现金流量而言，存在很大差异，因为2009年存在融资需求，以维持投资组合的配售额因此而增加，并且收到了2个项目的融资：1）增加金融机构的义务和2）股东贡献。但是，2010年筹资活动的总流量仅减少，因为已收债务增加和支付的股息的代数总和显示余额仅为7,824美元。

总之，现金和现金等价物净增加3,580万美元，其根本原因是贷款组合急剧下降。所有这些导致现金项目在截至2010年12月31日的年度末显示的总价值为4,250万美元，流动资产占总资产的比率为53％和67％，远高于2009年获得的价值（分别为8％和12％）。此外，获得的流动性指数达到145％，远高于上一年的82％。

另一方面，存入银行的贷款也增加了，这一项目增加了约79％，从一年到下一年几乎增加了一倍。但是，由于银行贷款实际上已全额摊销，定期存款（固定期限）增加了800万美元，因此这种增加效果不佳。考虑到固定期限每年的平均回报率仅为0.35％，而处置贷款时的平均回报率则为每年12.4％，因为我们可以得出结论，这种波动不利于CUBAFIN的结果。最近结束的运动。在下表中可以更轻松地看到所有这些信息：

贷款和向客户垫款的行为备受关注，因为总体而言，该项目减少了66％，在2010年结束时比2009年底的结果少了4000万美元。最显着的是打折后的文件，相对而言下降了近四分之一。此外，客户贷款也减少了约20％。

以上数字分布在以下部门组中：

部门团体-CubaFin

总之，以前看到的项目的总和（贷款和银行存款，以及客户的贷款和垫款）构成了CUBAFIN贷款投资组合，从而构成了该实体的生产性资产。在上述投资组合中观察到了相当大的恶化，将在第3章中进一步探讨。从一年到下一年，与总资产和权益相关的生产性资产指数下降到其价值的一半（分别为46％和142％）；从逻辑上讲，当投资组合减少约60％时，其他值保持不变，因为以上述比例获得了这些不利的结果。

其余资产项目：应收账款，预付款项和累计收入，不动产，厂场和设备以及其他资产，变化不大，对CUBAFIN的总资产影响不大，仅将之一％。它们的价值和变化可以在下面看到：

在分析了实体资产的行为之后，我们现在将分析其负债。其中，已收融资项目占总负债的88％。因此，我们将在汇总表下方显示该实体的主要财务债权人，其金额构成已收融资项目。

可以看出，在该项目中，基本权重取决于银行1作为该实体的主要金融债权人所授出的授信额度，占总数的97.4％。从商业角度来看，这种条件不是很有利，因为总是建议竞争和使供应商数量多样化。但是，就CUBAFIN而言，这种情况非常有利，因为其主要的金融债权人也是该实体的合伙人，这使其在银行间利率和融资条件方面能够获得更好的条件。

对该项目的分析非常重要，因为没有大的变化（从一年到下一年仅增加3.18％）这一事实构成了CUBAFIN在2010年底提出的另一个主要问题：积累和积累。与第三方承担的义务相比，贷款组合和现金积累的大幅下降。换句话说，它向任何股东或贷方突出了以下问题：转移的资源用于什么或用于什么？实体使用上述资源的效率如何？该实体能否在某个时候归还这些资金？在第三章中，将对该项目的发展进行更深入的分析。

因此，在下面显示的有关应付帐款的表中，观察到了与以前类似的行为。境外转移中的应付股息和股息项目占主要地位，占总数的87％。有超过200万美元的待转账款在国外执行，还有140万美元在向外国股东派发股息。

应付利息和递延收入项向我们显示了以下结果：

应付利息是根据不同准备金的货币和期限以不同的利率计算的；因此，当到期时，债务会重新协商，并且利息附在债务本金上；它还约占总数的60％。就其本身而言，递延收入是在有关资产的到期日之前包括在收入中的收入；这个项目的价值减少了将近80％，减少了330万美元，这是在此期间添加的，在很大程度上要承担该项目的大部分收入，而在以后的会计期间仅剩下845,000美元。

如果考虑到存在应付总收入1,308千美元，也就是说，如果将这个项目与已收到的47,591千美元的融资产品相加，那么我们对该项目的研究就会特别感兴趣。千美元的海外转账和1,474千美元的应付股息，我们发现该实体的财务义务超过5100万美元。

为了更好地了解CUBAFIN SA权益的演变，显示以下财务报表：

权益变动表中除详细说明了上一期间的保留收益外，还详细显示了合作伙伴的贡献以及该期间获得的利润分配。据观察，2009年的资本总额达到了2100万美元的股本，这种情况表明，鉴于当年取得的成果，合作伙伴对该实体具有很高的信心。

截至2010年12月31日和2009年12月31日，法定股本总额为21,000,000美元，包括210,000股每股面值1,000美元的股票，已获全额认购和支付（参考文献18）。

在突发事件的开发中，我们将不进行深入研究，但是，值得注意的是，该项目的绩效对于实体的业绩非常重要，因为在这些资产负债表外的项目中，主体控制着公司的风险操作，最重要的是保证金和信用证的开立，这两者都对利润表中反映的佣金收入产生很大影响。据观察，由于缺乏业务，实体保持在国际水平上的业务很少，该领域的资金减少了近2000万美元。这部分反映了佣金收入的减少。

3-风险分析

CUBAFIN SA成功进行了风险评估，并进行了监控过程，以充分，持续地识别它们。企业在这方面的目标是在风险与收益之间取得适当的平衡。近年来实现的0％拖欠率证明了这一点。为了实现此类活动，实体将分解并控制来自不同边缘或分析点的风险敞口。

最大信用风险

下表显示了资产负债表中各个组成部分的最大风险敞口，但未考虑所获收益：

如上表所示，从一项练习到另一项练习，与总资产相对应的风险仍然具有相似的价值; 但是，如果在2009年，如果贷款和折扣的基本权重下降（构成贷款组合）占信用风险总额的70％，则在结构上会有很大变化，2010年，基本权重由贷款机构承担。现金项目，占总数的52％。总体而言，最大的信用风险敞口减少了19％，这主要是由于或有业务减少了88％。