摘要
在本文中，我们旨在概述风险部门使用的财务分析方法，以分析流动性和偿付能力，并促进决策以最大程度地缩短回收周期。
这种方法基本上是基于比率的计算，尽管由于对它们的滥用，有人批评它们的使用。它们构成余额分析工具。它们可以量化两个量级之间的财务关系，并以此方式对这种关系的优缺点，充分性或劣势做出客观的判断。
当表达两个量值之间的关系的量度时，该比率允许与所分析的指标的规范和/或动态行为进行比较。会计的绝对数字无法实现这一目标。另一方面，由于比率测量的是一个量级相对于另一个量级的相对值，因此可以进行比较分析。
图中显示了所建议方法的本质，该方法对任何酒店都有效。此图显示了分析的结构，该结构由我们称为“任务”和“子任务”的部分组成，它们本身就是将其划分和细分的部分。
摘要
我们试图概述风险部使用的财务分析方法，以分析流动性和偿付能力，并促进决策以将收款时间降至最短。这种方法基于比率计算中的基本原理，尽管存在一些批评这种用法的作者，这些批评已成为滥用它们的结果。这样就构成了对余额的分析工具。它们允许量化两个量级之间的现有财务关系，并以此方式对这种关系的牢固性，充分性或劣势制定客观的判断。
当表示两个量值之间的关系的量度时，该比率允许与规范进行比较和/或指示分析对象的动态行为。使用会计的绝对数字无法实现此目标。但是，由于比率测量的是一个量级相对于另一个量级的相对值，因此可以进行比较分析。是具有建议方法要点的图表，对任何酒店都有效。该图显示了分析的结构，这就是为什么我们要命名“任务”和“子任务”的复合原因，在其中分别划分和细分了“任务”和“子任务”。
介绍
在本文中，我们旨在概述风险部门使用的财务分析方法，以分析流动性和偿付能力，并促进决策以最大程度地缩短回收期。
在开始详细解释该方法的组成之前，必须指出，该方法基本上是基于比率的计算，尽管由于对这些方法的滥用，有些作者批评使用这些比率。他们。它们构成余额分析工具。它们可以量化两个量级之间的财务关系，并以此方式对这种关系的优缺点，充分性或劣势做出客观的判断。
比率是一个拉丁词，表示比率，即分数，由分子和分母组成，并提供商。最合适的西班牙语单词是系数，在我们的案例中特别是财务系数。
当表达两个量值之间的关系的量度时，该比率允许与所分析的指标的规范和/或动态行为进行比较。会计的绝对数字无法实现这一目标。另一方面，由于比率测量的是一个量级相对于另一个量级的相对值，因此可以进行比较分析。
为了使比率在公司的经济财务分析中真正有用，必须事先知道两个等级之间的财务关系的性质。
仅当先验知道两个资产负债表数量之间，或资产负债表之一与另一个结果账户之间的函数关系的性质时，即理论上，比率分析才可以有效地定量表示该函数。
以下是具有建议的方法论本质的图表，该方法论适用于任何酒店。此图显示了分析的结构，该结构由我们称为“任务”和“子任务”的部分组成，它们本身就是将其划分和细分的部分。
该分析主要基于杜邦金字塔，但已根据酒店的特定特征进行了一些调整。
该图的每个主要方面在下文中都称为“任务”，这意味着该方法论由以下任务组成：
财务分析任务。
- 财务盈利能力分析，融资分析，偿付能力分析。
反过来，这些任务中的每一个又细分为子任务，在许多情况下，子任务与特定的指标相吻合。
完成此序言后，将详细说明每个任务和子任务的内容。
一，财务盈利能力分析。
这项任务包括从不同于该指标分析中常用的角度分析盈利能力，因为这是从财务角度分析该管理是否有利可图的问题。
它由以下子任务组成：
Ia）公司盈利能力
这是与相同名称的指标（比率）匹配的子任务之一。
公司盈利能力=毛利润÷上一年的净资产
分子由营业利润构成，分母由资产扣除摊销后的资产构成。
它衡量业务本身的盈利能力。
Ib）资本回报率
这是与相同名称的指标（比率）匹配的子任务之一。
资本回报率=净结果（1）÷上一年的自有资源
（1）在这种情况下，公司的净结果和总结果重合，免收营业税。
分子由营业利润构成，分母由上一年的权益构成。
它衡量房地产权益的盈利能力。
Ic）销售利润率
这是与相同名称的指标（比率）匹配的子任务之一。
销售的获利能力=净结果（1）÷销售
（1）在这种情况下，公司的净结果和总结果重合，免收营业税。
分子由营业利润和销售分母组成。
该指标由引起销售的所有开发指标计算得出。
- 食品和饮料。其他收入。食品和饮料销售+其他收入。养老金，养老金+食品和饮料销售+其他收入。客房养老金。总生产。
有必要说明，解释因所选分母而异，并对这些开发指标中的每个指标如何影响所分析会计年度的收益进行了总体评估。
衡量价格和成本之间的关系。
二，融资分析
这项任务包括分析资产负债表的构成和结构，以及反映媒体和资金周转的指标，以及自身融资相对于其余资金的重要性和重要性。
它由以下子任务组成：
II.a）媒体结构分析
该子任务包括分别计算资产和负债的每个项目相对于每个组的总和的特定权重。
考虑到该比例直接影响公司的偿付能力和流动性水平，分析应着重于自身资产和负债的比重。
II.b）营业额和融资分析
此子任务包括分析以下指标的行为：
债务比率：此指标衡量公司的债务水平及其对任何财务突发事件快速反应的能力。
债务比率=债务÷总融资（总负债）
分子由总债务（短期和长期债权人）组成，分母为总负债。
库存周转：此指标反映按库存比索出售的比索数量，即所分析期间内的周转次数。
该指标由产生销售的所有开发指标计算得出，但住宿销售除外。
饮食。
养老金。
总销售额。（养老金+食品和饮料销售+其他收入。）
库存周转=销售÷库存
分子是相应的生产指标，而分母始终是分析期间的库存。
固定资产周转：此指标代表固定资产相对于销售（一般生产）的周转流。
固定资产周转=总产量÷固定资产
分子是一般产品，分子是固定工具的价值。
有必要在计算该指标时指出，对于所涉及的分支机构，固定资产（建筑物等）构成资产的基本金额，通常超过总金额的70％。
总资产的周转：该指标表示资产周转率相对于销售（一般生产）的流量。
固定资产周转=总产量÷总资产
分子是一般生产，分母是资产的总价值。
前一个指标的解释扩展到该指标的计算，因为在涉及我们的情况下，固定资产约占总资产的90％。
净资产收益率：该指标代表净资产收益率水平。
股本回报=净收入÷股本
分子是分析期间的总收入（生产），分母在这种情况下是合作伙伴投入的资本。
它表示通过合作伙伴投入的资本获得的美元数量。
固定资产/流动资产：该指标代表固定资产与流动资产之比。
固定资产/流动资产=固定资产÷流动资产
分子是固定工具的价值，分子是循环工具的分母。
自有资源/其他资源：该指标代表自有资金和其他融资之间的比例。
固定资产/流动资产=自有资金÷其他融资
分子是自有资金的价值，分母是其余融资的价值。
III-偿付能力分析
这项任务包括分析公司应对任何财务意外事件的能力以及财务响应能力。它基于为此目的对一组指标的分析以及按年龄划分的债务构成分析。
它由以下子任务组成：
III.a）指标
顾名思义，此子任务由以下指标的计算组成：
流动性比率：表示短期债权人的权利被资产覆盖的程度，这些资产可以在大约对应于到期日的期限内转换为现金。
流动资金比率=（流动资产÷短期可赎回资产）> 1
分子是流动资产，分母是债权人（包括供应商）总数
无论如何，该值必须大于1，否则将意味着暂停付款。其可取的价值将取决于债务人的财务状况以及股票的流通速度。
偿付能力比率：代表公司的法律偿付能力，具有用总可用资产满足短期和长期债权人的能力。
流动比率=（总资产÷总可赎回）> 1
分子是总资产，分母是总债权人加往来账目。
无论如何，该值必须大于1，否则将意味着暂停付款。其可取的价值将取决于债务人的财务状况以及股票的流通速度。
耐酸：表示短期债权人的权利被资产所覆盖的程度，这些资产可以转换为现金而无需出售股票。
耐酸=（债务人+可用）÷短期可赎回
分子是流动资产减去存货，分母是总债权人（包括供应商）
综合指标。
最后，作为从上述任务和子任务中看到的指标总数全面评估公司财务状况的最后要素，提出了一个集成指标来共同观察对分析有最大影响的指标的行为。 。
为此，选择了一套指标，这些指标涵盖了公司足够完整的估值，并且按以下步骤进行：
- 选择一组涵盖公司财务和经济状况最重要方面的重要比率。在当前情况下，已选择了销售获利能力，库存周转率，总资产周转率，偿付能力比率和财务独立比率。建立了通过任何已知方法（理论，统计，在这种情况下，由于有关此主题的信息和文献稀缺，因此将根据经验采用规则。他们每个人。所有加权指标的总和必须等于1。
从前面的步骤中，将积分指标计算为指标之间指标的比率乘以相应的加权指数的代数和。为了能够正确评估公司的财务状况，该指标必须采用大于统一的价值。
III.b）按年龄分析债务。
此子任务包含考虑应收账款的账龄的分析，并考虑以下分类：
- 90天以上的应收账款60天以上的应收账款30天以上的应收账款本月应收账款
当然，根据上述每个分类中发现的债务百分比，这将意味着公司收款管理的效率，当然，收款60天之内的应收账款最少。一些作者认为，债务的15％是60天内待收发票的标准，尽管有必要考虑债权人的特征以及商定的付款条件，尤其是在债权人的情况下国际。
III.c）平均收集天数的分析。
通过此分析，还可以确定公司的平均收货天数，例如所分析期间的生产（销售）与收款之间的关系。
该指标的计算方法有两种，一种称为静态指标，另一种称为动态指标。
静态指标：
顾名思义，该指标考虑了到某个时期（计算出该天的天数）的平均天数，尽管它考虑了到该日期为止的累计产量，但并未考虑季节性变化和/或游客（高低期）。
为此，已创建一个程序，该程序将根据接收关闭数据自动更新，并每天显示以下信息：
- 比较上年同期和上个月债务的年龄构成。比较上年同期和上个月的静态收款天数的平均数。今年。
这项分析至关重要，因为它每天都能保证纠正对最影响收款延迟的代理商和市场的索赔。
这是全新的东西，构成了对现有方法的改进。
请参阅附表中的实际示例。
动态指标：
由于在旅游管理中，构成该指标的两个要素的波动会根据季节的类型而波动，因此有必要考虑其动态行为进行计算，并考虑一年的观点对这两个要素进行加权，也就是说，计算销售和收款的加权平均值，并确定它们之间的关系。
该指标仅在月底计算，趋势汇总表显示给定年份的趋势。
从上述所有内容可以推断，考虑到与不同债权人（旅游经营者）同意的条款，这些指标的趋势应减少。
在这种分析的情况下，已考虑生产房间/养老金和酒店的一般生产作为生产指标（销售额）。
如您所见，这种方法是公司财务决策的基本工具。
参考书目
- Amores Guardado，Juan-工业公司的经济分析。Juan F. Noyola培训中心，安东尼奥大都会区（协调员）-金融市场。麦格劳·希尔出版社.1998。
