分析服务公司的营运资金。奶奶

本文旨在证明分析服务公司流动资金趋势的重要性。在安全与保护管理Granma中。它向我们展示了计算趋势的必要工具。指标和财务比率用来证明所提出的假设，并提出结果和结论。

介绍

弗雷德·韦斯顿（Fred Weston）在“金融管理基础”一书中说，要了解营运资金的必要性和重要性，有必要知道：

资本一词起源于传说中的美国pacotillero，过去曾在他的汽车上装载大量货物，并走过出售路线。这种商品之所以被称为营运资金，是因为它实际上是出售的东西，或者是在生产利润的过程中被旋转的东西。

因此，汽车和马车是用“流动资金”融资的，但是小贩借了必要的资金购买商品，这些贷款被称为流动资金贷款，必须在偿还之后每次旅行都要向银行证明信誉良好。如果pacotillero能够偿还贷款，那么遵循此程序的银行将使用坚实的银行政策。

从而：

-总营运资金仅指流动资产。

-净营运资金定义为流动资产减去流动负债。

-营运资金是公司对短期资产（现金，有价证券，应收账款和库存）的投资。

劳伦斯·吉特曼（Lawrence Gitman）在其《财务管理基础》一书中指出，营运资金管理是指对公司往来帐户的管理，其中包括流动资产和负债。

公司的流动资产必须足够大以覆盖其流动负债，以确保合理的安全裕度。

营运资金管理的目标是以保持可接受水平的方式管理公司的每个流动资产和负债。

主要的流动资产是：现金，有价证券，应收账款和存货。这些资产中的每一项都必须得到有效管理，以保持公司的流动性，而同时又不能保持任何资产的过高水平。必须处理的基本流动利息负债是应付帐款，应付文件和其他累计负债。

阿奎尔·萨巴达（Aguirre Sabada）在其《商业经济学和行政管理基础》中指出，营运资本管理及其控制的决策是财务管理的最重要功能之一，其中包括：

-流动资产（主要是应收账款和库存）是许多公司中资产投资中最高的投资。流动负债通常是重要的融资来源，因为通常不可能获得贷款。

-营运资金是企业抵御销售下降的第一道防线。面对销售下降，金融家对固定资产或长期债务的承诺几乎无所作为。但是，它可以在信贷政策，库存控制，应收账款，更快地更新库存，采取更积极的收款政策以具有更大的流动性等方面做很多工作，并且付款可以推迟到还有其他资金来源。

支持使用流动资金来衡量流动性的理论基础是这样的信念，即流动资产相对于流动负债的保证金越宽，越有条件支付到期票据。

在正确管理营运资金时，必须考虑使其对公司财务状况特别重要的方面：

-统计数据表明，大多数财务经理的一部分时间用于公司的日常内部运营，而这些日常运营属于运营资本管理的范围。

-流动资产约占公司总资产的60％。

-营运资金管理对于小型企业尤其重要。尽管这些公司可以通过租赁厂房和设备来最大程度地减少对固定资产的投资，但他们无法避免投资现金，应收账款和库存。

根据詹姆斯·范·霍恩（James Van Horne）在“财务管理基础”中的说法：“…确定适当的流动资产和负债水平有助于设定营运资金的水平，并且包括有关公司流动性和资产构成的基本决定。您债务的到期日。反过来，这些决定受获利能力和风险之间折衷的影响……”

在我们国家最高领导人概述的政策范围内，就是控制我们拥有的资源，以便对其进行最佳利用。目前，该国，尤其是SEPSA公司正在经历深刻的经济结构调整，以使其更加高效和有利可图。

公司的运作通常是为了在流动资产和负债之间以及销售和流动资产的每种类别之间保持特定的平衡。但是必须记住，只要保持目标余额，就可以及时偿还流动负债，供应商将继续补充库存，这些库存足以满足销售需求。

营运资金，有时也称为总营运资金，仅指流动资产，而净营运资金定义为流动资产减去流动负债。

营运资本政策是指公司关于为每种流动资产类别设定的目标水平及其融资方式的基本政策。因此，营运资金管理是指在某些政策指导下对流动资产和负债的管理，并且在深入分析的范围内，这将使我们能够从以下角度衡量公司的效率水平：使用财务资源，以实现实体的使命，即为客户提供优质服务。

这项工作主要侧重于分析专业保护服务的营运资金的结构和趋势。

对于上述所有问题，存在以下问题：专业保护服务公司没有对营运资金的结构和趋势进行完整的分析。

因此，我们将通过了解当前法规，处理与公司行政程序有关的那部分目标，确定公司经济的基本要素，并对实现经济效率产生根本影响。本期经济政策的基本要素。

先前确定了我们的工作方向，以下是该工作的总体目标：

• 证明研究营运资金的结构和趋势作为管理决策起点的重要性。

发展历程

1.1。分析营运资金的工具。

现金转换周期。

流动资金管理研究的一个重要方面是现金转换周期的分析，这在分析此过程的有效性时很有用。

该模型侧重于从公司付款到收到现金流入的时间段，并且在处理中使用以下术语：

库存转换期：包括将物料转换为最终产品并随后出售这些产品所需的平均时间。通过将相关的平均库存量（原材料，主要和辅助材料，加工中的产品和成品）除以平均每日销售量来计算。

应收账款回收期：不超过转换销售产生的现金所需的平均时间。该时间段也称为待定销售天数，这是表达同一问题的另一种方式。它是通过将应收帐款的平均余额除以每天的平均信用额度得出的。

应付帐款的递延期：这是指从购买材料到实际付款所用的平均时间。它是通过将应付帐款的平均余额除以每日信用购买额来计算的。

现金转换周期：其计算允许获得刚刚定义的前三个期间的净值，因此等于公司支付生产性资源所花费的实际现金支出之间的时间间隔以及产品销售产生的现金流入。因此，根据定义本身，这只是货币单位投资于流动资产的平均时间。

可以示意性地表示如下：

在流动资金管理研究中不能忽视的另一个方面是，存在对流动资产投资的替代政策，一般而言，对资产投资可以指出三种类型的政策。流动资产和实质上彼此不同的货币，即持有不同数量的流动资产以支持任何给定的销售水平。

在现金转换周期方面，积极的投资政策往往会减少库存和应收帐款的转换周期，从而导致现金转换周期相对较短。相反，保守的政策会产生更高水平的库存和应收账款，更长的库存转换和应收账款回收期，因此会产生相对较长的现金转换周期。

Sepsa Granma领土管理的营运资金及其趋势。

1.2 2010年底的财务报表预测。

附件2和3反映了领土管理状况和损益表的行为和结构，显示了积极的行为，我们将在下面通过分析财务比率和其他指标来支持这一问题。

1.3流动资金，其构成，结构和趋势分析。

为了对周转资金进行详尽的分析，我们不仅会确定周转资金是否相对于上一年增加还是减少。相反，我们将依靠对某些财务原因的分析，以深化我们的工作，因为所研究的公司并未进行所有这些分析。

鉴于公司的特征，根据财务比率对实体在分析期间预期结果的影响，可以更方便地显示财务比率的计算和解释；而不考虑当前案文中对理由的优先考虑。另一方面，由于该公司的生产特性不典型，因此将在内部而不是在外部进行比较，这使其无法与不在该国领土内的其他公司进行比较。

知道CT = AC –PC时，我们可以在附件2中看到，与2008年相比，2009年的营运资金有所增加，这是由于流动负债减少（18.22％）和流动资产增长从17.96％的水平来看，从履行短期义务的可能性的角度来看，该公司处于有利地位。

流动资金

其中：CL：流动资金

AT：总资产

PT：总负债

CL = AT-PT

2007年CL = 166172.72

CL 2008 = 290 620.07

CL 2009 = 446954.30

CL 2010 = 497642.60

流动资金指数

IC = CL / PT

IC 2007 = 166172.72 / 707685.71 = 0.23倍

IC 2008 = 290670.07 / 1761596.08 = 0.17倍

IC 2009 = 446954.30 / 2864667.93 = 0.16倍

IC 2010 = 497642.60 / 2855192.44 = 0.17倍

由于我们的资金已从根本上转移到SEPSA的总部，因此流动资本指数保持稳定且较低。

偿付能力比（IS）

偿付能力比率=流动资产/流动负债

偿付能力指数在整个分析期间内均表现为积极行为，这意味着它具有更好的能力来担保与已签约的第三方的所有债务，从而在其公司中享有声誉和安全性财务运作。

立即流动性或酸测试

在分析即时流动性时，该公司在2007年为每比索的短期债务拥有1.44美元的可用资产，而在2008年同期，该资产减少至031美元；反映了公司不足以支付短期债务，也就是说，可用资源满足短期债务的程度，在2009年表现不佳，预计将增长0.85美元2010年增长0.40美元，这意味着近年来公司将有更大的流动能力来保证短期内的第三方义务。

国库比率

库务=现金，现金和银行/流动负债