以下工作分析了公司资源管理中的问题，这些问题对于公司的进步至关重要。
具体来说，它的目标是展示营运资金管理中的关键点，因为正是这一点在很大程度上衡量了偿付能力水平，同时又确保了合理的安全余量，以满足客户的期望。经理和管理员。
因此，有必要在其中实现最大效率，以保证公司的长期成功，从而实现其总体目标。由于这些原因，公司开始重视流动资金的动态和结构的行为，控制了应收帐款，应收帐款，应付帐款和库存的过度增加；对实体影响更大的元素。
营运资金的来源和需求
韦斯顿（1994）在“金融管理基础”一书中指出，“资本”一词的起源是“传说中的美国pacotillero，他曾经在他的汽车上装载许多货物，并走过出售路线。
该商品之所以被冠以周转资金的名称，是因为它实际上是被出售的产品，或者是一直在旋转以产生利润的产品”（1）。
关于营运资金来源的另一个标准是根据网站datos.lycos，（2004）确定的标准。
“劳动力资本一词的起源是在大多数工业与农业紧密联系的时候；加工商在秋季购买农作物，进行加工，出售成品，并在下一次收获之前以相对较低的库存完成。
最高期限为一年的银行贷款用于购买原材料和加工的成本，这些贷款从新成品销售中提取了资金”（2）。
营运资金的来源和需求都取决于公司现金流量的环境，这是可以预测的；两者都基于与第三方之间的债务到期以及彼此之间的信用条件的了解。
尽管值得补充的是，真正重要和复杂的是对未来现金收入的预测；因为资产（例如应收账款和库存）是短期内难以转换为现金的项目。
上文强调了一个事实，即未来现金流入越可预测，公司所需的营运资金越低。
净营运资金或机动资金
根据Weston（1994）在其《金融管理基础》一书中的定义，净营运资金被定义为“公司的流动资产与流动负债之间的差额”（3）。
在2004年的萨加罗加工厂，据说“营运资金是流动资产超过负债账户的盈余，是构成企业持续经营所必需的立即可用营运资金”（4）。
实际上，周转金不过是公司对短期资产（现金，有价证券，应收账款和库存）的投资。只要资产超过负债，公司就会拥有净营运资金。
几乎所有公司都以这种性质开展业务，这在很大程度上取决于其所属的行业类型。
现金流量可预测的公司，例如电力服务公司，可以以负的净营运资金运营，尽管大多数公司必须保持正的净水平。
周转资金的管理非常重要，因为典型的工业公司的流动资产占其总资产的一半以上。就分销公司而言，这些资产所占的比重更大。
为了使业务高效运作，有必要仔细监视和控制应收账款和库存。
对于快速发展的公司而言，这非常重要，因为对这些资产的投资很容易失控。
流动资产过多会导致公司获得低于标准的投资回报率。
但是，流动资产水平较低的公司可能会出现赤字和维持稳定运营的困难。
吉特曼（Gitman，1986）在“金融管理基础”一书中指出：“…现有资产的数量越多，其中一些可以转换为现金以偿还逾期债务的可能性就越大……”（5）
周转金管理涵盖了它的所有方面，这需要了解流动资产和流动负债之间以及周转金，资本和长期投资之间的相互关系。
根据Peñate（2004）的说法：“营运资金的管理对小公司尤其重要。
尽管这些公司可以通过租赁厂房和设备来最大程度地减少对固定资产的投资，但他们无法避免投资现金，应收账款和库存。
此外，由于小公司进入长期资本市场的机会有限，因此必须牢固地使用影响营运资金的商业信贷和短期银行贷款，从而增加流动负债”（6）。
这种管理的目标是管理公司的每项短期资产和负债，以使净营运资金达到可接受的恒定水平。
根据Horne（1994）在“财务管理基础”中的说法：«……确定适当的流动资产和负债水平有助于设定营运资金的水平，并且包括有关公司和公司流动性的基本决策。债务期限的组成。
反过来，这些决策受到获利能力和风险之间折衷的影响……”（7）。
盈利能力与 风险
为了确定正确的形式或最佳的流动资产水平，管理层必须考虑获利能力和风险之间的相互作用。
一般说来，风险越高，盈利能力越高；这是基于周转资金管理的，当时的盈利能力是根据扣除费用后的利润与公司可能必须偿还债务所规定的破产风险所计算的。
一个获得动力的概念是如何获得和增加利润。该理论表明，要增加这些数量，有两种基本方法：第一，通过销售增加收入；第二，通过减少支付的原材料，工资或提供的服务来降低成本。
该假设对于理解获利能力和风险之间的关系与有效管理和营运资金执行之间的关系至关重要。
根据戈麦斯（Gómez，2004）的观点，“公司的营运资金越多，其破产的风险越低”（8）；这是基于流动性，营运资金和风险之间的关系得出的事实：如果它们增加了第一个或第二个，则第三个减少的比例相同。
通常，这是一种风险衡量方法，公司的破产能力越强，那么其偿付能力或流动性就越大，它无法在到期时偿还债务的可能性就越小。
如果周转资金水平低，则表明其流动性不足；因此，这种资本代表了一种有用的风险度量。
流动资产占总资产的比率或比率越高，公司的利润就越少，因此风险也就越小。或者，流动负债与总资产的比率越高，公司的利润和风险就越大。
由于可以将净营运资金视为由短期和长期资金资助的公司流动资产的一部分，因此它直接关系到回报率和净营运资金。
因此，净营运资金要实现两个功能：一是经济；二是经济。另一个，财务上的。
就其经济功能而言，它可以被视为补充性和异质性生产产品，有助于公司创造产品和服务。
它是互补的，因为它们与资本产品一起对于发展生产是必要的；它是异构的，因为它由具有不同程度流动性的各种组成部分组成。
由于公司永久需要营运资金（现有资源），因此必须长期稳定地进行融资，以保证财务平衡。
另一方面，在其财务职能上，它必须保证流动性与资产和负债的可执行性之间的充分性。这种适应保证了偿付能力，并在此基础上建立了两个基本规则：
1.-所有固定资产必须由永久资源提供资金，即：长期负债加资本（最低财务余额规则）。
2.-永久负债必须高于固定资产，或者相等，即净营运资金必须为正（担保规则）。
在考虑了以上几点之后，有必要分析这些关键点，以反思对营运资本的正确管理，以反对利润最大化和风险最小化。
- 公司的性质：有必要在社会和生产发展的背景下定位公司，因为在每个方面，财务管理的发展都受到不同的对待。资产能力：从本质上讲，公司总是寻求比固定资产更大比例地依赖于固定资产来产生利润，因为前者实际上是产生营业利润的那些。融资成本：公司通过流动负债和长期资金获得资源，前者比后者便宜。
净营运资金的用途和应用
营运资金的主要用途或用途是：
- 宣派现金股利；购买非流动资产（厂房，设备，对商业证券的长期投资。）减少长期债务；购买流通股；自发融资；商业信贷和其他帐户。应付帐款和积累，在公司的日常运营中自发产生。这是一种融资方法，其中将使用近似到期的融资工具补偿每项资产。
戈麦斯（Gómez）在2004年的“资金的来源和使用状态”一文中指出，“周转资金的来源和使用状态与现金的来源和使用状态非常相似，不同之处在于资产和现金的变动。流动负债没有单独输入，而是合并为与周转金的变动相对应的单个项目”（9）。
在El Prisma（2004）中指出：“在资金使用中使用净营运资金是基于这样一种思想，即可用流动资产定义为可在短时间内转换为现金的方式，与现期债务或债务的偿还相同，通常以现金支付”（10）。
有几种方法或方法来确定适当的融资条件。
- 动态方法是一种高利润，高风险的融资计划，其中临时需求由短期资金提供资金，而永久性则由长期资金提供，而保守方法则是低利润的融资计划。 - 低风险; 所有资金需求（临时和永久）均由长期资金提供。短期资金用于紧急情况，大多数公司采用另一种交换方式，其中一些临时性需求由长期资金提供资金；这种方法介于动态的高利润-高风险方法和保守的低利润-低风险方法之间。
结论
因此，周转资金管理具有非常重要的变量，已对其进行了快速而精确的分析，每个变量都是管理人员，董事和负责财务管理的人员进行管理的关键点。 。
因此，有必要采取必要的最大措施来确定一种金融资本结构，在该结构中所有流动负债均能有效地为流动资产提供资金，并确定用于产生利润和社会福利的最佳融资。
